Aktien in Frankfurt erreichen neues Rekordhoch

Die Aktien in Frankfurt stiegen im frühen Handel auf ein Rekordhoch. Die europäischen Aktienmärkte starteten positiv in den Dienstag, nachdem die großen Indizes am Montag nach einer unentschlossenen Sitzung nur leicht im Minus lagen. Der DAX kletterte kurz nach der Eröffnung um fast 1% auf 15.540 Punkte. Der FTSE 100 notiert ebenfalls fester in der Nähe von 7.100 Punkten, nachdem die große Ablehnung der 6800er-Marke in der letzten Woche den Weg frei gemacht hatte, um die Höchststände nach der Pandemie erneut zu testen. Gestern gab die Wall Street nach, aber nur ein wenig, und die großen Indizes waren weit von ihren Tiefstständen entfernt. Die Meme-Aktien hatten einen guten Tag, als AMC um 7% zulegte, während GameStop (NYSE:GME) um fast 13% am Tag zulegte. Airbnb und Doordash gehörten zu den großen Verlierern, die über 6 % bzw. 5 % einbüßten. Der S&P 500 schloss mit einem Minus von 0,25 % bei 4.163 Punkten, während der Nasdaq etwas schwächer notierte und der Russell 2000 geringfügig zulegte. UBS (SIX:UBSG) hob ihre Prognose für den S&P 500 auf 4.400 Punkte an und begründete dies mit dem außergewöhnlich starken Gewinnwachstum in diesem Jahr, das den Gegenwind bei der Bewertung mehr als ausgleichen werde.  

Vodafone (LON:VOD) war das Schlusslicht im FSTE 100, fiel um mehr als 6% und verlor 9 Punkte im Index, nachdem das Unternehmen einen Anstieg der Investitionsausgaben angekündigt hatte. Die Ergebnisse für das Gesamtjahr zeigen einen Rückgang des Konzernumsatzes um 2,6% auf 43,8 Mrd. €, was etwas besser als der Konsens ist, während das bereinigte ebitda um 1,2% auf 14,4 Mrd. € fiel. Der Einfluss von Covid auf das Roaming war ein großer Faktor für die niedrigeren Umsätze, aber eine Senkung der operativen Kosten in Europa um 500 Mio. € half, dies in Bezug auf das Ergebnis auszugleichen.

Im Zuge der Inflationsangst der letzten Woche wurden Vertreter der US-Notenbank (Fed) auf den Plan gerufen, um die Risikostimmung zu stützen. Der Erzfalke Kaplan von der Dallas Fed (in diesem Jahr nicht stimmberechtigt) wiederholte seine Überzeugung, dass die Zinsen im nächsten Jahr steigen könnten, aber wir wissen, dass er ein Ausreißer ist, der in diesem Jahr nichts zu sagen hat. Der stellvertretende Vorsitzende Clarida betonte die Geduld, während sich die Wirtschaft wieder erholt. Das Protokoll der letzten FOMC-Sitzung, das am Mittwoch veröffentlicht wird, wird auf jede Art von Dissens jenseits von Kaplan untersucht werden. Auf seiner Pressekonferenz zur April-Sitzung betonte der Vorsitzende Powell, dass es noch viel zu früh sei, um über ein Tapering zu sprechen: "Wir haben gesagt, dass wir rechtzeitig darüber sprechen werden, und es ist noch nicht an der Zeit, dies zu tun." Das Protokoll wird zeigen, dass die Fed weiterhin auf Kurs ist - die Frage ist, was die Daten in den kommenden Wochen und Monaten für den Markt bedeuten und ob er wirklich glaubt, dass die Fed nicht blinzeln wird.

Das Pfund Sterling wird zum US-Dollar auf dem besten Niveau seit Ende Februar gehandelt, wobei das Kabelpaar heute Morgen im frühen Handel nach einem soliden Beschäftigungsbericht aus Großbritannien auf 1,42 anstieg. Auf 3-Monats-Sicht ist ein erneuter Blick auf den nach der Pandemie am 24. Februar erreichten Höchststand bei 1,4250 erforderlich, aber eine erneute Ablehnung dieses Bereichs könnte ein Doppeltop und ein langsames Zurückfallen in die Region um 1,38 signalisieren. Der britische Arbeitsmarkt scheint vorerst in guter Verfassung zu sein; der wahre Test kommt mit dem Ende der Arbeitsbefreiungsregelung. Die Arbeitslosenquote sank im Januar-März-Quartal auf 4,8% von 5,1% im vorangegangenen Dreimonatszeitraum. Die Beschäftigungsquote stieg ebenfalls an, bleibt aber unter dem Niveau vor der Pandemie. Die Zahl der Beschäftigten stieg im April den fünften Monat in Folge, war aber seit Februar 2020 um 772.000 gesunken.

Der Dollar bleibt im Allgemeinen auf dem Rückfuß. Der DXY ist unter die 90er-Marke gerutscht und befindet sich nun auf dem schwächsten Stand des Dollars seit dem 25. Februar, während der EURUSD wieder auf 1,22 gefallen ist.  Die 10-jährigen US-Renditen liegen etwas fester bei 1,65%, was die Realzinsen mit den 10-jährigen TIPS auf -0,90% drückt. Die Kombination aus schwächerem USD und niedrigeren Realzinsen verhalf dem Goldpreis zu einem weiteren Anstieg über die Marke von 1.870 $, wo er das 50%-Retracement der Abwärtsbewegung seit August erreicht hat, wie in der gestrigen Notiz angemerkt.

Die WTI-Rohöl-Futures stiegen sprunghaft auf 67 $ und durchbrachen damit die jüngste Handelsspanne, um erneut den höchsten Stand seit vor der Pandemie am 8. März bei 68 $ zu testen. Brent erreichte zum ersten Mal seit dem 5. März 70 $. Dies ist auf die Anzeichen zurückzuführen, dass Europa und die USA trotz Bedenken bezüglich der Varianten mit der Wiederaufnahme der Produktion vorankommen. Nachrichten, dass Impfstoffe gegen die aktuellen Varianten wirksam zu sein scheinen, stimmen Händler optimistisch, dass die Wiedereröffnungspläne weitgehend wie geplant durchgeführt werden. Ein Durchbruch des horizontalen Widerstands könnte eine Rückkehr zu $ 75 WTI bedeuten. Die Öffnung des Reiseverkehrs ist ermutigend, während die US-Flughäfen mehr Passagiere durch die Terminals schleusen als jemals zuvor vor der Pandemie. Die Situation in Indien macht zwar Sorgen, ist aber weitgehend bekannt, und der "Handel" erwartet in diesem Jahr eine Erholung der Nachfrage. Bis zum Hochsommer könnte dies vorbei sein, da die Nachfrage nicht wie erwartet anzieht.