n GAGFAH S.A.: Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum
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GAGFAH S.A.: Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum
19.11.2014 / 07:00
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Pressemitteilung: 19. November 2014
GAGFAH S.A.
2-4, rue Beck
L-1222 Luxemburg
ISIN: LU0269583422
Frankfurter Wertpapierbörse (Ticker Symbol: GFJ)
Regulierter Markt (Prime Standard)
Dynamische Ertragssteigerung und erstes externes Wachstum
- Mietsteigerung von +2,7% im Jahresvergleich und Leerstandsquote bei
3,6% am Ende des dritten Quartals 2014
- Deutlicher Anstieg auf der Ertragsseite mit 264,8 Mio. EUR bereinigtem
EBITDA (+ 6.9%) und 141,3 Mio. EUR nachhaltigem FFO (0,66 EUR je Aktie;
+ 65%; FFO-Rendite von 6,3% auf den aktuellen NAV von 13,92 EUR je
Aktie)
- Drei Kaufverträge für den Ankauf von rund 6.300 Wohnungen unterzeichnet
- Konkrete Zielregionen für externes Wachstum definiert
Luxemburg, 19. November 2014 - Die GAGFAH hat sich auch im dritten Quartal
bzw. in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres sehr positiv
entwickelt. Das operative Geschäft verläuft plangemäß, und das Unternehmen
hat in den vergangenen Wochen mit der Unterzeichnung von drei Kaufverträgen
für rund 6.300 Wohnungen die ersten Schritte im Zuge des externen Wachstums
unternommen. Zudem wurden Zielregionen definiert, um weiteres externes
Wachstum zu steuern und objektbezogene Ankaufsdaten entsprechend zu
ergänzen.
Operatives Geschäft entwickelt sich erwartungsgemäß positiv
Die Nettokaltmiete pro Quadratmeter und Monat betrug 5,33 EUR per 30.
September 2014, was einer Steigerung von 2,7% gegenüber dem
Vorjahreszeitraum entspricht (auf vergleichbarer Basis und bereinigt um
Verkäufe betrug die Mietsteigerung 2,5%). Die Leerstandsquote lag zum Ende
des dritten Quartals 2014 bei 3,6% gegenüber 4,8% zum Ende des dritten
Quartals 2013.
Verkaufsgeschäft verläuft plangemäß
Per 30. September 2014 hatte die GAGFAH den Nutzen-/Lastenwechsel für 571
Einzelverkäufe vollzogen. Einschließlich der unterzeichneten Kaufverträge
für weitere 55 Einheiten betrug das Gesamtvolumen in der
Einzelprivatisierung insgesamt 626 Einheiten und liegt damit bereits zum
Ende des dritten Quartals nah an der Prognose von 700 bis 800
Einzelprivatisierungen für das Gesamtjahr. Die Bruttogewinnmarge für die
Einheiten, deren Nutzen-/Lastenwechsel zum 30.09.2014 vollzogen war, betrug
26,3% und der Multiplikator lag beim 20,3-fachen der Sollmiete.
Darüber hinaus vollzog die GAGFAH den Nutzen-/Lastenwechsel für 2.182
Non-core-Einheiten im Rahmen der Portfoliooptimierung. Zuzüglich der
unterzeichneten Kaufverträge für weitere 1.247 Einheiten betrug das
Gesamtverkaufsvolumen im Non-core-Bereich insgesamt 3.429 Einheiten per
30.09.2014 und entsprach damit ca. 85% der Prognose für das Gesamtjahr von
ca. 4.000 verkauften Non-core-Einheiten.
Dynamische Ertragssteigerung
Obwohl sich das Portfolio im Jahresvergleich aufgrund von Verkäufen um 1,6%
verkleinerte, konnte das Ergebnis aus der Vermietung (NOI) vor allem
aufgrund von Mietsteigerungen und Leerstandsabbau um 18,9 Mio. EUR (6,9%)
auf 294,6 Mio. EUR gesteigert werden. Pro Einheit entspricht das einem
Wachstum von 8,5% bzw. 153 EUR.
Das bereinigte EBITDA stieg um 17,1 Mio. EUR (6,9%) auf 264,8 Mio. EUR, was
einer Rendite von 4,6% auf das Immobilienvermögen entspricht (Vorjahr:
4,3%). Die Prognose für das Gesamtjahr 2014 beträgt zwischen 350 und 354
Mio. EUR.
Aufgrund der im Jahresvergleich deutlich niedrigeren Zinszahlungen konnte
der nachhaltige FFO (Recurring Funds from Operations) in den ersten neun
Monaten des Jahres um 61,7 Mio. EUR auf 141,3 Mio. EUR (0,66 Euro je Aktie)
gesteigert werden. Je Aktie entspricht das einem Wachstum von 65%. Die
FFO-Rendite auf das Nettoanlagevermögen (NAV) stieg von 4,1% im Vorjahr auf
nun 6,3%. Für das Gesamtjahr 2014 wird ein nachhaltiger FFO zwischen 185
und 189 Mio. EUR (0,86 - 0,88 EUR je Aktie) prognostiziert.
