Am Donnerstag passte das Finanzdienstleistungsunternehmen Needham seine Prognose für Micron Technology (NASDAQ:MU) an. Das Kursziel wurde von 140 auf 120 US-Dollar gesenkt, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Diese Anpassung erfolgte als Reaktion auf Microns jüngste Finanzaktualisierung, die zwar einen leichten Gewinnüberschuss aufwies, aber aufgrund der schwächeren Nachfrage in Verbrauchermärkten und bei Solid-State-Laufwerken (SSDs) für Rechenzentren eine Prognose unter den Erwartungen lieferte.
Laut Daten von InvestingPro werden Micron-Aktien derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 155 gehandelt. Die Analystenziele reichen von 70 bis 250 US-Dollar, was die unterschiedlichen Markteinschätzungen über die Zukunftsaussichten des Unternehmens widerspiegelt.
Micron Technology, ein führender Anbieter von Speicher- und Speicherlösungen mit einer Marktkapitalisierung von 115,2 Milliarden US-Dollar, befindet sich in einer Phase des Lagerabbaus in Verbrauchermärkten, die sich nun auch auf SSDs für Rechenzentren ausgeweitet hat. Die beobachtete Schwäche betrifft hauptsächlich das NAND-Segment.
Infolgedessen wurden die Branchenerwartungen für das Bit-Nachfragewachstum für die Kalenderjahre 2024 und 2025 nach unten korrigiert. Trotz dieser Herausforderungen zeigt die Analyse von InvestingPro, dass Analysten für das Geschäftsjahr 2025 ein erhebliches Umsatzwachstum von 52 % erwarten, was auf eine mögliche Erholung hindeutet. Abonnenten haben Zugang zu 12 zusätzlichen ProTips und umfassenden Finanzkennzahlen für tiefere Einblicke.
Angesichts dieser Marktbedingungen hat Micron beschlossen, seine Investitionsausgaben (CapEx) für die NAND-Produktion zu reduzieren. Das Unternehmen erwartet auch, dass die Bruttomargen (GMs) im zweiten und dritten Geschäftsquartal aufgrund der Herausforderungen im NAND-Sektor beeinträchtigt werden.
Trotz dieser Gegenwindfaktoren wird erwartet, dass die Segmente für High-Bandwidth Memory (HBM) und Rechenzentren-DRAM robust bleiben und möglicherweise einige der negativen Auswirkungen der schwächeren NAND-Performance abmildern.
Needhams revidiertes Kursziel von 120 US-Dollar basiert auf dem 2,1-fachen des geschätzten materiellen Buchwerts pro Aktie für Microns erstes Geschäftsquartal 2027. Der Analyst der Firma erklärte: "Wir senken unser Kursziel auf 120 US-Dollar, basierend auf dem 2,1-fachen unserer Schätzung des materiellen Buchwerts pro Aktie für das erste Quartal 2027." Diese Anpassung spiegelt die kurzfristigen Herausforderungen des Unternehmens wider, erkennt aber gleichzeitig die potenziellen Stärken in bestimmten Bereichen seiner Produktpalette an.
In anderen aktuellen Nachrichten war Micron Technology Gegenstand mehrerer Analystenrevisionen nach seinem jüngsten Ergebnisbericht. Bernstein behielt ein "Outperform"-Rating für Micron bei und betonte die Fortschritte des Unternehmens mit High Bandwidth Memory (HBM), dessen Umsatz sich im Quartalsvergleich mehr als verdoppelte.
Microns Management erhöhte seine Schätzung des gesamten adressierbaren Marktes (TAM) für HBM auf über 30 Milliarden US-Dollar bis 2025. Allerdings blieb Microns Prognose für das zweite Geschäftsquartal aufgrund einer Verlangsamung bei Enterprise-Solid-State-Laufwerken (eSSD) hinter den Erwartungen zurück, was zu einem Umsatzrückgang von 9 % im Quartalsvergleich führte.
JPMorgan revidierte sein Kursziel für Micron von 180 auf 145 US-Dollar, behielt aber ein "Overweight"-Rating bei. Die Firma stellte robuste DRAM-Bit-Lieferungen und eine deutliche Verbesserung der DRAM-Preise fest, die schwächere NAND-Bit-Lieferungen und -Preise kompensierten.
Trotz einer niedrigeren Umsatzprognose für das nächste Quartal wird erwartet, dass Microns Bruttomarge im Quartalsvergleich nur um 100 Basispunkte sinkt, was auf einen anhaltenden Anstieg der DRAM-Preise hindeutet.
Wolfe Research und Stifel passten ihre Kursziele für Micron ebenfalls auf 175 bzw. 130 US-Dollar an, wobei beide Firmen einen positiven Ausblick beibehielten. Sie betonten die robuste Entwicklung von Microns DRAM und die Auswirkungen von HBM auf die Gewinne des Unternehmens. Raymond James senkte zwar sein Kursziel auf 120 US-Dollar, behielt aber ein "Outperform"-Rating bei und hob das Potenzial von HBM als bedeutenden Wachstumstreiber hervor.
Diese jüngsten Entwicklungen deuten auf einen gemischten, aber optimistischen Ausblick für Microns Zukunft hin, mit starker Betonung auf dem Wachstumspotenzial von HBM und der Stabilität von Server-DRAM.
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