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5 von Insolvenz bedrohte Aktien: Alarmstufe Rot laut dem Altman Z-Score

Veröffentlicht am 25.09.2023, 05:54
MCS
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THG
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ADT
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CNK
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PLYM
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  • Das Kaufen oder Halten von Aktien mit einem niedrigen Altman Z-Score ist nicht empfehlenswert
  • Der Score lag über einen Zeitraum von zwei Jahren in mehr als 70 % der Fälle richtig
  • Bei fünf Aktien signalisieren die Daten des Modells zur Schätzung der Insolvenzwahrscheinlichkeit einen bevorstehenden Konkurs
  • Die 1960 von Professor Edward Altman entwickelte Altman-Z-Score-Formel bietet ein praktisches Mittel zur Bewertung der finanziellen Solidität eines Unternehmens und seiner Konkursanfälligkeit.

    Mit einer Prognosegenauigkeit von etwa 71 bis 72 % über einen Zeitraum von zwei Jahren ist die Skala ein wertvolles Instrument zur Bewertung von Konkursrisiken.

    Hier eine Kurzzusammenfassung zum Verständnis des Altman Z-Scores:

    • Wenn die Punktzahl auf der Skala 2,99 übersteigt: Ein Zeichen für eine erstklassige Finanzlage mit einem minimalen Konkursrisiko.
    • Wenn die Punktzahl zwischen 1,81 und 2,99 liegt: Das Konkursrisiko ist zwar nicht außergewöhnlich hoch, ist aber innerhalb der nächsten zwei Jahre immerhin moderat.
    • Wenn die Punktzahl unter 1,81 sinkt: Das ist ein eindeutig besorgniserregendes Szenario, das auf die Möglichkeit einer Insolvenz in naher Zukunft hinweist.

    Eine weitere Methode zur Bewertung des finanziellen Risikos eines Unternehmens ist die Kennzahl zur finanziellen Gesundheit von InvestingPro, die fünf kritische Kategorien berücksichtigt: Ertrag, Wachstum, Preismomentum, Cashflow und relativer Wert. Jede Kategorie umfasst dann nochmals eine Reihe von Metriken auf einer Skala von 1 bis 5.

    Wir wollen hier mithilfe von InvestingPro fünf Titel untersuchen, denen auf Grundlage dieser Kennzahlen eine Insolvenz drohen könnte. Dafür werden wir das Analyse-Tool von InvestingPro verwenden, mit dem wir a) diese Aktien identifizieren und b) Einblicke in die Gründe für ihre prekäre finanzielle Lage gewinnen können .

    1. ADT

    ADT (NYSE:ADT) ist ein Unternehmen mit Hauptsitz in Boca Raton, Florida, das sich auf das Segment elektronische Sicherheit und Brandschutzdienstleistungen spezialisiert hat. Das Unternehmen ging 2018 an die Börse. Hier die Bewertung der finanziellen Gesundheit von ADT:

    • Altman Z-Score: 0,7

    Auslegung: Diese niedrige Punktzahl impliziert ein erhebliches Insolvenzrisiko.

    • Bewertung der finanziellen Gesundheit: 2,80 von 5

    Auslegung: Dieses Rating lässt eine unterdurchschnittliche finanzielle Gesundheit vermuten.

    Auch wenn diese Kennzahlen besorgniserregend sind, wollen wir die spezifischen Finanzindikatoren des Unternehmen untersuchen, um seine finanzielle Situation besser zu verstehen.

    ADT - Finanzielle Gesundheit

    Quelle: InvestingPro

    Am 7. November wird das Unternehmen seine Ergebnisse vorlegen, dabei wird ein Rückgang des EPS um -39,09 % und ein Rückgang der Umsatzerlöse um -7,55 % erwartet.

    ADT: Quartalserwartungen

    Quelle: InvestingPro

    ADT wird derzeit von 3 Analysten bewertet. Einer stuft die Aktie als haltenswert ein. Die anderen raten zum Verkauf.

    ADT Kurschart (wöchentlich)

    Es ist noch offen, ob das Unternehmen in der Lage sein wird, am Markt zu bleiben oder sich aus dem Markt zurückziehen muss.

