Am Dienstag hat das Finanzdienstleistungsunternehmen Keefe, Bruyette & Woods sein Kursziel für die Aktien von Berkshire Hills Bancorp (NYSE:BHLB) nach oben korrigiert. Das neue Ziel wurde auf 34,50 US-Dollar festgesetzt, eine deutliche Erhöhung gegenüber dem vorherigen Ziel von 32,00 US-Dollar. Die Einstufung "Market Perform" für die Aktie bleibt unverändert.
Auslöser für die Anpassung ist die kürzlich angekündigte Fusion unter Gleichen zwischen Berkshire Hills Bancorp und Brookline Bancorp. In Folge dessen hat der Analyst von Keefe, Bruyette & Woods die eigenständigen Gewinnprognosen pro Aktie (EPS) für Berkshire Hills auf 2,16 und 2,72 US-Dollar nach oben korrigiert. Diese Überarbeitung berücksichtigt die erwartete Kapitalerhöhung von 100 Millionen US-Dollar und schließt zukünftige Aktienrückkäufe aus, die zuvor im Modell enthalten waren.
Der Analyst zeigt sich optimistisch hinsichtlich der langfristigen Auswirkungen der Fusion auf die Rentabilität. Allerdings wird erwartet, dass sich die Neubewertung der Aktie nur schrittweise vollziehen wird. Dies entspricht den Erfahrungen bei ähnlichen Fusionen, bei denen die Aktien in der Zeit zwischen Ankündigung und Abschluss des Deals oft hinter vergleichbaren Unternehmen zurückbleiben. Für tiefere Einblicke in die Bewertung und Wachstumsaussichten von BHLB können Investoren den umfassenden Pro Research Report sowie 7 zusätzliche ProTips auf InvestingPro abrufen.
Diese vorübergehende Underperformance lässt sich darauf zurückführen, dass Anleger potenzielle Umsetzungsrisiken einpreisen. Dies könnte dazu führen, dass sich der Aktienkurs in den kommenden Quartalen bis zum Abschluss des Deals in einer Seitwärtsbewegung bewegt.
Das neue Kursziel von 34,50 US-Dollar entspricht dem 1,6-fachen des erwarteten Pro-forma-Buchwertes ohne immaterielle Vermögenswerte (TBV) und dem 9,1-fachen des prognostizierten Pro-forma-Gewinns für 2026. Trotz des Potenzials für eine gesteigerte Rentabilität nach der Fusion hält der Analyst an der Einstufung "Market Perform" fest, was auf eine neutrale Einschätzung der kurzfristigen Aktienentwicklung hindeutet. Die Fair-Value-Analyse von InvestingPro deutet darauf hin, dass die Aktie derzeit über ihrem inneren Wert gehandelt wird.
In weiteren aktuellen Entwicklungen hat Berkshire Hills Bancorp bedeutende Fortschritte erzielt. Das Unternehmen hat 100 Millionen US-Dollar durch eine private Aktienplatzierung aufgebracht und die bereits erwähnte Fusion mit Brookline Bancorp angekündigt. Die Fusion, die auf etwa 1,1 Milliarden US-Dollar geschätzt wird, soll im dritten Quartal 2025 abgeschlossen werden und zu einem kombinierten Unternehmen mit Pro-forma-Vermögenswerten von 24 Milliarden US-Dollar führen. Im Anschluss an diese Fusionsankündigung haben Analysten von RBC Capital Markets und Seaport Global Securities ihre Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS) von Berkshire Hills Bancorp für die Jahre 2024, 2025 und 2026 nach oben korrigiert.
RBC Capital Markets passte zudem sein Kursziel für das Unternehmen an, während Seaport Global Securities die Aktie von "Neutral" auf "Buy" hochstufte. Berkshire Hills Bancorp meldete starke Finanzergebnisse im dritten Quartal 2024 mit einem operativen Gewinn von 24,8 Millionen US-Dollar und prognostizierte eine Nettozinsmarge (NIM) zwischen 3,10% und 3,20% für das vierte Quartal 2024.
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