Portfoliobewertung und nachhaltige Steigerung des EPRA NAV
Zum Ende des dritten Quartals wurde das Immobilienvermögen mit 7.644 Mio.
EUR bewertet, was einem Mietmultiplikator von 13,2 und einem
Bruttovermögenswert von 881 EUR je Quadratmeter entspricht. Die Bewertung
im dritten Quartal ergab einen Bewertungsgewinn von 44,6 Mio. EUR (0,6% des
Gesamtwertes) und spiegelt damit die durchgeführten werterhöhenden
Maßnahmen sowie die verbesserte operative Performance wider. Per 30.09.2014
betrug der EPRA NAV 13,92 EUR je Aktie und lag damit 6,5% über dem Wert zum
Ende des Vorjahres.
Kapitalstruktur
Am Ende des dritten Quartals hatte das Unternehmen Finanzverbindlichkeiten
in Höhe von ca. 4,8 Mrd. EUR mit einem Durchschnittszins von 2,76% und
einer durchschnittlichen Laufzeit von 5,3 Jahren. Das Verhältnis von
Nettofinanzverbindlichkeiten gegenüber dem Immobilienvermögen (LTV) betrug
59,5%. Vor dem Hintergrund des niedrigen Zinsumfeldes und der in 2018
fälligen Verbindlichkeiten analysiert die GAGFAH derzeit verschiedene
Optionen hinsichtlich der Finanzierungszeitpunkte, der Finanzierungsquellen
und der Zinssicherungsstrategie. Im Rahmen der Anschlussfinanzierungen
sollen das Fälligkeitenprofil geglättet und die niedrigen Zinsen über die
nächste Refinanzierung hinaus gesichert werden. Ein wichtiger Teil der
Finanzierungsstrategie ist auch weiterhin die planmäßige Reduzierung des
LTV auf 53% bis 2018, um sämtliche Optionen nutzen zu können und ein
Investment-Grade-Rating zu ermöglichen. So sollen die bestmöglichen
Konditionen und weitere Finanzierungskanäle erschlossen werden.
GAGFAH wieder auf Wachstumskurs - Zielregionen für Akquisitionen klar
definiert
In den zurückliegenden Wochen hat die GAGFAH drei Kaufverträge für
insgesamt 6.292 Wohnungen mit einem Gesamtvolumen von 339 Mio. EUR
unterzeichnet. Der durchschnittliche Wert pro Quadratmeter beträgt 841 EUR
und der Multiplikator auf die Sollmiete liegt beim 13,8-fachen. Die drei
Portfolien haben eine durchschnittliche Miete von 5,05 EUR je Quadratmeter
und Monat und eine durchschnittliche Leerstandsquote von 5,3%. 91% der
Einheiten liegen in den heutigen Kernregionen der GAGFAH. Die
Nutzen-/Lastenwechsel für alle drei Transaktionen werden bis zum Ende des
Jahres erwartet.
Im Hinblick auf weiteres Akquisitionspotenzial und ihr auf Nachhaltigkeit
und Langfristigkeit ausgelegtes Geschäftsmodell hat die GAGFAH konkrete
Zielregionen für weiteres externes Wachstum definiert. Auf Basis
verschiedener Analysen, Statistiken und Prognosen zu Demografie,
Haushaltsentwicklung, Arbeitsmarkt, Kaufkraft und weiteren Indikatoren
wurden 124 der 402 Kreise und kreisfreien Städte in Deutschland als
potenzielle Kernmärkte für Akquisitionen identifiziert. In diesen Regionen
leben aktuell ca. 39 Mio. Menschen, was rund 20 Mio. Haushalten entspricht.
Gemessen an der Wohneigentumsquote in Deutschland entspricht das
rechnerisch mehr als 11 Mio. Mieteinheiten.
Thomas Zinnöcker, CEO der GAGFAH GROUP erklärte, "Wir haben unseren Weg der
stetigen und nachhaltigen Verbesserung in den ersten neun Monaten
konsequent weiterverfolgt. Unsere Arbeit trägt Früchte, und die Ergebnisse
zeigen das deutlich. Wir sind auf bestem Weg, unsere Ziele nicht nur für
das laufende Jahr, sondern auch für unsere Mittelfrist-Planung bis 2017 zu
erreichen."
Veränderungen im Verwaltungsrat
In seiner Sitzung am 18. November hat der Verwaltungsrat der GAGFAH S.A.
drei neue Verwaltungsratsmitglieder mit Wirkung zum 1. Januar 2015
kooptiert:
Hendrik Jellema (von 2007 bis 2014 Vorstandsmitglied der GEWOBAG (Berliner
Wohnungsgesellschaft mit ca. 70.000 Wohneinheiten));
Daniel Just (seit 2013 Vorstandsvorsitzender Bayerische Versorgungskammer
(Dienstleistungs- und Kompetenzzentrum für berufsständische und kommunale
Altersversorgung));
Dr. Wolfgang Ruttenstorfer (von 2002 bis 2011 Generaldirektor und
Vorstandsvorsitzender OMV AG (Österreichs größtes börsennotiertes
Industrieunternehmen)).
