PSP Swiss Property mit sehr erfolgreichem Quartalsergebnis und solidem Ausblick. Verbesserte Leerstands-Prognose. Green-Bond-Framework für alle Anleihen.
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PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
PSP Swiss Property mit sehr erfolgreichem Quartalsergebnis und solidem
Ausblick. Verbesserte Leerstands-Prognose. Green-Bond-Framework für alle
Anleihen.
08.11.2022 / 06:56 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
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Quartalsergebnis per 30. September 2022
PSP Swiss Property hat ein sehr gutes operatives Ergebnis erzielt und sieht
sich durch ihr hochwertiges Qualitätsportfolio sowie die starke
Kapitalstruktur gut positioniert.
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des Portfolios betrug per Ende September 2022 CHF 9.383 Mrd.
(Ende 2021: CHF 9.127 Mrd.), die Leerstandsquote belief sich auf 3.1% (Ende
2021: 3.8%).
Durch gezielte Transaktionen haben wir insbesondere unser Zürcher und Genfer
Portfolio bereits im Q1 2022 weiter optimiert und somit die Ertragsqualität
verbessert. Im Q2 und Q3 2022 wurden weder Anlageliegenschaften noch
Entwicklungsprojekte gekauft oder verkauft.
Mit Wirkung per 17. Februar 2022 haben wir mit der Swiss Life AG und der
Anlagestiftung Swiss Life einen Asset-Swap durchgeführt. Erworben haben wir
dabei für insgesamt CHF 67.6 Mio. zwei Geschäftsliegenschaften in Zürich, an
der Lintheschergasse 10 und an der Mühlebachstrasse 2 / Falkenstrasse 30. Im
Gegenzug haben wir für insgesamt CHF 59.4 Mio. drei Immobilien verkauft (Rue
du Pont 22 in Lausanne, Lintheschergasse 23 und Löwenstrasse 16 in Zürich).
Ferner haben wir Ende Februar 2022, mit Wirkung per 1. Januar 2022, für CHF
64.0 Mio. an bester Innenstadtlage in Genf die Büroliegenschaft am Place de
la Synagogue 3-5/Rue Jean-Petitot 4-6 erworben. Per 30. März 2022 haben wir
das peripher gelegene Entwicklungsprojekt «Grand-Pré» in Genf für CHF 60.5
Mio. verkauft. Hinzu kamen während der Berichtsperiode weitere Verkäufe von
Stockwerkeinheiten der Wohnüberbauung «Residenza Parco Lago» in Paradiso
(Lugano).
Ende September 2022 betrug die Leerstandsquote 3.1% (Ende 2021: 3.8%). Vom
gesamten Leerstand sind 0.5 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten
zurückzuführen. Von den 2022 auslaufenden Mietverträgen (CHF 54.8 Mio.)
waren per Ende September 2022 94% erneuert. Die sogenannte Wault (weighted
average unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.4 Jahre. Die
Wault der zehn grössten Mieter, die rund 30% der Mieterträge beitragen, lag
bei 4.3 Jahren.
Immobilienmarkt
Der Bürovermietungsmarkt hat sich in den letzten Quartalen verbessert und
blieb auch in jüngster Vergangenheit intakt. Die Nachfrage nach attraktiven
Büroflächen ist in unseren Zielmärkten, d.h. an zentralen Lagen in den
wichtigsten Schweizer Wirtschaftsstädten, gut. Der Vermietungsmarkt für
ältere Büroliegenschaften an B- und C-Lagen sowie Non-Food-Retail-Flächen
bleibt herausfordernd.
Der Transaktionsmarkt für Objekte an guten innerstädtischen Lagen hat sich
gegenüber dem H1 2022 bezüglich Preisen und Anfangsrenditen kaum verändert.
