Die Halbleiterbranche war 2020 einer der heißesten Sektoren an der Börse überhaupt, ausgehend vom VanEck Vectors Semiconductor ETF (NYSE:SMH). Der ETF ist gegenüber dem Vorjahr um fast 30% und gegenüber dem März-Tief um fast 90% gestiegen.
Die Wertentwicklung war atemberaubend und wurde von Unternehmen wie NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) und Qualcomm (NASDAQ:QCOM) angeführt.
Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass es zu einer scharfen Kehrtwende kommen könnte. Am Montag wurde eine erhebliche bärische Wette platziert, dass der SMH-ETF von seinem aktuellen Kurs von rund 184,50 USD am 22. Oktober um rund 7% fallen wird. Darüber hinaus haben die technischen Trends des ETF nach seinem großen Lauf begonnen, sich zu verschlechtern. Kombinieren Sie dies mit Intel (NASDAQ:INTC), das in seinem Bericht zum Q3 schwache Einnahmen aus Rechenzentren meldete, und daraufhin einbrach.
Eine massive Wette
Am Montag, dem 20. Oktober, gab es einen Block mit 15.000 Kontrakten aus von 200-Dollar-Puts auf den SMH zum 21. Mai, der für rund 27,50 Dollar gekauft wurde. Das Open Interest für diesen Kontrakt stieg am nächsten Tag, dem 21. Oktober, um dieselben 15.000 Kontrakte. Dies deutet darauf hin, dass eine bärische Wette abgeschlossen wurde und dass der SMH von seinem aktuellen Kurs fallen dürfte. Damit der Händler profitieren kann, müsste der ETF auf 172,50 USD oder darunter fallen, wenn er die Puts bis zum Ablaufdatum hält.
Dies ist eine massive Wette, bei der der Händler rund 41,2 Millionen US-Dollar für die Transaktion ausgegeben hat. Interessanterweise ist dies die einzige offene Position in diesem Kontrakt und die größte offene Position unter allen Optionen im Tickersymbol.
Chart mit freundlicher Genehmigung von Investing.com
Technische Indikatoren signalisieren Gefahr
Darüber hinaus blinken die Warnlampen auch im technischen Chart, wo der Relative-Stärke-Index seitwärts tendiert, obwohl der ETF neue Höchststände erreicht hat. Dies scheint ein Zeichen für eine bärische Divergenz zu sein. Es würde darauf hinweisen, dass die Dynamik den ETF jetzt verlässt und dass niedrigere Kurse vor uns liegen. Es scheint auch, dass der ETF ein absteigendes Dreieck bildet, was darauf hindeuten würde, dass es auf rund 174 USD hinabgeht.
AMD mit Schwächeanzeichen
Die Schwäche zeigt sich aus erster Hand in genau den Werten, die den Höhenflug des ETFs mit verursacht haben. Seit dem 8. Oktober konnte AMD nicht mit dem ETF Schritt halten und verlor fast 12% an Wert, während der SMH um fast 1% zulegte. Auch die NVIDIA-Aktien hatten Probleme und verloren im gleichen Zeitraum fast 6%.
AMD könnte in der schlechtesten Position sein, sollte der SMH anfangen zu sinken. Der RSI-Trend der Aktie ist seit Mitte August stetig gesunken, während der Aktienkurs am 2. September noch ein Allzeithoch erreichte. Auch dies zeigt eine bärische Divergenz an, die auf einen enormen Schwungverlust hindeutet und das uns wahrscheinlich niedrigere Kurse ins Haus stehen. Schlimmer noch, der RSI liegt bislang nur bei rund 45 und müsste weiter auf 30 oder tiefer fallen, bevor er überverkaufte Marktbedingungen anzeigt.
Darüber hinaus bildet sich derzeit ein bärisches Umkehrmuster in Form einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation aus. Ein Rutsch der Aktie unter 75 USD würde diese negative Chartformation vervollständigen und Verluste in Richtung 62 USD lostreten.
Obwohl es nicht klar ist, warum der oder diese Händler diese massive Optionswette platziert haben oder was sie vorhaben. Es scheint, dass sie keine Angst haben, einen enormen Geldbetrag in eine Richtungswette auf den Sektor zu investieren. Vielleicht glauben einige, dass das, was als Schwäche in nur wenigen Aktien begann, sich auf die gesamte Gruppe ausbreiten wird.
Vielleicht ist Intel ein Vorzeichen dafür, was noch kommen wird.