Ging es in der vergangenen Woche um die Beschäftigung und die erste Hälfte des Doppelmandats der Fed, so steht die kommende Woche ganz im Zeichen der Inflation und der anderen Hälfte des Mandats der US-Notenbank. Was die Inflation angeht, so hat die Fed ihr Ziel erreicht, und daran wird sich wohl auch so schnell nichts ändern. Nach dem guten Arbeitsmarktbericht am Freitag befindet sich die Fed in Bezug auf die Beschäftigungslage genau da, wo sie sein muss. Sie ist nahe genug dran, dass sie in Jackson Hole wohl allen mitteilen wird, dass die Wirtschaft erhebliche weitere Fortschritte gemacht hat, was der erste Hinweis darauf ist, dass auf der September-Sitzung das ein Tapering auf der Agenda steht.
Doch die unmittelbare Reaktion des Marktes am Freitag war eindeutig. Die Renditen stiegen stark an, die Spreads weiteten sich aus und trieben den Dollar dramatisch in die Höhe. Dies führte zu einem starken Anstieg der Reflationssektoren, weil die Anleger den Eindruck hatten, dass ein Tapering bevorsteht und die niedrigen Zinsen der Vergangenheit angehören. Doch so einfach ist es nicht, denn nicht jeder Sektor wird zu den Gewinnern gehören, vor allem, wenn der Dollar weiter aufwertet, wovon ich schon seit langem ausgehe, auch wenn viele auf eine starke Abwertung hoffen.
Dollar (DXY)
Der Dollar-Index hat einen gigantischen Doppelboden ausgebildet und weist ein enormes Aufwärtsmomentum auf. Alles, was noch fehlt, ist ein Sprung über den Widerstand bei 93,20. Spätestens dann dürfte er wieder auf 95 oder 96 zulegen.
Ölpreis
Schlechte Nachrichten für Energie-, Rohstoff- und multinationale Aktien. Die Ölpreise fallen bereits, und sie werden wahrscheinlich weiter fallen, da der Dollar an Stärke gewinnt. Der Ölpreis befindet sich auf Talfahrt, und sobald die Unterstützung bei 67 Dollar durchbrochen wird, besteht eine gute Chance, dass der Ölpreis wieder unter 60 Dollar rutscht. Hinter den Ölpreisen steht ein starkes Abwärtsmomentum.
Exxon Mobil (XOM)
Das wird auch Aktien wie Exxon (NYSE:XOM) belasten, die nach unten gehen und an der Unterstützung bei 55 Dollar kleben, aber wahrscheinlich auf dem Weg zu 44 Dollar sind.
Kupfer
Auch die Kupferpreise sehen sich aufgrund des stärkeren Dollars mit Schwierigkeiten konfrontiert, was den Preis des Industriemetalls auf bis zu 3,75 Dollar drücken könnte. Auch hier zeichnen sich eindeutig bärische Tendenzen ab, die sich aus dem RSI ergeben, der sich längerfristig nach unten bewegt.
Freeport
Freeport (NYSE:FCX) unterscheidet sich nicht so sehr von Kupfer und dürfte weiter in Richtung 31,50 Dollar fallen.
Nasdaq 100 (QQQ)
Die Qs (NASDAQ:QQQ) sind seit dem Tief am 19. Mai kräftig nach oben gelaufen und sind überfällig für eine Korrektur. Der Kursanstieg in der letzten Woche entsprach 100 % der blauen Welle "A", und auch 78,6 % der roten Welle "A". Vielleicht ist es Zufall, aber alles, was die Qs tun müssen, ist den Aufwärtstrend bei 365 Dollar zu unterbieten, um einen Schub auf der Unterseite auszulösen. Sowohl der RSI als auch der MACD divergieren bereits nach unten und kommen von deutlich überkauften Niveaus, so dass dies ein guter Ausgangspunkt für einen kräftigen Pullback ist.
Apple (AAPL)
Apple (NASDAQ:AAPL) hat seinen Aufwärtstrend bereits gebrochen und befindet sich auf dem Weg zur Unterstützung bei 130 Dollar.
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