BMO Capital Markets bestätigte am Montag sein Outperform-Rating und das Kursziel von 61,00 US-Dollar für die Aktien von Dynatrace Inc. (NYSE:DT), einem Unternehmen für Software-Intelligence. Laut InvestingPro-Daten halten Analysten eine bullische Gesamteinschätzung für DT, mit Kurszielen zwischen 52 und 70 US-Dollar.
Die Analyse deutet darauf hin, dass Dynatraces aktuelle Finanzaufstellung relativ konservativ ist, insbesondere hinsichtlich der erwarteten Kennzahlen für den jährlich wiederkehrenden Umsatz (Annual Recurring Revenue, ARR) in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025.
Etwa 30% der Dynatrace-Kunden nutzen Dynamic Purchasing System (DPS)-Verträge, die für die Hälfte des ARR des Unternehmens verantwortlich sind. Diese Strategie zeigt Erfolg: InvestingPro-Daten belegen beeindruckende Bruttogewinnmargen von 82,4% und ein robustes Umsatzwachstum von 20,6% in den letzten zwölf Monaten.
Trotz anfänglicher Herausforderungen haben sich die Vertriebsmitarbeiter bei der Vermittlung des DPS-Wertes an Kunden verbessert. Die wachsende Akzeptanz von DPS wird positiv bewertet, zumal diese Verträge erst vor 18 Monaten eingeführt wurden.
DPS-Kunden tendieren dazu, mehr Dienstleistungen von Dynatrace zu nutzen und bieten verstärkt Upselling-Möglichkeiten. Dies könnte langfristig zu einer Erhöhung der Netto-Kundenbindungsrate führen.
Obwohl die Anzahl der DPS-Erneuerungen in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 möglicherweise nicht signifikant genug sein wird, um einen erheblichen Unterschied zu machen, wird die Präsenz von DPS als vorteilhaft eingeschätzt.
DPS-Engagements könnten zu Verbrauchsmengen führen, die die vertraglich vereinbarten Mengen übersteigen. Dieser Mehrverbrauch dürfte sich positiv auf die Einnahmen auswirken, obwohl er sich erst bei der Vertragserneuerung im ARR niederschlagen würde.
Zu diesem Zeitpunkt wird erwartet, dass die übermäßige Nutzung in neue Verträge einbezogen wird, was sich dann positiv auf den ARR auswirken würde. Für tiefere Einblicke in Dynatraces Finanzkennzahlen und Wachstumspotenzial können InvestingPro-Abonnenten auf 12 zusätzliche ProTips und umfassende Finanzanalysen zugreifen, einschließlich detaillierter Umsatzprognosen und Rentabilitätskennzahlen.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Dynatrace Inc. robuste Ergebnisse mit einem ARR-Wachstum von 19% im Jahresvergleich auf 1,62 Milliarden US-Dollar und einem Anstieg des Abonnementumsatzes um 20%.
Trotz der starken Leistung hält Dynatrace an seiner ARR-Prognose für das Gesamtjahr von 1,72 bis 1,735 Milliarden US-Dollar fest, was einem Wachstum von 15% bis 16% entspricht. Die Prognose für den Gesamtumsatz wurde jedoch auf 1,67 bis 1,68 Milliarden US-Dollar angehoben, und die Prognose für die Non-GAAP-Betriebsmarge wurde auf 28% bis 28,25% erhöht.
Die Analystenunternehmen Loop Capital und Guggenheim haben kürzlich ihre Einschätzung zu Dynatrace angepasst. Loop Capital erhöhte ihr Kursziel auf 55 US-Dollar, während Guggenheim sein Kaufrating mit einem Ziel von 64 US-Dollar beibehielt. Diese Anpassungen spiegeln eine positive Einschätzung der jüngsten finanziellen Leistung und des zukünftigen Umsatzpotenzials wider.
Diese Entwicklungen zeigen das wachsende Vertrauen der Analysten in Dynatraces finanzielle Leistung und Marktposition. Es wird jedoch angemerkt, dass die Produktivität des Vertriebsteams durch den hohen Anteil an Vertriebsmitarbeitern mit weniger als einem Jahr Betriebszugehörigkeit beeinträchtigt werden könnte. Mit der Reifung dieser jüngsten Veränderungen erwarten Analysten ein nachhaltiges Wachstum im mittleren bis hohen zweistelligen Bereich.
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