Gestern haben wir uns auf den Dollar konzentriert. Heute ist der Euro an der Reihe, bevor der US-Report zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft erscheint, der wegen der Feiertage am US-Unabhängigkeitstag einen Tag früher als üblich veröffentlicht wird.
Die Gemeinschaftswährung ist auf dem besten Weg, ihre stärkste Rally seit über zwei Jahren auszudehnen. Eine Vielzahl von Kennzahlen spiegelt das wachsende Vertrauen der Anleger in die Reaktion der Region auf das Coronavirus wider.
Mal abgesehen davon, dass der Euro sich seiner stärksten zweimonatigen Rallye gegenüber dem Dollar erfreut, zeigt der Optionsmarkt, dass die Händler optimistisch sind, und deutet darauf hin, dass sich der Vormarsch der Währung, der noch lange nicht vorbei ist, voraussichtlich die nächsten drei Monate weitergehen wird. Weitere Aussichten für eine nachhaltige Wertsteigerung der Gemeinschaftswährung ist der Rückgang des Pessimismus gegenüber dem Euro relativ zum Yen, der den niedrigsten Stand seit Januar erreicht hat.
Dies ist ein Anzeichen dafür, dass die Investoren mehr Vertrauen in die Fähigkeit der Regierungen des Euro-Währungsgebiets haben, ihre Bürger vor einer zweiten Welle oder einer anhaltenden ersten Welle des Virus zu schützen. Diese Ansicht schafft Aussichten, dass globale Investitionen auf Kosten anderer Volkswirtschaften, einschließlich der USA, nach Europa umgeleitet werden.
Händler setzen auch darauf, dass die Federal Reserve die Zinskurve kontrollieren wird und Positionen in 5- und 10-Jahresanleihefutures anhäuft. Die Rendite der Fünfjahresanleihe fiel vor dem Protokoll der Juni-Sitzung der Fed auf ein Rekordtief.
Die Zinskurvenkontrolle ist ein Instrument zur Stimulierung der Wirtschaft, wenn es nicht ausreicht, die kurzfristigen Zinsen auf Null zu senken. Die Fed hat die längerfristigen Zinssätze zum Ziel und kauft genügend langfristige Anleihen, um sicherzustellen, dass die Renditen entlang der Kurve niedrig bleiben, wodurch verhindert wird, dass die Zinssätze über ihr Zielniveau steigen.
Es ist nicht nur der Optionsmarkt, der sich optimistisch für den Euro zeigt. Der Spotmarkt sendet seine eigenen Signale, dass der Euro bei Währungsinvestoren erneut Anklang finden wird.
Der Euro schlägt gegen die Obergrenze einer reifenden fallenden Flagge, die seit drei Wochen in Arbeit ist. Obwohl der im Chart sichtbare Rückgang bärisch erscheint, ist er eine wesentliche Komponente, die eine verborgene Dynamik aufdeckt, die ihn besonders bullisch macht.
Normalerweise fallen die Preise, weil mehr Händler zu Verkäufern werden. Innerhalb der Flagge sind sogar die Verkäufer Käufer. Sie nehmen nach dem vorangegangenen Anstieg lediglich Gewinne mit, in nur zwei Wochen 5%, wovon das meiste aus einer 8-tägigen Rallye stammte, die die längste Gewinnserie seit Dezember 2013 war.
Die Mächtigkeit der Bewegung überraschte sogar die Bullen, die außergewöhnliche Gewinne erzielten. Die Auflösung dieser Positionen erhöhte das Angebot, was wiederum den Kurs unter Druck setzte. Die Tatsache, dass sich der Preis stabilisierte und nicht einfach fiel, zeigt, dass es neue Bullen gab, die bereit waren, den plötzlichen Anstieg des Angebots zu absorbieren. Diese Zeit des intensiven Handels zwischen Käufern, die Gewinne sichern und aussteigen, und neuen Käufern, die hinzukommen, führt zu einem Aufwärtsausbruch, sobald das gesamte Angebot innerhalb der Flagge versiegt.
Der Ausbruch signalisiert den frühen Bullen, dass die Währung einen weiteren Abschnitt nach oben startet. Nachdem sie ihre Gewinne gesichert haben, haben sie keine Angst mehr, eine weitere Position zu riskieren. Ihre erneute Nachfrage, verbunden mit dem Eintritt der neuen Bullen, ist der Katalysator für eine weitere starke Bewegung. Dieser Sprung verlangsamt sich tendenziell ebenfalls, wenn innerhalb des Aufwärtstrends Gewinnmitnahmen eintreten.
Wenn all diejenigen, die aussteigen wollten, ihr Geld abzogen, was die Preise nach unten drückte, bieten sie eine weitere Chance für diejenigen, die den Zug zunächst verpasst hatten, oder für diejenigen, die ihren Einsatz verdoppeln möchten. Der Angebotsrückgang verstärkt sich dann mit der erneuten Nachfrage und lässt den Preis noch höher steigen.
Die 50-Tageslinie ist über die 200-Tageslinie ausgebrochen und hat eines der am häufigsten wiederholten technischen Phänomene in den Charts innerhalb der Flagge ausgelöst. Dies stützt das Argument, dass die fallende Natur der Flagge nicht bärisch ist.
Die Änderungsrate erholte sich von der Unterstützung am unteren Ende ihres steigenden Kanals, fand einen Boden und zeigte, dass der Kurs wenn es nach der Dynamik geht, nur steigen kann.
Beachten Sie die Gesamtheit des Charts. Die Flagge entwickelte sich auf den März-Hochs vor dem psychologischen Preisniveau von rund 1,1500 - und vor allem, nachdem sie an der Abwärtstrendlinie, die seit dem Hoch vom Februar 2018 von 1,25 besteht, Widerstand gefunden hatte.
Diese Dreifaltigkeit der Widerstände macht deutlich, warum Anleger tief durchatmen mussten, bevor sie diese Festung angriffen.
Handelsstrategien
Konservative Händler sollten einen Ausbruch nach oben jenseits dieser Gruppe von Widerstandsbereichen über 1,1500 und Beweise abwarten, dass der Aufwärtstrend nachhaltig ist, mit einer Rückkehrbewegung, die über der Flagge Unterstützung findet.
Moderate Händler wird wahrscheinlich mit einer Bewegung über die Marke von 1,1400 zufrieden sein und geduldige Händler würden auf einen Rückzug warten, um einen besseren Einstiegspunkt zu erhalten, wenn nicht für eine Bestätigung der Integrität des Musters.
Aggressive Händler könnten bei einem Ausbruch einsteigen, vorausgesetzt, sie akzeptieren das Risiko eines breiten Stop-Loss oder eines Positionsverlusts, wenn der Kurs ausschlägt, was angesichts der Fundamentaldaten, der Geopolitik und der technischen Daten fast garantiert ist.
Beispiel – Aggressive Long-Position
- Einstieg: 1,1300
- Stop-Loss: 1,1150 - unter dem unteren Rand der Flagge - bei einem für den Dollar günstigen Beschäftigungswert
- Risiko: 150 Pips
- Kursziel: 1,1750
- Gewinn: 450 Pips
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:3