Insgesamt war 2019 ein außergewöhnliches Jahr für US-Aktien. Die nachlassenden Handelsspannungen zwischen den USA und China, eine wachstumsorientierte Federal Reserve und die Zuversicht, dass die Wirtschaft nicht in eine Rezession abrutschen wird, trieben die Märkte höher. Die Ergebnisse: Sowohl der Referenzindex S&P 500 als auch der technologielastige NASDAQ verzeichneten die größten prozentualen Zuwächse seit 2013, während der Dow das Jahr mit dem größten prozentualen Jahresgewinn seit 2017 abschloss.
Obwohl es viele Gründe gibt, die Börse im Jahr 2020 mit Vorsicht zu betrachten, dürften die folgenden Unternehmen den Aktionären auch im kommenden Jahr beeindruckende Renditen bescheren.
1. Technologieschwergewichte: Apple
Die Aktien von Apple (NASDAQ:AAPL) waren im Jahr 2019 auf einem Höhenflug und werden in 2020 weiter zulegen. Der iPhone-Hersteller beendete das Jahr am Dienstag auf einem Allzeithoch von 293,65 USD und ist damit in 2019 um 86%, womit er den 29 prozentigen Gewinn beim Leitindex S&P 500 deutlich übertraf. In diesem Jahr war Apple mit großem Abstand unter den FAANG-Werten der Gewinner. Der im kalifornischen Cupertino ansässige Technologieriese hat eine Marktkapitalisierung von 1,3 Billionen US-Dollar und ist damit das wertvollste Unternehmen, das an einer US-Börse gehandelt wird.
Die Rallye 2019 von Apple war von Anzeichen einer unerwartet hohen Nachfrage nach dem iPhone-Flaggschiff geprägt. Darüber hinaus zeigte sich die Wall Street ermutigt von dem starken Wachstum im Wearables-Segment von Apple - angeführt von der Apple Watch and AirPods - und Abonnementdiensten, darunter Apple}} TV+ und Apple Arcade.
Mit Blick auf das Jahr 2020 wird erwartet, dass das Unternehmen durch die Einführung neuer Modelle des iPhones, die mit 5G-Hochgeschwindigkeitsnetzen kompatibel sind, neuen Schwung erhält. Die Betreiber beginnen damit, die Netze in den gesamten USA auszurollen. Einige Analysten glauben, dass dies entscheidend sein könnte, um 200 Mio Nutzer älterer iPhone-Modelle zum Umstieg auf die neuen Telefone zu bewegen.
Der iPhone-Hersteller dürfte auch von der Verbesserung der Handelsbeziehungen zwischen den USA und China profitieren, da er 20% seines Umsatzes in dem asiatischen Land erzielt.
Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren erwarten wir, dass die Aktie von Apple ihren starken Aufwärtstrend in den nächsten 12 Monaten fortsetzen wird.
Drei weitere Technologieriesen
- Microsoft (+54% in 2019)
- Amazon (+22% in 2019)
- Alphabet (+28% in 2019)
Die Aktien von Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Amazon.com (NASDAQ:AMZN) stehen vor einem weiteren starken Jahr, da beide Unternehmen weiterhin von der raschen Expansion ihrer Cloud-Computing-Angebote profitieren sollten.
Das robuste Umsatzwachstum, das Googles Konzernmutter Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) im Jahr 2019 verzeichnete, dürfte ein gutes Zeichen für den Suchmaschinenriesen sein, der auch Ambitionen hat, im boomenden Cloud-Computing Marktanteile zu erobern.
2. Software-as-a-Service Aktie: Paylocity
Paylocity (NASDAQ:PCTY), ein führender Anbieter von Cloud-basierten Lösungen für Gehalts- und Humankapitalmanagement (HCM), verzeichnete im Jahr 2019 eine erstaunliche Kursrallye. Die Papiere von 58,89 zu Jahresanfang um 100% auf 120,82 US-Dollar am Dienstag, da die starke Nachfrage nach Cloud-basierter HCM-Software-as-a-Service (SaaS) die Zuwächse anspornte. Der in Illinois ansässige Anbieter von Personalverwaltungssoftware hat eine Marktkapitalisierung von rund 6,5 Milliarden US-Dollar.
Die starke Rallye von Paylocity dürfte auch im neuen Jahr weitergehen. Die zunehmende Akzeptanz von Cloudlösungen bei kleinen und mittleren Unternehmen wird die Anleger ermutigen. Ihre Dienstleistungen werden zur Abwicklung der Gehaltsabrechnung, zur Verwaltung der Humanressourcen und zur Einstellung von Talenten eingesetzt.