    2. Plymouth Industrial

    Plymouth Industrial (NYSE:PLYM) ist ein Full-Service-Unternehmen im Segment Immobilieninvestments und Immobilienverwaltung, das sich auf den Erwerb, den Besitz und die Verwaltung verschiedener Arten von Immobilien, mit Ausnahme von Finanzierungsleasing, spezialisiert hat. Hier die Bewertung der finanziellen Gesundheit von Plymouth Industrial:

    • Altman Z-Score: 0,6

    Auslegung: Ein niedriger Z-Score deutet impliziert ein erhebliches Insolvenzrisiko.

    • Bewertung der finanziellen Gesundheit: 2,95 von 5

    Auslegung: Das Rating signalisiert eine unterdurchschnittliche finanzielle Gesundheit.

    Plymouth Industrial wird am 31. Oktober eine Dividende von 0,225 USD pro Aktie ausschütten. Um in den Genuss dieser Dividende zu kommen, müssen die Anleger ihre Aktien vor dem 28. September halten. Die jährliche Dividendenrendite liegt bei ca. +4,07 %.

    Trotz der angekündigten Dividende signalisiert der niedrige Altman Z-Score ein erhebliches finanzielles Risiko. Wir analysieren die wichtigsten Finanzkennzahlen, um dieses Risiko besser zu verstehen.

    Plymouth Industrial: Nächste Dividendenausschüttung

    Quelle: InvestingPro

    Am 10. November wird das Unternehmen seine aktuellen Ergebnisse vorlegen - hier werden schwache Zahlen erwartet.

    Plymouth Industrial: Quartalszahlen

    Quelle: InvestingPro

    Das Kursziel von Plymouth Industrial liegt laut InvestingPro bei 16,53 USD. Von den 6 Empfehlungen lautet keine auf "Buy", 4 auf "Hold", 2 auf "Sell".

    Plymouth Industrial: InvestingPro Kursziel

    Quelle: InvestingPro

    Plymouth Industrial Tageschart

    Dem Kurs von Plymouth Industrial gelang es auch nach mehreren Versuchen nicht, den Widerstand zu überwinden.

    3. The Hanover Insurance

    Die Hanover Insurance Group (NYSE:THG) ist eine Versicherungsgesellschaft mit Hauptsitz in Worcester im Bundesstaat Massachusetts. Ursprünglich wurde THG1852 in der Nähe des Hanover Square (NYSE:SQ) in Manhattan, New York, gegründet, sie firmierte bis 2005 unter dem Namen Allmerica Financial Corporation bekannt. Hier die Ergebnisse unserer Analyse der finanziellen Gesundheit des Unternehmens:

    • Altman Z-Score: 0,3

    Auslegung: Ein niedriger Z-Score impliziert ein erhebliches Insolvenzrisiko.

    • Bewertung der finanziellen Gesundheit: 1,90 von 5

    Auslegung: Das Rating signalisiert eine schwache Finanzlage.

    The Hanover Insurance Group wird ihre Ergebnisse voraussichtlich am 25. Oktober veröffentlichen. Die Markterwartungen gehen von einem Rückgang des EPS von -4,03 % und einem Rückgang des Jahresgewinns von -43 % aus. Diese Daten spiegeln die potenziellen Herausforderungen wider, denen sich das Unternehmen in naher Zukunft stellen muss.

    Angesichts des niedrigen Altman Z-Scores und der Bewertung der finanziellen Gesundheit ist es unerlässlich, die finanzielle Performance und die Ergebnisse dieses Unternehmens genau im Auge zu behalten.

    The Hanover Insurance: Quartalserwartungen

    Quelle: InvestingPro

    Die Dividende von 0,81 USD pro Aktie wird am 29. September ausgeschüttet. Um sie zu erhalten, müssen Anleger die Aktie vor dem 15. September halten. Die Dividendenrendite beträgt +3 %.

    Die Modelle von InvestingPro sehen kein Potenzial für THG. Das Kursziel lautet 109,29 USD.

    The Hanover Insurance: InvestingPro-Kursziel

    Quelle: InvestingPro

    The Hanover Insurance Tageschart

    Aus technischer Sicht löste der Bruch der Unterstützung im April ein Schwächesignal für die Aktie aus.

