Am Montag passte Loop Capital das Kursziel für die Aktien von Wayfair (NYSE:W) an und erhöhte es von 50 auf 55 US-Dollar, während die Halteempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Derzeit wird die Aktie bei 52,29 US-Dollar gehandelt, und laut InvestingPro-Analyse erscheint sie fair bewertet.
Diese Entscheidung erfolgte trotz einer Reduzierung der Prognose von Loop Capital für das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von Wayfair im Geschäftsjahr 2025. Das aktuelle EBITDA liegt bei -314 Millionen US-Dollar. Laut Loop Capital basiert das aktualisierte Kursziel auf langfristigen Projektionen in ihrem diskontierten NOPAT-Modell (Nettobetriebsgewinn nach Steuern).
Die Analysten der Firma haben ihre Erwartungen für das Umsatzwachstum im nächsten Jahr von 1% auf 2% angehoben. Sie gehen davon aus, dass niedrigere Zinssätze den Verkäufen im Heimbereich zugutekommen werden.
Bei einem aktuellen Jahresumsatz von 11,84 Milliarden US-Dollar und einem Umsatzrückgang von 1,22% in den letzten zwölf Monaten konzentriert sich diese Anpassung auf die zweite Hälfte des Geschäftsjahres. Im dritten Quartal 2024 verzeichnete Wayfair einen Umsatzrückgang von 3%, was stärker ausfiel als der erwartete Rückgang von 1%. Das bereinigte EBITDA von Wayfair im dritten Quartal lag sowohl unter dem Konsens als auch unter den eigenen Schätzungen von Loop Capital.
Das Management von Wayfair hat sich verpflichtet, bis 2025 ein Wachstum des bereinigten EBITDA in absoluten Zahlen zu erreichen, machte jedoch keine Zusagen bezüglich einer Erhöhung der Margenraten. Laut InvestingPro-Daten liegt die aktuelle Bruttomarge von Wayfair bei 30,2%, und Analysten prognostizieren trotz jüngster Herausforderungen eine Profitabilität in diesem Jahr.
Vor diesem Hintergrund hat Loop Capital ihre Prognose für das bereinigte EBITDA 2025 um etwa 120 Millionen US-Dollar gesenkt. Dennoch erwarten sie eine moderate Erholung der Umsätze für 2025 und prognostizieren einen Anstieg von 2% im Vergleich zu einem Rückgang von 2% im Jahr 2024.
Der Analystenbericht hob auch die Aktienkursentwicklung von Wayfair hervor und vermerkte einen Rückgang von etwa 10% seit Jahresbeginn, im Gegensatz zu einem Gewinn von 27% beim S&P 500. Der Bericht ging auf Bedenken hinsichtlich der schuldenfinanzierten Expansion von Wayfair ein, insbesondere angesichts der deutlich gestiegenen Fremdkapitalkosten. Wayfair sicherte sich kürzlich 800 Millionen US-Dollar zu einem Zinssatz von 7,25% am privaten Kreditmarkt, teilweise um bevorstehende Fälligkeiten von Wandelanleihen zu bedienen.
Loop Capital äußerte Unsicherheit darüber, wann die Heimeinrichtungsbranche wieder zu einer Wachstumsbranche über dem BIP-Niveau werden würde, kam jedoch zu dem Schluss, dass das Risiko-Ertrags-Profil beim aktuellen Aktienkurs ausgewogen erscheint.
In anderen aktuellen Nachrichten zeigte der Finanzbericht von Wayfair für das dritte Quartal einen Nettoumsatzrückgang von 2% im Jahresvergleich auf 11,84 Milliarden US-Dollar, was etwas besser als erwartet ausfiel. Das Unternehmen verzeichnete auch einen Rückgang der Bestellungen um 6,1%, der durch einen Anstieg des durchschnittlichen Bestellwerts um 4,4% teilweise ausgeglichen wurde. Bernstein behielt die Einstufung "Market Perform" für Wayfair-Aktien bei, was die finanzielle Leistung des Unternehmens und das aktuelle Branchenklima widerspiegelt.
Wayfairs Prognose für das vierte Quartal geht von einem niedrigen einstelligen Rückgang im Jahresvergleich aus, während bereinigte EBITDA-Margen zwischen 2-4% erwartet werden. Diese Prognose wird von Bernstein als vorsichtig eingestuft, angesichts der aktuellen Bruttomarge von 30,2% des Unternehmens.
Trotz eines Rückgangs des Bestellwachstums und der aktiven Kunden wird die finanzielle Gesundheit von Wayfair laut InvestingPro als "FAIR" eingestuft. Das Unternehmen plant auch, die Werbeausgaben auf 12-13% des Umsatzes zu erhöhen, was die Herausforderungen bei der Förderung der Kundenbindung in einem wettbewerbsintensiven Markt widerspiegelt.
In anderen Einzelhandelsnachrichten meldeten Matratzen- und Möbelhändler ein positives mittleres einstelliges Wachstum im Jahresvergleich nach dem Black Friday-Verkaufswochenende. Wayfair Inc . zeigte eine starke Dynamik, wobei der Analystenkonsens für Wayfair trotz einiger Abwärtsrevisionen der Gewinnerwartungen vorsichtig optimistisch bleibt.
KeyBanc Capital Markets behielt seine "Sector Weight"-Bewertung für Wayfair bei und erkannte die Fähigkeit des Unternehmens an, das EBITDA zu verbessern und Marktanteile zu gewinnen, obwohl die Branche mit Gegenwind konfrontiert ist. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in Wayfairs Geschäftstätigkeit.
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