Mutares (ETR:MUXG) mit hoher Transaktionsaktivität und starkem Wachstum in den ersten neun Monaten 2022
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9-Monatszahlen/Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares mit hoher Transaktionsaktivität und starkem Wachstum in den ersten
neun Monaten 2022
08.11.2022 / 07:30 CET/CEST
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Mutares mit hoher Transaktionsaktivität und starkem Wachstum in den ersten
neun Monaten 2022
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding steigen in den ersten neun Monaten 2022 um 28 % auf EUR
45,5 Mio. (Vorjahr: EUR 35,6 Mio.)
* Jahresüberschuss der Mutares Holding liegt nach neun Monaten 2022 bei
EUR 16,2 Mio. (Vorjahr: EUR 17,6 Mio.)
* Konzernumsatz steigt um 52 % auf EUR 2.677,6 Mio. (Vorjahr: EUR 1.762,7
Mio.)
* Anhaltend hohe Transaktionsaktivität mit bereits zwölf vereinbarten
Akquisitionen
München, 8. November 2022 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" und, zusammen mit ihren konsolidierten Tochterunternehmen,
"Konzern") hat heute die Zahlen zu den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres 2022 ("Berichtszeitraum") veröffentlicht. Der
Geschäftsverlauf im Berichtszeitraum war insbesondere von einer erneut hohen
Transaktionsaktivität geprägt. Mit bis dato insgesamt zwölf vereinbarten
bzw. abgeschlossenen Akquisitionen befindet sich Mutares auf Kurs, die
Wachstumsziele für das Geschäftsjahr 2022 zu erreichen.
Wachstum auf Holding- und Konzernebene
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding aus Beratungsleistungen an verbundene
Unternehmen und Management Fees stiegen in den ersten neun Monaten 2022 um
28 % auf EUR 45,5 Mio. (Vorjahr: EUR 35,6 Mio.) an. Der Anstieg ist eine
Folge der hohen Transaktionsaktivität und eines dadurch vergrößerten
Portfolios. Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog.
"Portfolio Income", welches sich für die ersten neun Monate 2022 auf EUR
49,4 Mio. (Vorjahr: EUR 36,0 Mio.) beläuft. Damit ergibt sich ein
Nettoergebnis der Mutares-Holding für die ersten neun Monate 2022 von EUR
16,2 Mio., gegenüber EUR 17,6 Mio. im Vorjahreszeitraum. Während im
Vorjahreszeitraum aus dem Verkauf der Anteile an der STS Group AG ein
deutlich positiver Effekt resultierte, zeichnet im Berichtszeitraum das
ausgebaute Beratungsgeschäft verantwortlich für einen deutlich positiven
Ergebnisbeitrag. Gleichzeitig werden für das vierte Quartal 2022 noch
Dividenden von Portfoliounternehmen sowie Exit-Erlöse aus dem Verkauf von
Beteiligungen erwartet.
Der Mutares-Konzern erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
2022 Umsatzerlöse von EUR 2.677,6 Mio. (Vorjahr: EUR 1.762,7 Mio.). Der
deutliche Zuwachs basiert vor allem auf der hohen Transaktionsaktivität im
zweiten Halbjahr 2021 sowie im Berichtszeitraum. Die Gewinne aus günstigem
Erwerb ("Bargain Purchase") [1] waren erneut ein wesentlicher Treiber für
das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Konzerns,
welches sich in den ersten neun Monaten 2022 auf EUR 149,2 Mio. belief. Das
Konzern-EBITDA des Vorjahreszeitraums in Höhe von EUR 496,5 Mio. war im
Wesentlichen durch den Gewinn aus dem Erwerb von Lapeyre getrieben. Das
insbesondere um die Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios bereinigte Adjusted
EBITDA beläuft sich für die ersten neun Monate 2022 auf EUR -37,7 Mio.
(Vorjahr: EUR
-30,3 Mio.) und wurde in starkem Maße durch die externen Rahmenbedingungen,
allen voran durch die rückläufigen Absatzvolumina und erhebliche
Preissteigerungen im Bereich von Energie und Rohmaterialien, insbesondere im
Segment Automotive & Mobility, belastet.
