Investing.com - Evercore ISI hat die Einstufung für Estee Lauder (NYSE:EL) auf "Outperform" mit einem Kursziel von 130 Dollar bestätigt. Analyst Robert Ottenstein hob in einem am Montag vorliegenden Kommentar hervor, dass die Online-Verkäufe von Estee Lauder in China dank Marktanteilsgewinnen im Bereich Hautpflege, insbesondere durch die Marke La Mer und das Re-Nutriv-Upgrade von Estee Lauder, auf niedrige zweistellige Wachstumsraten angezogen hätten.
Obwohl dieser Anstieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025 positiv sei, bleibe die Frage, wie viel Bedeutung man den zwar schwachen, aber sich verbessernden Online-Verkäufen beimessen solle. Gründe hierfür seien, dass der Juli und August saisonal schwächere Monate seien und auf enttäuschende „6.18“-Promotions sowie rückläufige Duty-Free-Verkäufe in Hainan folgten. Zudem hätten Einzelhändler in China und Hainan ihre Nachbestellungen zurückgefahren, was zu einem Rückgang der Importe von Kosmetikprodukten um 6 % geführt habe.
Mathematisch gesehen mindere die Verbesserung der Online-Verkäufe das Risiko eines Bestandsabbaus über das erste Quartal F25 hinaus, wie in den Prognosen und Konsenserwartungen reflektiert sei. Dass Estee Lauder in den offiziellen Kanälen Marktanteile von L'Oréal Luxe zurückgewinne, und dies ohne Einfluss von Daigou-Verkäufen, Promotionen oder Preisdruck, unterstreiche die Attraktivität der Marken und Hautpflegetechnologien bei chinesischen Verbrauchern. Dennoch bleibe die Zyklizität in China ein Risikofaktor, und Procter & Gamble (NYSE:PG) habe kürzlich argumentiert, dass der chinesische Markt gesättigt sei und wahrscheinlich nicht auf das Wachstum vor der Pandemie zurückkehren werde. Dennoch stützten die Daten die Wettbewerbsfähigkeit der Marken von Estee Lauder in China, so der Analyst abschließend.
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