Investing.com – Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) veröffentlichte am Dienstag nach Börsenschluss seine neuesten Quartalsergebnisse. Trotz einer robusten Umsatzprognose führte ein erheblicher Druck auf die Bruttomargen zu gemischten Reaktionen der Analysten. Die Aktien des Unternehmens fielen im vorbörslichen Handel um über 14 %.
Rosenblatt Securities
Rosenblatt hob hervor, dass SMCI im Juni-Quartal zwar einen Inline-Umsatz erzielte, jedoch durch steigende Kosten für Flüssigkühlung, den Hyperscale-Mix und erhebliche Expedit- und Komponentenaufwendungen zu kämpfen hatte, was die Bruttomarge (GM) belastete. Trotz dieser Herausforderungen bleiben die Analysten optimistisch und loben die strategische Nutzung von Flüssigkühlung und Hyperscale-Engagements. Sie behielten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1.300 US-Dollar bei, gestützt auf die Stärke der KI-Dynamik und die robuste Bausteinarchitektur von SMCI.
KeyBanc Capital Markets
KeyBanc bestätigte sein Sector-Weight-Rating für die Aktie und erkannte die führende Stellung von SMCI im Bereich der KI-Infrastruktur an, warnte jedoch vor dem Margendruck. Die Analysten berichteten, dass "Lieferengpässe zu einem Druck von 200+ Basispunkten im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2024 führten", der sich in den kommenden Quartalen verbessern sollte. Dennoch äußerten sie Zweifel an der Fähigkeit von SMCI, seine langfristigen Bruttomargenziele rasch zu erreichen.
Goldman Sachs (NYSE:GS)
Goldman Sachs machte ebenfalls auf die Herausforderungen bei den Bruttomargen aufmerksam und erklärte, dass die "schwächer als erwarteten Bruttomargen von 11,3 %" auf SMCIs Fokus auf neue Designgewinne mit wettbewerbsfähigen Preisen zurückzuführen seien. Trotz der positiven Umsatzprognose blieben die Analysten bei ihrem vorsichtigen Ausblick auf die kurzfristige Performance des Unternehmens und äußerten Bedenken bezüglich der Erreichung der angestrebten Bruttomargen.
JPMorgan (NYSE:JPM)
JPMorgan meldete ähnliche Beobachtungen und hob hervor, dass die positive Umsatzprognose durch die "wesentlich schwächere Bruttomarge" überschattet werde. Sie beschrieben SMCI als eine "Show-me-Story zur Margenverbesserung" und wiesen darauf hin, dass das Vertrauen der Anleger von der Fähigkeit des Unternehmens abhängen wird, die Margen zu verbessern. Ihre EPS-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2025, 2026 und 2027 wurden zwar angehoben, aber sie behielten ihr Kursziel von 950 US-Dollar bei, das von einer besseren Margenausführung abhing.
Barclays (LON:BARC)
Barclays konzentrierte sich auf den Gegenwind bei den Bruttomargen und merkte an, dass die GM-Prognosen für das September-Quartal auf einem niedrigen Niveau von 12 %+ bleiben. Dies wirft die Frage auf, wie schnell sich die GM erholen kann. Trotz der starken Umsatzprognose betonten die Analysten, dass eine Verbesserung der Margen für Anleger von größter Bedeutung bleibt.
Fazit
Obwohl SMCI eine starke Umsatzprognose vorgelegt hat, bleiben die Analysten bezüglich der zukünftigen Bruttomargen besorgt. Die strategischen Bemühungen um Flüssigkühlung und Hyperscale-Engagements bieten langfristig Potenzial, aber kurzfristig muss SMCI beweisen, dass es seinen Margendruck bewältigen kann. Anleger und Analysten werden in den kommenden Quartalen genau beobachten, wie SMCI diese Herausforderungen meistert.