Anhaltend hohe Transaktionsdynamik und viele Opportunitäten im heraus
fordernden Umfeld
Mutares ist dank der internationalen Präsenz ideal positioniert, um einen
kontinuierlichen Transaktionsfluss zu realisieren und die zahlreichen
Chancen, die sich aufgrund des derzeitigen Markt- und Konjunkturumfeldes
bieten, zu nutzen und das Portfolio weiter auszubauen. Mutares kann aktuell
aus einer Deal-Pipeline mit einem Umsatzvolumen von mehr als EUR 8 Mrd.
schöpfen.
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2022 hat Mutares elf
Akquisitionen getätigt (davon sieben bereits abgeschlossen), eine zwölfte
kam nach dem Stichtag für das dritte Quartal bereits hinzu, sodass die
Zielvorgabe mit durchschnittlich einer Transaktion pro Monat für das
laufende Geschäftsjahr bereits erfüllt wurde. In den nächsten Monaten liegt
der Fokus darauf, aus dem in diesen herausfordernden Zeiten stark steigenden
Opportunitäten-Pool weiteres Wachstum zu generieren und speziell im
europäischen Ausland weiter zu expandieren.
Gleichzeitig ist es Mutares trotz des herausfordernden Umfelds gelungen,
zwei erfolgreiche Exits zu realisieren. Mit dem im September vereinbarten
Verkauf von 100 % an der Nordec Group an ein Käuferkonsortium konnte Mutares
die erfolgreiche Unterzeichnung des dritten Exits im laufenden Geschäftsjahr
mit einem ROIC innerhalb der Zielspanne von 7x bis 10x verbuchen. Auch für
die folgenden Quartale sieht der Vorstand gute Chancen, weitere Exits der
sich in der Harvesting-Phase befindenden Portfoliounternehmen, wie Clecim,
La Rochette, Terranor oder SABO, zu realisieren.
Umsatzwachstum in allen drei Segmenten
Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility beliefen sich im
Berichtszeitraum auf EUR 707,8 Mio. (Vorjahr: EUR 508,8 Mio.). Dabei trugen
vor allem die Umsatzbeiträge der zu Beginn des zweiten Halbjahres 2021
erworbenen Light Mobility Solutions zum deutlichen Anstieg bei. Das EBITDA
des Segments betrug in den ersten neun Monaten 2022 EUR 48,3 Mio. (Vorjahr:
EUR 95,2 Mio.) und wurde von den Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain
Purchase") der Akquisitionen des dritten Quartals [2], insbesondere der von
MoldTecs zum 30. September 2022, positiv beeinflusst. Dagegen wirkten sich
die externen Faktoren, insbesondere rückläufige Absatzvolumina und
erhebliche Preissteigerungen im Bereich von Energie und Rohmaterialien,
weiter negativ auf das Adjusted EBITDA des Segments aus, das dadurch mit EUR
-47,9 Mio. unter dem Vorjahreswert lag (EUR -10,5 Mio.), aber gleichzeitig
im Quartalsverlauf ausgehend vom ersten Quartal einen positiven Trend
aufweist.
Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten in den
ersten neun Monaten 2022 Umsatzerlöse von EUR 880,3 Mio. (Vorjahr: EUR 650,1
Mio.). Maßgeblich für den Umsatzanstieg war neben dem erfreulichen
organischen Wachstum insbesondere die vollständige Einbeziehung der im
Vorjahr erworbenen Beteiligungen (La Rochette Cartonboard und Clecim) sowie
die Akquisitionen im Berichtszeitraum (Special Melted Products und VALTI).
Gewinne aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") für im Berichtszeitraum
abgeschlossene Akquisitionen [3] trugen zu einem deutlich positiven EBITDA
von EUR 88,6 Mio. (Vorjahr: EUR 48,1 Mio.) bei. Das Adjusted EBITDA von EUR
-2,0 Mio. (Vorjahr: EUR -9,9 Mio.) konnte unter anderem aufgrund der
positiven Entwicklung bei La Rochette, Clecim, Royal de Boer und Japy Tech
erfreulich verbessert werden, wurde auf der anderen Seite aber von den noch
negativen Ergebnisbeiträgen der Akquisitionen des Berichtszeitraums
belastet.