Gegenüber dem Q2 2022 kamen jedoch mehr Angebote auf den Markt, wobei die
Anzahl umgesetzter Transaktionen auf tiefem Niveau blieb. Favorisiert werden
weiterhin Objekte mit hoher Cash-Flow-Visibilität. Für Anlagen an peripheren
Lagen oder für qualitativ nicht zeitgemässe Liegenschaften sind die
Renditeerwartungen aufgrund der unsicheren Wirtschaftsentwicklung
beziehungsweise allgemein höheren Zinssätzen bereits im Q2 2022 leicht
gestiegen.
Nachhaltigkeit - Green Bonds
Seit mehreren Jahren widmet sich PSP Swiss Property der Thematik
Nachhaltigkeit. Als weiteren Meilenstein klassifiziert PSP Swiss Property
alle ihre ausstehenden Anleihen im Umfang von CHF 1.8 Mrd. neu als Green
Bonds um. Auch künftige Anleihen werden als Green Bonds emittiert. Weitere
Informationen zu dieser Umklassifizierung sind im sogenannten
«PSP-Green-Bond-Framework» ersichtlich (auf www.psp.info abrufbar). Unter
dem Green-Bond-Framework wird den Green Bonds ein Green-Asset-Portfolio
zugewiesen. Die Qualifikation der Liegenschaften für das
Green-Asset-Portfolio basiert auf zwei Kriterien: Zum einen sind dies die
effektiven CO2-Emissionen pro Quadratmeter und zum anderen ein
Immobilien-spezifisches ESG-Rating. Kern dieses Ratings ist die laufende
Verbesserung der CO2-Emissionen entlang unseren bereits bestehenden
Absenkungspfads. Somit entsteht ein kohärentes und dynamisches System. Das
ESG-Rating wird durch das unabhängige Unternehmen Wüest Partner ermittelt.
Beide Kriterien müssen erfüllt werden, damit eine Liegenschaft als «Green
Building» qualifiziert. ISS und Moody's haben zum Green-Bond-Framework eine
Second Party Opinion abgegeben. Das anfängliche Green-Asset-Portfolio
besteht aus 68 Liegenschaften in der Höhe von rund CHF 3 Mrd.
(Anlagekosten). Dieses Portfolio wird sukzessive ausgedehnt.
Diese Umklassifizierung der Anleihen wird den Zugang zum Kapitalmarkt
zusätzlich unterstützen. Dabei wird auch ermöglicht, das stetig wachsende
Segment von Green-Bond-Investoren besser zu bedienen. Im Weiteren wird
erwartet, dass diese Art von Kapitalbeschaffung sich künftig positiv auf die
Kapitalkosten und somit auf den Unternehmenswert auswirken wird.
Mit dem künftigen Impact-Report (geplante Veröffentlichung 5. Mai 2023 im
Rahmen der Q1-2023-Publikation) erhöhen wir ausserdem die Transparenz rund
um das Thema Nachhaltigkeit auf Asset- und Portfolio-Level erheblich. Im
Weiteren hält PSP Swiss Property an ihrem umfassenden
Nachhaltigkeitsbericht, welcher ein integrierter Bestandteil des
Geschäftsberichts ist, fest.
PSP Swiss Property ist die erste an der Schweizer Börse kotierte
Gesellschaft, welche sich durch diesen Green-Bond-Ansatz am Kapitalmarkt
positioniert.
Quartalsergebnis Q1-Q3 2022 (9 Monate)
In der Berichtsperiode erwirtschafteten wir einen Gewinn ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 181.3 Mio., was einer Zunahme um CHF 14.5 Mio.
