Investing.com - Die Sommerrallye des S&P 500 (SPX) ist nach Ansicht der Strategen der Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) an der Marke von 5600 Punkten auf erheblichen Widerstand gestoßen. Nach Erreichen des Ziels für das bullische Cup-and-Handle-Muster 2022-2023 verzeichnete der Benchmark-Index innerhalb von drei Tagen einen bemerkenswerten Rückgang von 3,0 %, was darauf hindeutet, dass sich die Aufwärtsdynamik verlangsamen könnte.
- Mega Sommer-Deal: Profitieren Sie von unserem unschlagbaren Sommerangebot und sichern Sie sich bis zu 60 % Rabatt mit dem Coupon Code PROTRADER. Werden Sie Mitglied bei InvestingPro und nutzen Sie unsere KI-gestützten Börsenstrategien und Tools für nur 7,40 Euro pro Monat (nur 24 Cent pro Tag!). Holen Sie sich jetzt Ihre 1-Jahres-Pro-Mitgliedschaft und seien Sie bestens gerüstet für den nächsten Bullenmarkt! KLICKEN SIE HIER und starten Sie noch heute!
„Eine Ausweitung der Rallye sowie die Rotation, die das Lebenselixier eines Bullenmarktes ist, deuten darauf hin, dass der SPX die Höchststände der letzten Woche aus einer Position der Stärke und nicht der Schwäche heraus erreicht hat“, so die technischen Strategen der BofA in einer Mitteilung.
„Dies deutet auch darauf hin, dass der zyklische Bullenmarkt in der Mitte des Zyklus ab Ende 2022 mehr als nur Mega-Cap-Wachstumsaktien sein könnte“, fügten sie hinzu.
Die Bank verweist auf mehrere positive Indikatoren, die den Aufwärtsausblick für US-Aktien weiterhin unterstützen.
Dazu gehören weitere neue Höchststände auf Indexebene, Ausbrüche bei den Advance-Decline-Linien, eine anhaltende Stärke des kumulierten Netto-Aufwärtsvolumens, begrenzte Kreditspreads und ein Geldmarktfonds-Gesamtnettovermögen, das sich mit 6,16 Billionen US Dollar einem Rekordhoch nähert. Darüber hinaus wird der sich verbessernde Chicago Fed Financial Conditions Index als positives Zeichen für weitere Marktgewinne gewertet.
Die BofA weist jedoch auch auf mehrere taktische Risikofaktoren hin, die den Fortschritt der Rallye behindern könnten. Dazu gehören wöchentliche Abwärtsreversals beim S&P 500 und anderen Indizes, Anzeichen einer taktischen Erschöpfung nach oben, selbstgefällige Put/Call-Verhältnisse und eine zunehmende Aufwärtsstimmung unter Privatanlegern, als sich der SPX Anfang bis Mitte Juli den 5600er-Marken näherte.
Historisch gesehen haben die Sommermonate des Präsidentschaftswahljahres, insbesondere Juni, Juli und August, die besten durchschnittlichen Renditen gezeigt.
„Die 3-Monats-Saisonalität zeigt, dass der SPX von Juni bis August in 75 % der Fälle eine durchschnittliche Rendite von 7,3 % erzielte“, so die Strategen.
Die schwächere September-Oktober-Saisonalität deutet jedoch auf einen möglichen Einbruch vor den Wahlen hin, gefolgt von einer stärkeren Erholung zum Jahresende hin.
Aus taktischer Sicht sieht sich der SPX einem Gap-Widerstand bei 5622-5640 und einer Gap-Unterstützung bei 5409-5375 gegenüber. Der steigende gleitende 50-Tage-Durchschnitt bei 5417 bietet zusätzliche Unterstützung, während bei 5487 und 5430 signifikante Retracement-Niveaus identifiziert wurden.
Diese technischen Niveaus sind der Schlüssel zur Bestimmung der nächsten Marktbewegung, wobei der Ausbruch über den Bereich von 4800 Anfang 2024 ein potenzielles Ziel von 6150 für den Index prognostiziert, so das Team der BofA.
In eigener Sache: Großer Summer Sale bei InvestingPro! Sind Sie bereit, Ihre Aktienauswahl zu revolutionieren? Lassen Sie mühsame Recherchen und unsichere Entscheidungen hinter sich! Mit ProPicks - unserem KI-Tool - erhalten Sie jeden Monat über 100 Top-Aktien. Unsere Picks haben seit 2013 den S&P um unglaubliche 1.300 % übertroffen. Werden Sie Teil der exklusiven ProPicks-Community und schlagen Sie den Markt. Nutzen Sie jetzt unseren exklusiven Rabatt: Geben Sie bei Ihrer Bestellung den Code "PROTRADER" ein und sichern Sie sich bis zu 60 % Rabatt. Aber beeilen Sie sich - nur für kurze Zeit! Hier klicken und Rabattcode nicht vergessen!