Am Donnerstag erhielt Rockwell Automation (NYSE:ROK) ein Upgrade von Jefferies, von Halten auf Kaufen, mit einem neuen Kursziel von 350 US-Dollar. Grundlage für die Hochstufung ist eine prognostizierte Nachfragebelebung.
"ROK ist bestens positioniert, um von einer Erholung der US-Investitionen zu profitieren. Dies basiert auf unserer optimistischeren Einschätzung der US-Fertigungsindustrie für das Kalenderjahr 2025 sowie der Fortsetzung staatlich geförderter Projekte wie dem CHIPs Act und dem Inflation Reduction Act (IRA)", erklärten die Analysten von Jefferies.
Rockwell Automation kann von diesen Entwicklungen in mehrfacher Hinsicht profitieren: Einerseits durch neue Investitionen, andererseits durch seine umfangreiche installierte Basis. Traditionell machen Wartungs-, Reparatur- und Betriebsverkäufe (MRO) ein Drittel des Unternehmensumsatzes aus. Zudem ist das Unternehmen auf gutem Wege, seine Gesamtsegmentmarge im Vergleich zum Geschäftsjahr 2024 um beachtliche 400 bis 500 Basispunkte auf etwa 23,5% zu steigern.
Das Management-Team von Rockwell Automation setzt aktiv zahlreiche produktivitätsorientierte Verbesserungsprojekte um. Dazu zählen Direktbeschaffungsinitiativen, die in bestimmten Bereichen Einsparungen von bis zu 30% erzielt haben, sowie Logistikprojekte, die die Kosten auf Strecken mit hohem Volumen um mehr als 50% reduzieren konnten. Darüber hinaus weitet das Unternehmen seine Preisoptimierungsstrategie auf etwa 60.000 seiner über 300.000 Lagereinheiten (SKUs) aus. Bei rund 2.000 margenschwachen SKUs wurden bereits Preiserhöhungen umgesetzt.
Der verstärkte Fokus auf die Kapitalrendite (ROI) bei Investitionsentscheidungen dürfte weitere Möglichkeiten für langfristiges Margenwachstum eröffnen. Das Management hat seine Bereitschaft signalisiert, in Projekte zu investieren, die sowohl margenerhöhend wirken als auch einen hohen ROI versprechen. Dies deutet auf einen strategischen Ansatz zur nachhaltigen Steigerung der Rentabilität hin.
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