Ich habe kürzlich an der GTC AI Conference von NVIDIA (NASDAQ:NVDA) in San Jose, Kalifornien, teilgenommen. Die diesjährige Veranstaltung war mit schätzungsweise 20.000 Investoren, Informatikern und Wirtschaftsführern restlos ausverkauft. CEO Jensen Huang bezeichnet das jährliche Treffen gerne als "Super Bowl der KI", und nachdem ich seine Keynote gesehen habe, weiß ich auch warum.
Obwohl über der Aktie der NVIDIA Corporation ein bärisches "Todeskreuz" schwebt - ihr gleitender 50-Tage-Durchschnitt rutschte zum ersten Mal seit Januar 2023 unter den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt - war die Energie auf der Konferenz elektrisierend. Alle wichtigen Branchen waren vertreten, vom Gesundheitswesen bis zum Verteidigungssektor, was zeigt, dass die künstliche Intelligenz (KI) in rasantem Tempo wächst.
In einer etwa zweistündigen Präsentation (ohne Notizen!) beschrieb Huang eine Zukunft, in der KI-Agents ganze Branchen umgestalten und Unternehmen effizienter, die Luft- und Raumfahrt und die Verteidigung fortschrittlicher und die Märkte intelligenter machen werden.
Mit anderen Worten: Wenn Sie dachten, ChatGPT sei beeindruckend, haben Sie noch nicht einmal die Hälfte gesehen.
KI-Agents: Die nächste industrielle Revolution?
Huang sprach ausführlich über "agentische KI", d. h. KI, die nicht nur Daten abruft, sondern Dinge in Ihrem Namen wahrnimmt, begründet und handelt.
In seinem Beispiel können KI-Agenten "eine Website besuchen, Wörter und Videos interpretieren, vielleicht sogar ein Video abspielen, daraus lernen, es verstehen - und dann dieses neue Wissen nutzen, um ihre Aufgabe zu erfüllen".
Um dies besser zu verstehen, stellen Sie sich vor, dass Sie an der Wall Street arbeiten. Ein KI-Agent könnte Ertragsberichte scannen, Modelle erstellen und Transaktionen schneller abwickeln als ein Mensch es könnte.
Im Gesundheitswesen werden KI-Agenten in der Lage sein, Krankheiten zu diagnostizieren, bei Operationen zu assistieren und die Krankenhauslogistik zu verwalten - all das unter begrenzter menschlicher Aufsicht.
Die stärksten Auswirkungen werden vielleicht in der Luft- und Raumfahrt und im Verteidigungsbereich zu verzeichnen sein. Huang hat eine kühne Vorhersage gemacht: "Alles, was sich bewegt, wird autonom sein."
Diese Vision lässt eine Zukunft mit KI-gesteuerten Drohnen, Cybersicherheits-Verteidigungssystemen, Kampfrobotern und vielem mehr erwarten. Das US-Militär testet bereits KI-Systeme, die selbstständig Bedrohungen erkennen und taktische Entscheidungen in Sekundenbruchteilen in Echtzeit treffen können.
Wie ich Ihnen bereits im letzten Monat berichtet habe, wird der globale KI-Markt in der Luft- und Raumfahrt und im Verteidigungsbereich laut einem Forschungsunternehmen von heute etwa 28 Mrd. USD auf 65 im Jahr 2034 ansteigen. Das entspricht einer soliden durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,91 %. Allein auf Nordamerika entfallen 10,43 Mrd. USD dieses Marktes, der mit 10,02% jährlich sogar noch schneller wächst.
Trumps Pro-KI-Politik und NVIDIAs strategische Neuausrichtung
Unter der Regierung von Präsident Trump gibt es eine konzertierte Aktion, um die amerikanische Führung im Bereich der KI zu stärken. Zu diesen Initiativen gehört u.a. das Stargate Project, ein Gemeinschaftsprojekt von OpenAI, SoftBank, Oracle (NYSE:ORCL) und MGX, das bis zum Jahr 2029 bis zu 500 Mrd. USD in die KI-Infrastruktur in den USA investieren will.
Passend zu dieser Vision hat NVIDIA Pläne vorgestellt, in den nächsten vier Jahren Hunderte von Milliarden US-Dollar in die Herstellung in den USA zu investieren. Mit diesem Schritt soll die Abhängigkeit von den asiatischen Lieferketten verringert werden, insbesondere angesichts der Zollunsicherheiten.
In einem Gespräch mit der Financial Times in der vergangenen Woche sagte Huang, dass NVIDIA in den nächsten vier Jahren "wahrscheinlich Elektronik im Wert von insgesamt einer halben Billion USD" kaufen wird. Er fügte hinzu, dass er sich vorstellen kann, dass das Unternehmen "mehrere hundert Milliarden davon hier in den USA herstellt".
Das bärische "Todeskreuz"
Trotz all der Aufregung hat sich über der NVIDIA-Aktie ein technisches Todeskreuz gebildet, ein Muster, das typischerweise eine kurzfristige Schwäche signalisiert.
An dieser Stelle sollten wir die Dinge aber ins rechte Licht rücken. Nach den kometenhaften Anstiegen in den Jahren 2023 (+238 %) und 2024 (+171 %) ist eine gewisse Konsolidierung zu erwarten, wenn man sich an der Geschichte orientiert.
Auch haben sich die sogenannten Glorreichen Sieben, mit Ausnahme der Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms (NASDAQ:META), seit Jahresbeginn schlechter als der S&P 500 entwickelt.
Ich glaube, dass diese Rücksetzer Kaufgelegenheiten darstellen können. Die Fundamentaldaten von NVIDIA bleiben unglaublich stark. Im vierten Quartal 2024 meldete das Unternehmen einen Rekordumsatz von 39,3 Mrd. USD und einen Rekordumsatz für Rechenzentren von 35,6 Mrd. USD. Außerdem meldete das Unternehmen für das gesamte Jahr einen Rekordumsatz von 130,5 130.5, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr.
Der Boom der KI-Agenten hat gerade erst begonnen
Als ich auf der GTC-Konferenz von NVIDIA im Publikum saß, konnte ich dieselbe Energie spüren, die den DotCom-Boom, den Aufstieg des Mobile Computing und das Aufkommen der Cloud-Technologie begleitet hat.
Trotz kurzfristiger Marktfluktuationen bleibt das Investitionsargument für die KI grundsolide. Für mich ist klar, dass Unternehmen, die KI entwickeln, KI einsetzen oder KI-Infrastrukturen ermöglichen, die Weltwirtschaft in den kommenden Jahrzehnten prägen werden.
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