von Haris Anwar
Der Artikel erschien am 15. Februar 2018 im englischen Original unter dem Titel 'Old-Economy, Buy-And-Hold Dividend Stock Perfect For This Downturn' auf Investing.com.
In einer Zeit, in der die Volatilität an den Märkten zunimmt und die Investoren ihre Risiken neu bewerten, eine Strategie in diesem Umfeld zu überleben ist es, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, deren Produkte und Dienstleistungen sich bewährt haben. Die Kurse dieser Unternehmen der klassischen Wirtschaft werden mit Sicherheit zurückkommen, sobald sich der Staub gelegt hat und der Handel wieder in normale Bahnen übergeht.
Sollten Sie ein langfristig orientierter Investor mit viel flüssigen Mitteln auf der Kante sein und nach einem guten Einstiegspunkt in den Markt suchen, dann ist der derzeitige Kursabschwung eine gute Nachricht. Tiefere Kurse einiger der besten Dividendenpapiere bedeutet, dass deren Renditen attraktiver geworden sind. Behalten Sie dieses Thema im Hinterkopf, wenn ich Ihnen Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ans Herz lege. In der derzeitigen Volatilität ist J&Js Aktienwert gesunken, trotz des Umstands, dass das Unternehmen wächst und es keine ernsthaften Bedrohungen für die künftige Rentabilität gibt.
Hier sind Gründe, wieso der Pharmariese eine gute Wahl für ihr Portfolio sein könnte.
Überdurchschnittliche Renditen
Von Johnson & Johnson ist in der Finanzpresse eher selten zu lesen, da es ein altes, langweiliges Unternehmen ist, das die Investoren nur selten überrascht. Wenn Sie aber analysieren, wie stark die Investoren von dieser Aktie profitiert haben, könnten Sie überrascht werden. In den letzten beiden Jahrzehnten hat der Gesundheitskonzern aus New Brunswick um US-Bundesstaat New Jersey seinen Aktionären insgesamt mehr als 489% Rendite geliefert. Zum Vergleich, der Leitindex S&P 500 Index warf im gleichen Zeitraum nur 288% ab.
Einer der größten Vorteile einer solchen Aktie in ihrem Portfolio ist, dass man sich nicht um das tägliche Auf und Ab am Markt kümmern muss. Man investiert nicht in J&J um schnelles Geld zu verdienen. Was man bekommt, ist ein stetiges Einkommen, das die Inflation in Schach hält und jedes Jahr wächst.
Dividenden helfen in guten und in schlechten Zeiten, solange ein Unternehmen in der Lage ist, diese in Abschwüngen, wie in Aufschwungphasen auszuzahlen. Steigende Auszahlungen machen es leichter an einer Investition festzuhalten, auch wenn der Aktienkurs nachgibt. Die Investoren die mit der J&J Aktie rund 500% verdienten, haben erfolgreich viele Einbrüche und Blasen an der Börse gemeistert, wie die Große Rezession von 2008 und die Dotcom-Blase von 2001.
Wenn es darum geht, die Investoren zu belohnen, dann gibt es weniger Unternehmen, die besser sind als Johnson & Johnson. Das Unternehmen hat seine Quartalsdividende jedes Jahr in 56 Jahren in Folge erhöht. Diese bemerkenswerte Leistung stellt Johnson & Johnson den elitären Zirkel der “Dividendenkönige”, Firmen, die zumindest fünf Jahrzehnte jährlich ihre Dividende angehoben haben. Und auch wenn die Auszahlungsquote von 57,04% von einigen als etwas hoch angesehen werden könnte, angesichts der Stärke des Unternehmens und der beeindruckenden Dividendenhistorie des Unternehmens, sollte es in diesem Fall als ein gesunder Wert angesehen werden.
Wachstumspfad
Die neuesten Zahlen legen nahe, dass J&J beim Gewinn weiterhin stark wächst und es keine Gründe für langfristige Anleger gibt, in eine Panik zu verfallen. Im vergangenen Monat berichtete das Unternehmen, dass der Umsatz im vierten Quartal um 11,5% in die Höhe geschossen ist, während der Nettoertrag um 9,5% anstieg, als das Unternehmen die Erwartungen der Analysten übertraf.
Diese Stärke kommt von dem Umstand, dass J&J eines der höchsten Forschungsbudgets in der Industrie hat. Seit 2015 hat es mehr als irgend ein andere Pharmaunternehmen für Übernahmen ausgegeben. Und die Firma hat mehr als zweimal so viele Lizenzen für Medikament erworben, wie der nächstgrößte Wettbewerber, so Daten von Bloomberg.
Für dividendenorientierte Anleger ist der derzeitige Kurs, 129,67 USD gestern zu Handelsschluss, ein guter Einstieg sein, nachdem er in diesem Jahr um 7% gefallen ist. Bei einem vorlaufenden Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von lediglich 15 ist die Aktie jetzt wesentlich billiger als vor einem Monat.
Der Zeitpunkt scheint für einen Einstieg perfekt zu sein, insbesondere da das Management plant, 12 Mrd USD an Barem aus Übersee nach Hause zu bringen. Analysten gehen davon aus, dass ein Großteil des Geldes für höhere Dividenden oder Aktienrückkäufe verwendet werden wird.
In den letzten fünf Jahren hat J&J die Dividende zwischen 5 und 8,1% erhöht. Im Anbetracht der neuen Steuergesetzgebung und dem Geldberg, wäre ich wenig überrascht, wenn die Firma diesmal eher am oberen Ende liegen wird, wenn sie im April ihren neuen Dividendenplan vorstellt.
Zusammenfassung: Ist ihr Anlageziel, solide Dividendenpapiere zu kaufen, um ein stetiges Einkommen zu haben, dann kann man mit J&J nicht falsch liegen. Es handelt sich um einen der größten Dividendenzahler im Pharmasektor. Mit einer gesunden Bilanz, positivem Cashflow und einer dominanten Position bei den freiverkäuflichen Medikamenten und Medizingeräten, kann man sich auf Johnson & Johnsons Dividende in der vorhersehbaren Zeit verlassen.