Weitere CAD-Schwäche erwartet
Die Ölpreise fallen weiter, da Nachrichten den Markt erreicht haben, dass die USA 58 Barrel ihrer strategischen Reserven verkaufen könnten, um die Budgetverhandlungen zu unterstützen. Zudem sind nach Angaben des amerikanischen Petroleum Institutes die Öllagerbestände gestiegen. Die Rohstoffwährungen und v. a. der CAD und NOK, die in Korrelation zum Öl stehen, wiesen eine negative Entwicklung auf. Der schwächere CAD hat der Wirtschaft einen ersehnten Impuls verliehen, womit sich das BIP von den Tiefs erholen könnte. Doch ein Wachstumsanstieg würde die BoC kaum dazu bringen, ihren zurückhaltenden Ton zu ändern. Jüngste Kommentare der BoC-Mitglieder zeigen, dass weitere Lockerungsmaßnahmen nicht nötig sind, da die zugrunde liegenden Inflationsdynamiken sicherstellen sollten, dass das Ziel der Bank erreicht wird. Die Inflation bleibt jedoch gedämpft, und es ist nicht sicher, dass sich ein leichter Anstieg bei den Exporten auf den Preisdruck auswirken wird. Mit einem weiteren Rückgang der Ölpreise ist es unwahrscheinlich, dass es in Kanada zu mehr als einem Grundwachstum und einer wachsamen Zentralbank kommen wird. Dies sollte es dem USD/CAD ermöglichen, weiter zuzulegen. Die bullische Umkehr des USD/CAD sollte dazu führen, dass sich die Händler erneut auf 1,3422 konzentrieren.
Riksbank handelt pro-aktiv
Unerwarteterweise hat die Riksbank ihr Staatsanleihenkaufpogramm um 65 Mrd. SEK ausgeweitet. Mit der Ausweitung wird das Kaufprogramm auf 200 Mrd. SEK erhöht, und es wird bis Juni 2016 dauern. Der Repo-Satz wurde nicht geändert, die Bank sagte jedoch, dass die Repo-Pfade 2016 im Durchschnitt mit 0,40% niedriger sein werden, gegenüber derzeit 0,35%. Die Begründung ist, dass die globalen Bedingungen die Nachfrage beeinträchtigt haben, was zu niedrigeren Inflationserwartungen führe. Die Bank hat ihre CIP Inflationsprognosen für 2016 von 1,6% auf 1,4% gesenkt. Zuletzt sagte die Riksbank, dass sie bereit sei, zusätzliche Wertpapiere (Bilanz bleibt niedrig) zu kaufen, die Zinsen zu senken und sogar direkte FX-Interventionen vorzunehmen, sollten die Bedingungen dies erfordern. Die EZB-Sitzung in der letzten Woche, in der Draghi weitere Lockerungsmaßnahmen signalisierte, führte dazu, dass die globalen Zentralbanken pro-aktiv handeln. Die Riksbank sagte, dass die internationalen Zinsen wohl niedrig bleiben werden und dass die schwedische Geldpolitik dies berücksichtigen müsse. Die daraus resultierende allgemeine Euroschwäche kann man klar als nächste Phase konkurrierender Abwertungen sehen, und wir gehen davon aus, dass andere Zentralbanken genauso reagieren werden wie es die PBoC und die Riksbank bereits getan haben. Der EUR/SEK drehte sein bärisches Momentum um, wird aber die 9,4345 überwinden müssen, um aus der aktuellen Korrekturphase herauszukommen.
EURUSD Der EUR/USD konsolidiert jetzt, nachdem er die Stundenunterstützung bei 1,0989 (Tief vom 23. 10. 2015) gebrochen hatte. Ein Stundenwiderstand findet sich bei 1,1387 (Tief vom 20. 10. 2015). Stärkerer Widerstand liegt bei 1,1561 (Tief vom 26. 8. 2015). Voraussichtlich zeigt sich eine weitere Konsolidierung des Paares. Seit März 2015 verbessert sich das Paar. Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015) und bei 1,0000 (psychologische Unterstützung). Die technische Struktur begünstigt einen Ausbruch nach oben. Starker Widerstand liegt bei 1,1871 (12. 1. 2015).
GBPUSD Der GBP/USD ist weiter abwärts gerichtet. Unterstützung liegt beim 50% Fibonacci Retracement und stärkere Unterstützung zeigt sich bei 1,5202 (Tief vom 13. 10. 2015). Ein Stundenwiderstand liegt bei 1,5529 (Hoch vom 18. 9. 2015). Die kurzfristige technische Struktur deutet auf ein abwärts gerichtetes Momentum hin. Erwarten Sie einen Test der Stundenunterstützung bei 1,5202. Langfristig sieht die technische Struktur nach einer Erholung aus, so lange die Unterstützung bei 1,5089 hält. Es wird eine Rückkehr in den Aufstiegsbereich aus den Jahren 2013-2014 erwartet.
USDJPY Der USD/JPY handelt immer noch oberhalb von 120,00. Ein starker Widerstand liegt bei 121,75 (Hoch vom 28. 8. 2015). Eine Stundenunterstützung findet sich bei 118,07 (Tief vom 15. 10. 2015). Voraussichtlicher weiterer Anstieg bevor der Widerstand bei 121,75 wieder in Angriff genommen wird. Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die starke Unterstützung bei 115,57 (Tief vom 16. 12. 2014) hält. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) wird daher favorisiert. Eine Schlüsselunterstützung befindet sich bei 116,18 (Tief vom 24. 8. 2015).
USDCHF Der USD/CHF legt zu und hat den Widerstand bei 0,9903 (Hoch vom 11. 8. 2015) durchbrochen. Das Paar steht kurz davor, den psychologischen Widerstand bei 1,0000 in Angriff zu nehmen. Eine Stundenunterstützung liegt bei 0,9476 (Tief vom 15. 10. 2015). Erwarten Sie zunehmend feste Notierungen. Langfristig hat das Paar den Widerstand bei 0,9448 gebrochen, was auf ein Ende des Abwärtstrends hindeutet. Dies bedeutet die Wiederaufnahme des Bullentrends. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015).