    4. The Marcus Corporation

    Die Marcus Corporation (NYSE:MCS) ist ein Unternehmen mit Sitz in Milwaukee im Bundesstaat Wisconsin, dessen Geschichte bis zu seiner Gründung am 1. November 1935 zurückreicht. Das Unternehmen ist in erster Linie in zwei Geschäftsbereichen tätig: Marcus Theatres und Marcus Hotels and Resorts. Hier ist eine Analyse der finanziellen Gesundheit von MCS:

    • Altman Z-Score: 1,5

    Auslegung: Der Z-Score von 1,5 indiziert ein moderates Risiko einer finanziellen Schieflage, wenn auch nicht so dramatisch wie bei einigen anderen Unternehmen.

    • Bewertung der finanziellen Gesundheit: 2,75 von 5

    Auslegung: Das Rating signalisiert eine eher mäßige finanzielle Gesundheit.

    Die Marcus Corporation wird ihre Ergebnisse voraussichtlich am 26. Oktober veröffentlichen. Der Markt erwartet einen Rückgang des EPS um -38 % und einen Rückgang der Umsätze um -6,77 %.

    Diese Prognosen deuten auf mögliche Herausforderungen hin, mit denen das Unternehmen in der kommenden Zeit konfrontiert sein könnte.

    The Marcus Corporation: Quartalserwartungen

    Quelle: InvestingPro

    Die jährliche Dividendenrendite liegt derzeit bei +1,7 %.

    Laut den Modellen von InvestingPro ist die Aktie bei 17,47 USD fair bewertet.

    Marcus Corporation: InvestingPro-Kursziel

    Quelle: InvestingPro

    The Marcus Corporation Tageschart

    Der technische Support sieht ordentlich aus. Jedes Mal, wenn er berührt wird, wehrt er weitere Kursverluste ab und ermöglicht eine interessante Aufwärtsdynamik.

    5. Cinemark

    Cinemark Holdings (NYSE:CNK) ist eine bekannte Kinokette, die in mehreren Regionen vertreten ist, u.a. in den Vereinigten Staaten, Taiwan, der Karibik und großen Teilen Lateinamerikas. Der Hauptsitz des 1961 gegründeten Unternehmens befindet sich in Texas. Hier ist eine Analyse der finanziellen Gesundheit von Cinemark Holdings:

    • Altman Z-Score: 1,2

    Auslegung: Ein Z-Score von 1,2 signalisiert ein mäßiges Risiko für eine finanzielle Notlage und unterstreicht die Notwendigkeit eines umsichtigen Finanzmanagements.

    • Bewertung der finanziellen Gesundheit: 2,95 von 5

    Auslegung: Die Bewertung der finanziellen Gesundheit lässt eine mäßig stabile Finanzlage vermuten.

    Cinemark Holdings wird seine Finanzergebnisse voraussichtlich am 3. November veröffentlichen, wobei die Erwartungen auf einen Rückgang des EPS um -22,47 % hindeuten. Der zu erwartende Rückgang der Geschäftstätigkeit ist ein Hinweis auf die möglichen Herausforderungen, mit denen sich das Unternehmen in seinen künftigen Finanzberichten konfrontiert sehen wird.

    Cinemark: Quartalserwartungen

    Quelle: InvestingPro

    Es gibt 6 Analystenratings für Cinemark, 3 lauten auf "Hold" und 3 auf "Sell." Laut den Modellen von InvestingPro hat Cinemark Holdings das Potenzial für einen geringfügigen Kursanstieg auf 18,17 USD.

    Cinemark: InvestingPro-Kursziel

    Quelle: InvestingPro

    Cinemark Tageschart

    Im August erreichte der Titel seinen technischen Widerstand, konnte ihn aber nicht durchbrechen.

    ***

    InvestingPro

    Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken; er soll in keiner Weise zum Kauf von Vermögenswerten anregen und stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Empfehlung, keinen Ratschlag, keine Beratung und keine Empfehlung zu einer Investition dar. Wir möchten Sie an dieser Stelle darauf hinweisen, dass alle Anlagen aus verschiedenen Blickwinkeln betrachtet werden können und äußerst risikoreich sind, und dass die Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko allein in der Verantwortung des Anlegers liegen.

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