Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Neutral
seit: 15.01.2013
Kursziel: 4,75 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 15.01.2013, vormals Kaufen
Analyst: Rüdiger Holzammer
Kalter Wind bläst frontal ins Gesicht
Das Management der ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard, IS8
GR) gab jüngst in einer adhoc Meldung bekannt, dass die Gesellschaft ihrer
zu Jahresbeginn abgegebenen Guidance nicht nachkommen wird. Ursache dafür
sind die in Q4/12 erzielten unbefriedigenden Ergebnisse.
Wir haben unsere Prognosen weiter zurückgenommen, wobei wir bislang keine
Verfehlung der ifa-Strategie erkennen können. Die Gründe dafür liegen in
einer Verschärfung des Wettbewerbs am US-Markt, in veränderten gesetzlichen
Rahmenbedingungen in den USA und in den Risiken des internationalen
Projektgeschäfts, welche jetzt zu Tage kommen.
Vom Management erwarten wir mit Bekanntgabe der Q4/2012 Ergebnisse eine
Ankündigung, wie sie den aufgetretenen Schwachstellen entgegentreten wird.
Wir rechnen damit, dass die ifa systems AG ca. zwei Jahre benötigen wird,
um sich am US Markt die gewünschte Marktstellung zu sichern.
Wir reduzieren den fairen Wert der Aktie auf EUR 4,75 und stellen den Titel
auf NEUTRAL.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11835.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50
ruediger.holzammer@bankm.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Neutral
seit: 15.01.2013
Kursziel: 4,75 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 15.01.2013, vormals Kaufen
Analyst: Rüdiger Holzammer
Kalter Wind bläst frontal ins Gesicht
Das Management der ifa systems AG (ISIN DE0007830788, Entry Standard, IS8
GR) gab jüngst in einer adhoc Meldung bekannt, dass die Gesellschaft ihrer
zu Jahresbeginn abgegebenen Guidance nicht nachkommen wird. Ursache dafür
sind die in Q4/12 erzielten unbefriedigenden Ergebnisse.
Wir haben unsere Prognosen weiter zurückgenommen, wobei wir bislang keine
Verfehlung der ifa-Strategie erkennen können. Die Gründe dafür liegen in
einer Verschärfung des Wettbewerbs am US-Markt, in veränderten gesetzlichen
Rahmenbedingungen in den USA und in den Risiken des internationalen
Projektgeschäfts, welche jetzt zu Tage kommen.
Vom Management erwarten wir mit Bekanntgabe der Q4/2012 Ergebnisse eine
Ankündigung, wie sie den aufgetretenen Schwachstellen entgegentreten wird.
Wir rechnen damit, dass die ifa systems AG ca. zwei Jahre benötigen wird,
um sich am US Markt die gewünschte Marktstellung zu sichern.
Wir reduzieren den fairen Wert der Aktie auf EUR 4,75 und stellen den Titel
auf NEUTRAL.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11835.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Rüdiger Holzammer
Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50
ruediger.holzammer@bankm.de
-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.