oder 8.7% gegenüber der Vorjahresperiode entspricht (Q1-Q3 2021: CHF 166.8
Mio.). Die Zunahme ist hauptsächlich auf höhere Mieteinnahmen (+ CHF 5.3
Mio.), höhere Gewinne aus dem Verkauf von Entwicklungsprojekten und
Stockwerkeigentum (+ CHF 6.7 Mio.), mehr aktivierte Eigenleistungen (+ CHF
1.3 Mio.) sowie gestiegenem übrigen Ertrag (+ CHF 1.4 Mio.) zurückzuführen.
Bei den Mieteinnahmen ist zu berücksichtigen, dass in der Berichtsperiode
mit CHF 0.02 Mio. praktisch keine Corona-bedingten Mietzinserlasse mehr
angefallen sind (Q1-Q3 2021: CHF 3.6 Mio.). Kostenseitig sank der
Betriebsaufwand um CHF 0.2 Mio. auf CHF 43.0 Mio. (Q1-Q3 2021: CHF 43.2
Mio.). Die Finanzierungskosten stiegen um CHF 0.2 Mio. auf CHF 8.6 Mio.
(Q1-Q3 2021: CHF 8.3 Mio.). Der Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge,
welcher die Basis für die Dividendenausschüttung bildet, betrug CHF 3.95
(Q1-Q3 2021: CHF 3.64).
Der Reingewinn erreichte CHF 284.0 Mio. (Q1-Q3 2021: CHF 431.0 Mio.). Der
Rückgang des Reingewinns um CHF 147.0 Mio. oder 34.1% gegenüber der
Vorjahresperiode erklärt sich durch die tiefere Portfolioaufwertung von CHF
131.9 Mio. gegenüber der Vorjahresperiode (Q1-Q3 2021: CHF 331.9 Mio.). Der
Gewinn pro Aktie betrug CHF 6.19 (Q1-Q3 2021: CHF 9.40).
Per Ende September 2022 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value;
NAV) CHF 112.34 (Ende 2021: CHF 109.42). Der NAV vor Abzug latenter Steuern
belief sich auf CHF 135.51 (Ende 2021: CHF 131.84).
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.153 Mrd. per Ende September 2022 -
entsprechend einer Eigenkapitalquote von 54.5% - bleibt die
Eigenkapitalbasis solide (Ende 2021: CHF 5.019 Mrd. bzw. 54.7%). Das
zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF 3.122 Mrd. bzw. 33.0% der Bilanzsumme
(Ende 2021: CHF 3.013 Mrd. bzw. 32.8%). Per Ende September 2022 lag der
durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei tiefen 0.42% (Ende 2021:
0.40%). Die durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.3 Jahre (Ende 2021: 5.1
Jahre). Durch die gut strukturierte Passiv-Seite unserer Bilanz ist das
Exposure gegenüber steigenden Zinssätzen limitiert. Aktuell stehen
ungenutzte Kreditlinien von CHF 910 Mio. (davon CHF 580 Mio. zugesichert)
zur Verfügung.
PSP Swiss Property hat von Moodys ein Issuer Rating A3 sowie ein Senior
Unsecured Rating A3 (Ausblick stabil).
Künftige Änderung im Verwaltungsrat
An der ordentlichen Generalversammlung vom 5. April 2023 wird sich Herr
Aviram Wertheim nach 14-jähriger erfolgreicher Tätigkeit im Verwaltungsrat
nicht mehr zur Wiederwahl stellen. Der Verwaltungsrat dankt dem scheidenden
Herrn Wertheim bereits heute für sein langjähriges wertvolles Engagement für
die Gesellschaft. Über die Anträge an die Generalversammlung vom 5. April
2023 zu den Verwaltungsratswahlen wird zu gegebener Zeit näher informiert.
Ausblick 2022
Wir gehen davon aus, dass die Nachfrage nach modernen Büroflächen und
attraktiven Verkaufsflächen an zentralen Lagen anhält. Der Markt
minderwertiger Angebote an peripheren Lagen bleibt wohl angespannt.
Unser Fokus bleibt unverändert: Wir modernisieren ausgewählte Immobilien,
entwickeln unsere Projekte weiter und bleiben aktiv in der Vermietung.
