- Nvidia wird am Mittwoch nach der Schlussglocke seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichen.
- Die Begeisterung über das KI-Geschäftspotenzial hat die Aktien des Unternehmens in diesem Jahr um 40 % steigen lassen.
- Die NVDA-Aktie könnte nachbörslich einen Ausverkauf erleben, wenn die Ergebnisse die Schätzungen nicht übertreffen.
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Der Nvidia-Quartalsbericht (NASDAQ:NVDA) wird die KI-Rallye am Mittwoch einem Realitätstest unterziehen.
Einige Analysten gehen sogar so weit zu behaupten, dass der Bericht der wichtigste für den gesamten Aktienmarkt seit Jahren sein könnte.
Angesichts der Bedeutung von Nvidia und seiner Vorreiterrolle im Hype um künstliche Intelligenz, der die jüngsten Kursgewinne an den US-Aktienmärkten beflügelt hat, haben die anstehenden Ergebnisse des Unternehmens das Potenzial, die Marktstimmung erheblich zu beeinflussen
Der in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Tech-Gigant überholte kurzzeitig Alphabet (NASDAQ:GOOGL) und Amazon (NASDAQ:AMZN) und wurde letzte Woche zum drittwertvollsten Unternehmen an der US-Börse, hinter Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Apple (NASDAQ:AAPL).
Während die Begeisterung für KI-Innovationen einen fiebrigen Höhepunkt erreicht, beobachten die Anleger genau, ob die Ergebnisse von Nvidia den Optimismus, der den Technologiesektor umgibt, bestätigen werden.
Sollte der Chiphersteller die Erwartungen nicht erfüllen, könnte dies rasche Auswirkungen auf die Stimmung der Anleger haben und den Enthusiasmus für KI-bezogene Investitionen dämpfen.
Dadurch, dass so viel von den Ergebnissen abhängt, werden alle Augen auf Nvidia gerichtet sein, während der Markt auf das Urteil über die Leistung des Unternehmens und seine Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung der KI-getriebenen Innovation wartet.
Was ist zu erwarten?
Nvidia wird sein mit Spannung erwartetes Update für das vierte Quartal nach US-Börsenschluss am Mittwoch um 22:20 Uhr veröffentlichen. Es wird erwartet, dass das Unternehmen seinen Umsatzrekord erneut brechen wird, da die Nachfrage nach den KI-Chips sehr hoch ist.
Eine Telefonkonferenz mit CEO Jensen Huang und Finanzchefin Colette Kress ist für 23 Uhr angesetzt.
Eine InvestingPro-Umfrage zu den Gewinnrevisionen der Analysten zeigt, dass der Optimismus im Vorfeld der Veröffentlichung zunimmt. Die Gewinnschätzungen wurden in den letzten drei Monaten 33 Mal nach oben korrigiert, während es nicht eine einzige Abwärtsrevision gab.
Laut den Konsenserwartungen soll Nvidia einen Gewinn pro Aktie von 4,64 Dollar erzielen, was einem Anstieg von 426 % gegenüber dem Vorjahresgewinn von 0,88 Dollar entspricht.
Der Umsatz soll im Jahresvergleich um 239 % auf 20,5 Milliarden Dollar in die Höhe schnellen, denn der Technologiekonzern profitiert von der steigenden Nachfrage nach seinen KI-Chips A100 und H100, die zum Goldstandard in der KI-Entwicklung geworden sind.
Sollte sich dies bestätigen, würde Nvidia damit das dritte Quartal in Folge ein dreistelliges prozentuales Wachstum bei Gewinn und Umsatz verzeichnen.
Die wichtigsten Kennzahlen
Der Markt wird sich weiterhin auf die Wachstumsraten von Nvidias Rechenzentrumsgeschäft konzentrieren, das Cloud- und KI-Dienste anbietet. Die bedeutendste Einheit verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 279 % auf einen Rekordwert von 14,51 Milliarden Dollar.
Quelle: Nvidia Investors Presentation
Nvidia gab an, dass fast die Hälfte des Umsatzes mit Rechenzentren in diesem Zeitraum von Cloud-Infrastrukturanbietern wie Amazon und die andere Hälfte von Internetnutzern und großen Unternehmen stammt.
Cloud-Service-Provider haben aktiv Nvidias Grafikprozessoren (GPUs) erworben, um verschiedene KI-Anwendungen in der aktuellen Umgebung zu betreiben.