Herr Jellema, Herr Just und Herr Dr. Ruttenstorfer folgen den beiden nach
der letzten Fortress-Platzierung ausgeschiedenen Vertretern des ehemaligen
Großaktionärs sowie Dr. Jürgen Allerkamp, der mit Wirkung zum 31. Dezember
2014 sein Amt niederlegen wird, um die Position des Vorstandsvorsitzenden
bei der Investitionsbank Berlin (IBB) anzutreten.
Ab 1. Januar 2015 wird der Verwaltungsrat demzufolge aus den folgenden
sieben Mitgliedern bestehen:
- Gerhard Zeiler, Vorsitzender (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Hendrik Jellema (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Daniel Just (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Dieter Ristau (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Dr. Wolfgang Ruttenstorfer (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Yves Wagner, Ph.D. (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied)
- Thomas Zinnöcker (CEO der GAGFAH GROUP)
Das Management lädt heute um 12:00 Uhr Luxemburger Zeit zu einer
Telefonkonferenz zu den Ergebnissen ein. Alle interessierten Personen sind
eingeladen, daran teilzunehmen. Bitte wählen Sie dazu zehn Minuten vor
Beginn der Telefonkonferenz:
- 0800 101 4960 aus Deutschland
- 1 866 966 9439 aus den USA
- 0800 694 0257 aus Großbritannien
- 8002 7512 aus Luxemburg
- +44 (0) 1452 555 566 aus allen anderen Ländern.
Bitte geben Sie den Titel "GAGFAH S.A. 9M 2014 Earnings Call" sowie die
Konferenz-ID 32877409 an.
Unter www.gagfah.com können Sie die Telefonkonferenz als Live Virtual Audio
Webcast verfolgen. Eine Aufzeichnung wird bis zu 12 Monate nach der
Telefonkonferenz zur Verfügung stehen. Unter www.gagfah.com stehen Ihnen
der Zwischenbericht und die Management-Präsentation zu den Ergebnissen für
die ersten neun Monate 2014 als PDF-Dateien zum Download zur Verfügung.
Kontakt
GAGFAH S.A.
Investor Relations
Rene Hoffmann
2-4, rue Beck
L-1222 Luxembourg
Tel.: +352 266 366 21
rhoffmann@gagfah.com
www.gagfah.com
R.C.S. Luxembourg B 109.526
Medien
Dirk T. Schmitt
+49 175 721 4836
dschmitt@gagfah.de
Über GAGFAH S.A.
GAGFAH S.A. ist eine nach luxemburgischem Recht gegründete
Aktiengesellschaft und erfüllt die Voraussetzungen einer
Verbriefungsgesellschaft nach dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22.
März 2004. Das Kerngeschäft der Tochtergesellschaften der GAGFAH S.A. ist
der Besitz, die Bewirtschaftung, der Ankauf und der selektive Verkauf von
Wohnimmobilien in Deutschland.
Die GAGFAH ist einer der führenden Eigentümer und Bewirtschafter von
Wohnimmobilien in Deutschland. Unser Portfolio umfasst mehr als 140.000
eigene Wohneinheiten, die sich hauptsächlich in großen deutschen Städten
und den dazugehörigen Einzugsgebieten befinden. Aufgrund unserer Größe,
Präsenz in den wesentlichen deutschen Wohnungsmärkten und skalierbaren
operativen Plattform sind wir unserer Einschätzung nach einer der führenden
Anbieter von Wohnraum für Mieter der mittleren und unteren
Einkommensschichten in Deutschland. Unsere operativen Tochterunternehmen
sind Full-Service-Provider von einer großen Bandbreite an Dienstleistungen
im Bereich Immobilienbewirtschaftung und Facility Management.
Unser Ziel ist es, Shareholder Value in Form von nachhaltigen und
steigenden Cash Flows, einem wachsenden Net Asset Value sowie einer
nachhaltigen Dividende zu schaffen, indem wir unseren Immobilienbestand
effizient bewirtschaften, werterhöhende Investitionen in unserem Portfolio
durchführen, attraktive Wachstumschancen verfolgen und zusätzlichen Wert
über selektive Objektverkäufe realisieren.
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19.11.2014 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: GAGFAH S.A.
2-4, rue Beck
1222 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Telefon: + 352 266 366 1
Fax: + 352 266 366 01
E-Mail: info@gagfah.com
Internet: www.gagfah.com
ISIN: LU0269583422, LU0269583422
WKN: A0LBDT
Indizes: MDAX
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