In einem Umfeld historisch niedriger Zinsen ist es äußerst schwierig, angemessene Renditen aus festverzinslichen Wertanlagen zu erzielen. Sparbücher werfen so gut wie nichts ab, und Staatsanleihen sind aus demselben Grund keine Alternative mehr.
Es ist unwahrscheinlich, dass sich diese Situation so schnell ändern wird, da Regierungen und Zentralbanken die Zinsen niedrig halten, um ihre Volkswirtschaften gegen die Folgen der Pandemie zu schützen.
Aber es gibt auch Lichtblicke. Investitionen in Dividendentitel bieten eine Möglichkeit, Vermögen für die goldenen Jahre aufzubauen. Diese Aktien bieten ihren Besitzern regelmäßige Dividendensteigerungen und gehören in der Regel zu etablierten Unternehmen, die Stabilität und Wachstum in jedes Portfolio bringen können.
Aus dieser Gruppe empfehlen wir immer wieder den Konsumgüterriesen Procter & Gamble (NYSE:PG). P&G ist eine großartige Ertragsaktie, die in jedes Langzeit-Portfolio gehört, wo Investoren sie halten und steigende Ausschüttungen genießen können. Die Aktie zahlt zum gestrigen Schlusskurs von 143,12 US-Dollar eine Dividendenrendite von 2,41%.
Diese Rendite mag Sie zwar nicht aus den Socken hauen, aber das in Cincinnati ansässige Unternehmen hat in guten wie in schlechten Zeiten zuverlässig Dividenden gezahlt. In 62 aufeinanderfolgenden Jahren hat P&G seine Dividende erhöht - eine Erfolgsbilanz, die nur wenige Unternehmen vorweisen können. Derzeit schüttet das Unternehmen vierteljährlich 0,87 US-Dollar pro Aktie aus.
Dieses konstante Dividendenwachstum zeigt auch die Stärke des Cashflows des Unternehmens. Die Produktpalette, die weltweit bekannte Marken wie Pampers-Windeln, Tide-Waschmittel und Charmin-Toilettenpapier umfasst, ist stark genug, um das Umsatzwachstum auch während Kriegen, Rezessionen und Marktzusammenbrüchen aufrechtzuerhalten.
Attraktive Bewertung
Die Stärke der Konsummarken von P&G wurde auch während der aktuellen Gesundheitskrise deutlich. Der Konsumgüterriese gehört zu den wenigen Unternehmen, die ihre Gewinnprognose für das Gesamtjahr während der Pandemie aufrechterhielten. Profitiert hat er dabei vor allem von den Panikkäufen bei Toilettenpapier und Reinigungsmitteln, als sich das Coronavirus ausbreitete.
Und als der pandemiebedingte Boom bei Hygieneprodukten nachlässt, verzeichnet das Pflegegeschäft von P&G einen starken Wachstumstrend. Dieses Segment verzeichnete im zweiten Quartal dank mehr verkaufter Rasierapparate ein organisches Umsatzwachstum von 6 %. Das Unternehmen meldete außerdem einen Umsatzanstieg in seinem Mundpflegesegment, das Crest-Zahnpasta und Scope-Mundwasser umfasst.
In einer kürzlich veröffentlichten Kundenmitteilung hat Morgan Stanley (NYSE:MS) Procter & Gamble aufgrund seiner attraktiven Bewertung zum Top-Pick gekürt.
Wörtlich war zu lesen:
"Wir stufen PG mit Overweight ein und heben unsere Umsatz-/Gewinnschätzungen angesichts der jüngsten starken US-Scannerdaten erneut über den Durchschnitt an. Wir halten PG für attraktiv und machen das Unternehmen zu unserem Top-Pick im Bereich Haushaltsprodukte, da es ein höheres Wachstum und eine bessere Visibilität sowie eine günstigere Bewertung als andere Unternehmen im Bereich Haushaltsprodukte/Pflege aufweist."
Die P&G-Aktie, die gegenüber ihren Tiefstständen im März 18% zugelegt hat, wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 26 in der Nähe eines Rekordhochs gehandelt. Einige Analysten glauben jedoch, dass es noch Aufwärtspotenzial gibt. Laut Edward Lewis, Analyst von Atlantic Equities, hat die jüngste Umstrukturierung des Unternehmens weitere Wachstumschancen eröffnet.
Lewis sagte:
"Ein wesentliches Merkmal des jüngsten operativen Turnarounds von PG war, dass er so ziemlich die gesamte Breite abgedeckt hat und nicht durch einen überproportionalen Beitrag von einer oder zwei Kategorien oder Regionen zustande kam."
Und weiter:
"Die Aktien werden am unteren Ende der langfristigen relativen Niveaus gehandelt, was im Widerspruch zu der Beständigkeit und dem Wachstum steht, das PG weiterhin an den Tag legt."
Unter der Leitung von CEO David Taylor, der im November in den Ruhestand geht, hat P&G seine Markenliste von 175 auf 65 reduziert und sich auf die 10 Produktkategorien konzentriert, in denen die Margen am höchsten sind. Im Laufe dieses Prozesses hat das Unternehmen auch 34.000 Arbeitsplätze durch eine Kombination aus Markenverkäufen und -aufkäufen sowie Werksschließungen abgebaut, was die Kosten um mehr als 10 Milliarden US-Dollar senkte.
Fazit zur Procter & Gamble-Aktie
Das stetige Wachstum und die lange Dividendenhistorie von P&G machen die Aktie zu einer idealen Ergänzung für jedes Rentenportfolio, das auf stabile Erträge ausgerichtet ist.