Per 02.12.2018, 03:15 Uhr wird für die Aktie Jenoptik (DE:JENGn) am Heimatmarkt Xetra der Kurs von 26,84 EUR angezeigt. Das Papier zählt zur Branche „Elektronische Geräte und Instrumente“.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für Jenoptik entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Jenoptik 1 mal die Einschätzung buy, 6 mal die Einschätzung Hold sowie 1 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Hold“. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Jenoptik vor. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 26,72 EUR. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von 22,7 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 32,79 EUR. Diese Entwicklung betrachten wir als „Buy“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Buy“.
2. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Jenoptik. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 48,81 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Jenoptik momentan weder überkauft noch -verkauft ist. Die Aktie wird somit als „Hold“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Auch hier ist Jenoptik weder überkauft noch -verkauft (Wert: 46,98), somit erhält die Aktie auch für den RSI25 ein „Hold“-Rating. Jenoptik wird damit unterm Strich mit „Hold“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
3. Fundamental: Das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) beträgt aktuell 21,05 und liegt mit 25 Prozent unter dem Branchendurchschnitt (Branche: Hardware) von 28,1. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet. Deshalb erhält Jenoptik auf dieser Stufe eine „Buy“-Bewertung.
4. Sentiment und Buzz: Jenoptik lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei nur schwache Aktivität im Netz hervorgebracht. Dies deutet auf eine unterdurchschnittliche Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Sell“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung weist eine Veränderung zum Negativen auf, was eine Einschätzung als „Sell“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für Jenoptik in diesem Punkt die Einstufung: „Sell“.
5. Technische Analyse: Aus den letzten 200 Handelstagen errechnet sich für die Jenoptik-Aktie ein Durchschnitt von 31,37 EUR für den Schlusskurs. Der Schlusskurs am letzten Handelstag lag bei 26,72 EUR (-14,82 Prozent Unterschied) und wir vergeben daher eine „Sell“-Bewertung aus charttechnischer Sicht. Neben dem 200-Tages-Durchschnitt wird auch der 50-Tages-Durchschnitt oft im Rahmen der Charttechnik analysiert. Für diesen Wert (27,86 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (-4,09 Prozent). Somit ergibt sich in diesem Fall eine andere Bewertung der Jenoptik-Aktie, und zwar ein „Hold“-Rating. Jenoptik erhält so insgesamt für die einfache Charttechnik eine „Hold“-Bewertung.
6. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Jenoptik auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend positiv gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Jenoptik in den vergangenen ein bis zwei Tagen vor allem positive Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Buy“. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Jenoptik hinsichtlich der Stimmung als „Buy“ eingestuft werden muss.
7. Dividende: Jenoptik schüttet gegenüber dem Durchschnitt der Branche Hardware auf Basis der aktuellen Kurse eine Dividendenrendite von 1,13 % und somit 1,01 Prozentpunkte weniger als die im Mittel üblichen 2,14 % aus. Der Ertrag ist somit niedriger und führt zur Einstufung „Sell“.
8. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -2,36 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt Jenoptik damit 24,27 Prozent unter dem Durchschnitt (21,91 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Hardware“ beträgt 1,04 Prozent. Jenoptik liegt aktuell 3,4 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.
Damit erhält die Jenoptik-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.