Zukäufe kommen nur in Frage, wenn sie langfristig Mehrwert in Aussicht
stellen. Nicht-strategische Immobilien werden wir weiterhin selektiv
verkaufen. Bezüglich Finanzierung halten wir an unserer bewährten
konservativen Politik fest.
Für das Geschäftsjahr 2022 erwarten wir weiterhin einen Ebitda ohne
Liegenschaftserfolge von CHF 290 Mio. (2021: CHF 278.8 Mio.). Bei den
Leerständen rechnen wir per Ende 2022 neu mit einer Quote von unter 3.5%
(bisher: unter 4%; Ende September 2022: 3.1%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Ein- 2021 Q1-3 Q1-3 +/-1
heit 2021 2022
Liegenschaftsertrag CHF 1 309 231 236 2.3%
000 638 507 822
EPRA like-for-like Veränderung % -0.2 -0.8 2.32
Bewertungsdifferenzen der CHF 1 464 331 131
Liegenschaften 000 920 871 894
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 20 059 16 998 23 666
(Vorräte) 000
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 9 462 0 -447
(Anlageliegenschaften) 000
Total (EPA:TTEF) übrige Erträge CHF 1 4 971 4 369 7 055
000
Reingewinn CHF 1 595 430 283 -34.-
000 022 995 969 1%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 1 221 166 181 8.7%
000 124 840 293
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 278 210 226 7.6%
000 756 731 694
Ebitda-Marge % 83.0 83.3 84.4
Bilanzsumme CHF 1 9 182 9 458 3.0%
000 479 205
Eigenkapital CHF 1 5 019 5 152 2.7%
000 087 921
Eigenkapitalquote % 54.7 54.5
Eigenkapitalrendite % 12.4 7.4
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 012 3 122 3.6%
000 749 477
Zinspflichtiges FK in % der % 32.8 33.0
Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Stück 158 162
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 8 509 8 867 4.2%
000 792 631
Brutto-Rendite % 3.6 3.6
Netto-Rendite % 3.1 3.1
Leerstandsquote Periodenende (CHF) % 3.8 3.1
Anzahl Stück 18 13
Areale/Entwicklungsliegenschaften
Bilanzwert CHF 1 617 515 -16.-
Areale/Entwicklungsliegenschaften 000 180 558 5%
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Perso- 98/90 101/93
nen
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 12.97 9.40 6.19 -34.-
1%
EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 4.82 3.64 3.95 8.7%
EPRA EPS CHF 4.48 3.37 3.50 4.0%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.755 n.a. n.a.
Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 109.42 112.34 2.7%
NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 131.84 135.51 2.8%
EPRA NRV CHF 135.40 138.39 2.2%
Aktienkurs Periodenende CHF 113.70 99.00 -12.-
9%
1 Differenz zu Q1-Q3 2021 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2021.
2 EPRA like-for-like Veränderung ohne Effekt aus Covid-19 Mietzinserlasse
beträgt +0.5% (2021: -0.5%; Q1-Q3 2021: +1.1%).
3 Der "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge" entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge".
4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
5 Für das Geschäftsjahr 2021. Barauszahlung erfolgte am 6. April 2022.
6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte
www.psp.info/Praesentationen
Heute, 8:00 Uhr (CET): Telefonkonferenz, Q1-3 2022 Results, Q & A only (EN)
Registrierung hier.
Heute, 9:50 Uhr (CET): Webcast Sustainability Capital Markets Day (DE & EN)
Registrierung hier.
Agenda
21. Februar 2023 · Publikation FY 2022
5. April 2023 · Ordentliche Generalversammlung 2023
5. Mai 2023 · Publikation Q1 2023
18. August 2023 · Publikation H1 2023
7. November 2023 · Publikation Q1-Q3 2023
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.4 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 4.9 Mrd. aus. Die 101 Mitarbeitenden verteilen sich auf die
Standorte Basel, Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
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Ende der Insiderinformation
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
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