Scholastic Corp (NASDAQ:SCHL), ein globales Unternehmen für Kinderbücher, Bildung und Medien mit einer Marktkapitalisierung von 737 Millionen US-Dollar, hat seine Kreditvereinbarung angepasst und damit seine finanzielle Flexibilität erhöht. Laut InvestingPro-Analyse wird das Unternehmen derzeit unter seinem Fair Value gehandelt, was auf Aufwärtspotenzial hindeutet.
Am 26.11.2024 unterzeichnete das Unternehmen die dritte Änderung seiner bestehenden Kreditvereinbarung mit einem Bankenkonsortium unter Führung der Bank of America, N.A.
Die Änderung gewährt Scholastic eine unbesicherte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 400 Millionen US-Dollar mit Laufzeit bis zum 26.11.2029. Zusätzlich beinhaltet die Fazilität eine Accordion-Funktion, die eine Erhöhung um bis zu weitere 150 Millionen US-Dollar ermöglicht, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen.
Diese verbesserte Kreditfazilität kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen über eine starke Liquidität verfügt. InvestingPro-Daten zeigen, dass die liquiden Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen und das Unternehmen eine gesunde Current Ratio von 1,14 aufweist.
Eine wesentliche Verbesserung ist die Streichung eines Kreditspreadzuschlags von 0,10% für Term SOFR-Kredite, wodurch die Kreditkosten gesenkt werden. Die neue Vereinbarung erlaubt zudem unbegrenzte Dividendenzahlungen auf Stammaktien und Aktienrückkäufe, solange Scholastic ein Pro-forma-Consolidated Net Leverage Ratio von höchstens 2,75:1 beibehält.
Die Zinssätze für Base Rate Advances werden als der höchste der folgenden Sätze festgelegt: Prime Rate, Federal Funds Rate plus 0,50% oder Term SOFR Rate plus 1,00%, mit einer anwendbaren Marge von 0,625% bis 0,875%. Term SOFR Advances werden zum Term SOFR-Satz plus einer Marge von 1,625% bis 1,875% berechnet. Diese Sätze sind abhängig vom Consolidated Net Leverage Ratio des Unternehmens.
Darüber hinaus sieht die Vereinbarung eine Bereitstellungsgebühr für den ungenutzten revolvierenden Kredit vor, die je nach Consolidated Leverage Ratio zwischen 0,20% und 0,30% pro Jahr liegt. Bis zu 50 Millionen US-Dollar der Fazilität stehen für Akkreditive zur Verfügung, und bis zu 15 Millionen US-Dollar für Swingline-Kredite.
Scholastic unterliegt weiterhin Finanzkennzahlen in Bezug auf Verschuldungs- und Zinsdeckungsquoten, Beschränkungen bei Dividenden und anderen Ausschüttungen sowie Einschränkungen bei grundlegenden Änderungen des Geschäfts.
Dieser strategische finanzielle Schritt positioniert Scholastic für die absehbare Zukunft, um operative und finanzielle Agilität zu bewahren. Das Unternehmen hat ein starkes Engagement für die Aktionäre gezeigt, indem es seit 17 Jahren in Folge Dividenden zahlt, während das Management aktiv Aktienrückkäufe verfolgt.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Scholastic Corporation gemischte Ergebnisse für das erste Geschäftsquartal. Das Unternehmen verzeichnete einen Verlust von 2,13 US-Dollar pro Aktie, der höher ausfiel als die Analystenschätzungen von einem Verlust von 1,81 US-Dollar pro Aktie. Positiv zu vermerken ist, dass der Umsatz von Scholastic 237,2 Millionen US-Dollar erreichte und damit die Konsensprognose von 235,61 Millionen US-Dollar übertraf.
Das erste Quartal des Unternehmens, typischerweise das schwächste aufgrund der Schulferien im Sommer, zeigte eine Verbesserung des operativen Verlusts im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Bemerkenswert ist, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 4% stieg, was auf die kürzlich erfolgte Übernahme der 9 Story Media Group zurückzuführen ist, obwohl dies teilweise durch geringere Verkäufe im Segment Education Solutions ausgeglichen wurde.
Das Segment Children's Book Publishing and Distribution verzeichnete einen Umsatzanstieg von 3%, wobei der Umsatz mit Buchmessen um 5% zunahm. Diese jüngsten Entwicklungen zeigen die anhaltenden Bemühungen des Unternehmens, seine Kerngeschäfte auszubauen und neue Alphabetisierungsprogramme zu entwickeln, wie in der Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bekräftigt wurde.
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