Investing.com - Daiwa Securities-Analyst Louis Miscioscia hat seine optimistische Haltung zu Chip-Aktien trotz des starken Ausverkaufs der letzten Monate bekräftigt.
Der Philadelphia Semiconductor Index (SOX) erreichte Anfang der Woche ein 11-Monats-Tief. Zwischenzeitlich lag der SOX sogar 26 % unter seinem Allzeithoch, ehe er sich wieder etwas erholte.
Für die zweite Jahreshälfte erwartet Miscioscia dennoch eine Erholung der Halbleiteraktien.
"Wir sehen eine gewisse Ähnlichkeit zu den Ereignissen des letzten Jahres, die zu einem massiven Anstieg der Aktienkurse geführt haben. So legten AMD, Apple, Nvidia und Qualcomm im Jahr 2021 um 57 %, 34 %, 125 % bzw. 20 % zu, d. h. als Gruppe um 58 %, insbesondere dank Nvidia", schrieb der Analyst in einer Kundenmitteilung.
Laut Miscioscia dürfte sich die Geschichte wiederholen, denn in den meisten Fällen, in denen die Fed ihre Geldpolitik strafft, entwickeln sich Aktien sechs Monate später gut. Als Begründung, wieso das so ist, schrieb der Analyst:
"Die positiven fundamentalen Rahmenbedingungen haben sich nicht geändert. Die sechs wesentlichen Technologietreiber werden wohl weiterhin bestehen: 1) Künstliche Intelligenz & Industrieautomation (IA), 2) Gaming, 3) Cloud, 4) 5G, 5) Elektrofahrzeuge (EVs) / ADAS (Advanced Driver Assistance Systems), 6) WFH wird durch MBO (Move Back to Office) ersetzt, was wiederum eine entsprechende Nachfrage der Unternehmen nach sich zieht."
Der Analyst erwartet ein "attraktives zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Gewinn während der Berichtssaison".
Negativ bewertet Miscioscia, dass das Angebot die Nachfrage bis 2023 nicht einholen wird. Grund dafür seien die jüngsten Lockdowns in China.
Per Saldo bekräftigte der Analyst seine Kaufempfehlung für Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Apple (NASDAQ:AAPL), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) und Qualcomm (NASDAQ:QCOM).
"Die positive Technologie-Nachfrage wird letztendlich zu einem guten Wachstum führen, was im Laufe des Jahres zu einer Erholung und einem Anstieg der Aktienkurse führen wird."
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