Ein Zeichen, wie robust die Nachfrage nach dem SaaS-Angebot ist, zeigte sich darin, dass das Softwareunternehmen mit einem Umsatzwachstum von mehr als 20% in jedem der vier Quartale in 2019 überraschte. Der Umsatz für das zweite Quartal des Geschäftsjahres - dessen Veröffentlichung für den 6. Februar geplant ist - wird voraussichtlich zwischen 129,5 Mio. USD und 130,5 Mio. USD liegen, was einem Umsatzzuwachs von 21,5% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Trotz dreistelliger Zuwächse im Jahr 2019 erwarten wir, dass sich der positive Trend bei Paylocity im Jahr 2020 angesichts der boomenden Nachfrage nach HCM-Softwaredienstleistungen des Unternehmens fortsetzt.
Drei weitere SaaS-Werte
- Paycom (+116% in 2019)
- Trade Desk (+123% in 2019)
- Okta (+80% in 2019)
Ähnlich wie bei Paylocity sind auch die Aussichten für Paycom (NYSE:PAYC) gut, einem Branchenkollegen, der eine starke Nachfrage nach cloud-basierter Humankapitalsoftware als Service verzeichnet.
Einer der großen Gewinner des Jahres 2019, Trade Desk (NASDAQ:TTD), sieht einem starken 2020 entgegen, dank der Beliebtheit seiner Selbstbedienungs-Softwareplattform, auf der Kunden datengesteuerte digitale Produkte kaufen und verwalten können.
Okta (NASDAQ:OKTA), eines der am schnellsten wachsenden cloud-basierten Cybersecurity-Unternehmen, dürfte sich dank seiner starken Entwicklung auch weiter gut schlagen, dank der starken Nachfrage von großen Unternehmen nach Cloud-basierter Identitäts- und Zugriffsverwaltungssoftware.
3. Chip-Aktien: Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) erzielte in 2019 die höchsten Kursgewinne im S&P 500: Die Aktien schossen um 146% hoch, als die Anleger die Fähigkeit des Chipherstellers begrüßten, seinen größeren Konkurrenten Marktanteile abzujagen. Die Aktie beendete den Handel am Dienstag zu 45,86 USD und näherte sich dem Allzeithoch von 48,50 USD, das sie auf dem Höhepunkt der Dotcom-Blase im Juni 2000 erreicht hatte, nachdem sie das Jahr zu 18,01 USD begonnen hatte. Das in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von rund 51,0 Milliarden US-Dollar.
Obwohl sich die Anteile im letzten Jahr mehr als verdoppelt haben, bleibt AMD auch in 2020 einer der vielversprechendsten Namen im Halbleitersektor, da es Intel (NASDAQ:INTC) bei CPUs weiterhin Marktanteile abknöpft und NVIDIA (NASDAQ:NVDA) bei Grafikprozessoren (GPUs) Konkurrenz macht.
Dank der boomenden Nachfrage nach seinen Chips wird erwartet, dass das Unternehmen am 29. Januar seinen besten Quartalsumsatz seit 2005 verbuchen wird, wenn es am 29. Januar seinen nächsten Quartalsbericht vorlegt. Die Konsensusschätzung sieht eine Umsatzsteigerung um 48% gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres auf 2,1 Milliarden US-Dollar.
Daher rechnen wir von hier an auch weiterhin mit einem deutlichen Aufwärtstrend und empfehlen, Anteile des CPU- und GPU-Entwicklers aufzukaufen.
Drei weitere Chip-Papiere
- NVIDIA (+76% in 2019)
- Lattice Semiconductor (+176% in 2019)
- KLA-Tencor (+99% in 2019)
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) dürfte zu den großen Gewinnern des Handelsabkommens zwischen den USA und China gehören, da NVIDIA mit 56% Umsatzanteil in China, zu den von der asiatischen Supermacht am stärksten abhängigen Unternehmen gehört.
Lattice Semiconductor (NASDAQ:LSCC) befindet sich weiterhin in einer hervorragenden Position, um das Wachstum in den Bereichen 5G, künstliche Intelligenz und Serversicherheit fortzusetzen.
Trotz der erstaunlichen Entwicklung des letzten Jahres könnte die große Rallye von KLA-Tencor (NASDAQ:KLAC) aufgrund dessen starker Wettbewerbsposition bei Chipausrüstungen gerade erst am Anfang stehen.