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich in den ersten
neun Monaten 2022 auf EUR 1.091,1 Mio. (Vorjahr: EUR 603,3 Mio.).
Verantwortlich für den Anstieg waren vor allem der Erwerb von Lapeyre im
Juni 2021 sowie die Akquisition von Frigoscandia zum Ende des
Geschäftsjahres 2021. Das EBITDA des Segments belief sich im
Berichtszeitraum auf EUR 9,5 Mio. Auf das EBITDA des Vorjahreszeitraums von
EUR 379,2 Mio. hatte insbesondere der Gewinn aus günstigem Erwerb ("Bargain
Purchase") aus der Akquisition von Lapeyre einen maßgeblich positiven
Einfluss. Das Adjusted EBITDA lag im Berichtszeitraum bei EUR +6,9 Mio.
(Vorjahr: EUR -11,6 Mio.) und spiegelt die erfreuliche operative
Entwicklung, insbesondere bei Frigoscandia, Terranor und SABO, wider.
Das Adjusted EBITDA [4] fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zur Mutares Group durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).
Operative Zugeordnete Beteiligungen zum 30. September Umsatz Adj.
Phase im 2022 in EUR EBIT-
Rahmen des Mio. DA
Wertschöp- in
fungszy- EUR
klus Mio.
Reali- Automotive & Mobility * LMS * MoldTecs * 1.001,7 -50,-
gnment Cimos * PrimoTECS Group * iinovis Group 9
Engineering & Technology * Special Melted
Products * Gemini Rail & ADComms Group *
VALTI Goods & Services * Lapeyre Group *
FASANA * Asteri Facility Solutions
Optimizati- Automotive & Mobility * ESF Industrial 925,8 -26,-
on Solutions Group * KICO & ISH Group * Plati 1
Group Engineering & Technology *
Lacroix+Kress * Balcke-Dürr Group Goods &
Services * Frigoscandia Group * keeeper Group
* Ganter Group * Repartim Group * EXI & Sirti
Harvesting Engineering & Technology * Donges Group * La 751,7 +34,-
Rochette * Clecim * Royal de Boer & Japy Tech 1
Group Goods & Services * Terranor Group *
SABO
Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
mEUR Q3 2022 Q3 2021
Umsatz 2.677,6 1.762,7
+/- Bestandsveränderungen -6,1 6,6
Sonstige Erträge 258,4 631,7
Materialaufwand -1.729,1 -1.120,4
Personalaufwand -642,9 -458,1
Sonstige Aufwendungen -408,7 -326,1
EBITDA 149,2 496,5
Abschreibungen -128,4 -80,2
EBIT 20,8 416,3
Finanzergebnis -25,6 -17,3
Ertragsteuern 18,9 -4,8
Konzernergebnis 14,1 394,2
Verkürzte Konzern-Bilanz
mEUR 30.09.2022 31.12.2022
Immaterielle Vermögenswerte 130,4 134,0
Sachanlagen 721,3 556,7
Nutzungsrechte 320,3 318,6
Sonstige 147,4 111,3
Langfristige Vermögenswerte 1.319,4 1.120,6
Vorräte 589,3 423,2
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen 329,8 285,9
und Leistungen und sonstige Forderungen
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte 74,5 50,6
Zahlungsmittel und -äquivalente 208,8 255,1
Zu Veräußerungszwecken gehaltene 150,7 177,1
Vermögenswerte
Sonstige 269,9 247,9
Kurzfristige Vermögenswerte 1.623,1 1.439,8
AKTIVA 2.942,6 2.560,4
mEUR 30.09.2022 31.12.2022
Eigenkapital 744,7 736,4
Finanzielle Verbindlichkeiten 488,7 409,2
Rückstellungen 238,2 241,9
Sonstige 126,1 148,2
Langfristige Schulden 853,1 799,3
Kurzfristige Verbindlicheiten aus 484,2 372,2
Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 308,9 201,3
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 147,6 144,8
Rückstellungen 82,9 80,5
Schulden zu zur Veräußerung gehaltener 113,5 74,5
langfristiger Vermögenswerte
Sonstige 207,7 151,5
Kurzfristige Schulden 1.344,8 1.024,8
PASSIVA 2.942,6 2.560,4
Ausblick
Basierend auf der bisherigen Entwicklung im Geschäftsjahr 2022 sowie den
abgeschlossenen und unterzeichneten Akquisitionen bestätigt der Vorstand die
Prognose für das Geschäftsjahr 2022.
