Am Dienstag hat das Finanzdienstleistungsunternehmen Stifel das Kursziel für Oracle Corporation (NYSE:ORCL) von 155 US-Dollar auf 175 US-Dollar angehoben, während es die Halteempfehlung für die Aktie beibehielt.
Diese Anpassung erfolgt, nachdem Oracles Leistung im zweiten Quartal den Erwartungen entsprach, wobei unvorhergesehene Währungseffekte berücksichtigt wurden, die in der ursprünglichen Prognose nicht einkalkuliert waren.
Die Oracle-Aktie verzeichnete im nachbörslichen Handel einen Rückgang von etwa 7%, als das Unternehmen einen sequenziellen Rückgang der verbleibenden Leistungsverpflichtungen (RPO) um 2 Milliarden US-Dollar meldete. Trotz dieses Rückschlags zeigte sich das Oracle-Management zuversichtlich hinsichtlich der Stärke der KI-getriebenen Buchungen in der Zukunft.
Das Unternehmen bekräftigte seine Absicht, die Investitionsausgaben im Jahresvergleich auf etwa 15 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln und prognostiziert für das Geschäftsjahr 2025 ein Wachstum von über 50% im Cloud-Segment. Diese Prognose steht im Einklang mit dem in diesem Quartal gemeldeten Wachstum von 52%.
"Wir sind der Überzeugung, dass ein anhaltendes solides Umsatzwachstum nachhaltig ist, da sich die Stärke der KI-Infrastrukturbuchungen in Trainingseinnahmen umwandelt und Partnerschaften mit Hyperscalern für Datenbanken mittelfristig skalieren", so Stifel.
Der Optimismus basiert teilweise auf der Leistung in der ersten Jahreshälfte, die Stifel als realistischen Indikator für zukünftigen Erfolg betrachtet.
Allerdings deutet Stifel an, dass das Potenzial für eine signifikante Multiple-Expansion auf dem aktuellen Niveau begrenzt sein könnte. Die Oracle-Aktie wird derzeit mit etwa dem 51-fachen des Kurs-Free-Cash-Flow-Verhältnisses (P/FCF) gehandelt, basierend auf Stifels Free-Cash-Flow-Schätzung von 9,9 Milliarden US-Dollar für das Kalenderjahr 2026.
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