Am Dienstag nahm Truist Securities die Aktien von James Hardie Industries (NYSE:JHX), einem führenden Hersteller von Faserzement-Fassadenverkleidungen, mit einer positiven Einschätzung in die Beobachtung auf. Die Analysten vergaben eine Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von 45,00 US-Dollar.
In ihrer Analyse hebt Truist die starke Position des Unternehmens im Bauproduktesektor hervor, wo es eine der drei höchsten Margen erzielt. Besonders beeindruckend seien die EBITDA-Margen der US-Einheit von James Hardie, die für das Geschäftsjahr 2024 bei 28,6% lagen. Das Management strebt langfristig sogar 35% an.
Die Analysten erwarten, dass James Hardie vom anhaltenden Wachstum des Faserzement-Fassadenmarktes profitieren wird. Für diesen Markt wird ein niedriges zweistelliges Wachstum prognostiziert, das sowohl auf Volumen- als auch auf Preissteigerungen basiert. Dies hebt sich deutlich von den mittleren einstelligen Wachstumsraten ab, die Truist für andere Unternehmen in ihrem Beobachtungsuniversum vorhersagt.
Zudem sehen die Experten Potenzial für James Hardie, seine Marktpräsenz auszubauen. Eine mögliche neue US-Börsennotierung könnte zu einer Neubewertung der Aktie führen. Truist verweist auf ähnliche Schritte anderer Unternehmen wie Ferguson und CRH plc, die nach US-Börsennotierungen erhebliche Bewertungssteigerungen verzeichneten.
Die jüngsten strategischen Personalentscheidungen des Unternehmens deuten laut Truist auf einen Kulturwandel hin. Die Einstellung eines US-CEO mit Erfahrung in börsennotierten Unternehmen und eines US-Investor Relations-Leiters mit Wettbewerbshintergrund signalisiere den Übergang zu einer proaktiveren und dynamischeren Unternehmenskultur.
Abschließend merkt Truist an, dass die mögliche Veräußerung des margenschwächeren europäischen Geschäfts von James Hardie das Wachstums- und Rentabilitätsprofil des Unternehmens weiter verbessern und zu seinem positiven langfristigen Ausblick beitragen könnte.
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