Aufgrund des nach wie vor herausfordernden Umfelds sieht der Vorstand die
künftige Entwicklung der Portfoliounternehmen und des Konzerns insgesamt in
Bezug auf die Finanz-, Vermögens- und Ertragslage aber maßgeblich
beeinflusst vom weiteren Verlauf des Kriegs in der Ukraine und den als
indirekte Auswirkungen einhergehenden Störungen der Lieferketten,
signifikanten Preissteigerungen für Rohmaterialien, Vorprodukte und Energie,
Zinserhöhungen und einer weiter anhaltenden hohen Inflationsrate sowie einer
sich insgesamt ergebenden Abschwächung der Konjunktur. Es besteht somit das
Risiko für einzelne Portfoliounternehmen im Mutares-Konzern, dass sich der
deutliche Anstieg der Beschaffungspreise sowie das Wegbrechen von Umsätzen
negativ auf das Ergebnis sowie die Finanzlage der Gesellschaften auswirken
sowie die Restrukturierungsprozesse verlangsamen könnte.
Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding, der sich aus Umsatzerlösen aus dem
Beratungsgeschäft einerseits und andererseits aus Dividenden von
Portfoliounternehmen sowie Exit-Erlösen aus dem Verkauf von Beteiligungen
speist, wird im Gesamtjahr 2022 in einer Spanne von EUR 72 Mio. bis EUR 88
Mio. erwartet. Damit geht der Vorstand auf Basis der aktuellen Planungen
davon aus, dass auch für das Geschäftsjahr 2022 ein ausreichend hoher
Jahresüberschuss erzielt werden kann, um die Dividendenfähigkeit der Mutares
SE & Co. KGaA auf dem Niveau der Markterwartung sicherzustellen.
Das aktuelle Markt- und Konjunkturumfeld bietet umfangreiche Chancen, das
Portfolio signifikant auszubauen. Das Portfoliowachstum ist die Grundlage
für zuverlässig prognostizierbare Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft
sowie Dividenden- und Exit-Erlöse entlang der drei Phasen der Wertschöpfung.
Vor dem Hintergrund der sich bietenden Chancen bekräftigt das Management
auch die Mittelfristziele, die bis zum Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg des
Konzernumsatzes auf ca. EUR 7,0 Mrd. und einen Jahresüberschuss der
Mutares-Holding in einer Spanne von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. vorsehen.
Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache
stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien
mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa, die
ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer
Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das
Geschäftsjahr 2022 wird ein Konzernumsatz von ca. EUR 4 Mrd. erwartet. Davon
ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. ausgebaut
werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus
Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden
aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares Holding zufließen.
Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der
Holding in einer Größenordnung von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet.
Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller
stimmberechtigten Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA
werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem
Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
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Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.de
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CROSS ALLIANCE communication GmbH
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Kontakt für Presseanfragen in Frankreich
CLAI
Gaëtan Commault - gaetan.commault@clai2.com / +33 06 99 37 65 64
Antoine Szarzewski - antoine.szarzewski@clai2.com / +33 07 72 45 47 80
[1] Vorläufiger Wert vor Finalisierung der Kaufpreisallokationen
[2] Vorläufiger Wert vor Finalisierung der Kaufpreisallokationen.
[3] Vorläufiger Wert vor Finalisierung der Kaufpreisallokationen.
[4] Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der
Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der
Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis
für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen.
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1481201 08.11.