Ausblick
Um seine Position als wichtiger Akteur im KI-Ökosystem weiter zu festigen, könnte Nvidias vorausschauender Ausblick für Anleger, die nach Hinweisen auf die Langlebigkeit des aktuellen Anstiegs der Ausgaben für KI in Rechenzentren suchen, von größerer Bedeutung sein.
Positive Updates zu Nvidias Unternehmensausblick für die kommenden Monate könnten den KI-Optimismus weiter anheizen und die aktuelle Marktrallye weiter vorantreiben. Andererseits könnten die Anleger einen weniger guten Ausblick als Gelegenheit nutzen, um Gewinne mitzunehmen.
In der Zwischenzeit werden die wichtigsten Themen, die in der Telefonkonferenz zur Sprache kommen dürften, weitere Details zu den Umsatzprognosen für KI-Dienste und ein Update zur Lieferkette für Rechenzentren sein.
Nvidia könnte auch zusätzliche Kommentare zu den gemeldeten Planungen zur Einführung einer neuen Custom-Chip-Einheit sowie zu den Auswirkungen der strengeren Exportkontrollen in China abgeben.
Auf China entfiel im dritten Quartal mehr als ein Fünftel des Umsatzes von Nvidia.
Entwicklung der NVDA-Aktie
Der bevorstehende Ergebnisbericht von Nvidia dürfte die Aktie des weltweit dominierenden Herstellers von KI-Chips massiv in Bewegung bringen.
Die Marktteilnehmer stellen sich bereits auf auf eine große Bewegung nach der Veröffentlichung ein, wie der Optionsmarkt signalisiert, während ein möglicher Swing von etwa 11 % in beide Richtungen möglich ist.
Während die Marktkapitalisierung von Nvidia bei etwa 1,70 Billionen Dollar liegt, würde eine Bewegung dieser Größenordnung eine potenzielle Änderung des Marktwertes von etwa 200 Milliarden Dollar mit sich bringen.
Das ist die größte erwartete Bewegung, die Händler in den letzten drei Jahren vor den Nvidia-Gewinnen eingepreist haben, und liegt deutlich über der durchschnittlichen Gewinnbewegung der Aktie von 6,7 % in diesem Zeitraum.
Quelle: InvestingPro
Die Aktie von Nvidia hat einen kometenhaften Aufstieg erlebt und ist allein in diesem Jahr dank des anhaltenden Interesses an KI um 40 % gestiegen. Im Jahr 2023 sind die Aktien von Nvidia um satte 239 % geklettert und haben damit ihren Status als führendes Unternehmen in der KI-Branche gefestigt.
Quelle: InvestingPro
Es ist anzumerken, dass die NVDA-Aktie im Vorfeld des Gewinn-Updates mit einem kräftigen Aufschlag gehandelt wird, wie die Modelle von InvestingPro zeigen, die auf einen potenziellen Abwärtstrend von 13,7 % gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von 694,52 Dollar hindeuten.
Das würde die Aktien näher an ihren "fairen Wert" von 599,60 Dollar heranbringen.
Nvidia ProTips
ProTips weist darauf hin, dass sich Nvidia dank der robusten Gewinn- und Umsatzwachstumsaussichten sowie der gesunden Rentabilitätsaussichten in einer hervorragenden finanziellen Verfassung befindet.
ProTips unterstreicht auch, dass Nvidia aufgrund seiner hohen operativen Margen einen erheblichen Anstieg des freien Cashflows erwartet.
Quelle: InvestingPro
Darüber hinaus ist anzumerken, dass das Unternehmen einen perfekten Piotroski-Score von 9 hat, was als bullisches oder positives Signal für Investoren angesehen werden kann.
Dennoch gibt es Bedenken, da ProTips auf Nvidias hohe Gewinn- und Umsatzmultiplikatoren und ein hohes Kurs-Buchwert-Verhältnis hinweist, was Fragen zur aktuellen Bewertung aufwirft.
Die gigantische, von der künstlichen Intelligenz inspirierte Rallye hat dazu geführt, dass die Aktien überbewertet sind, was sie anfällig für einen nachbörslichen Kurssturz macht.
Meiner Meinung nach sind die Erwartungen an Nvidia so hoch, dass die Aktien um mindestens 10 % fallen könnten, wenn das Unternehmen die Analystenschätzungen nicht übertrifft und die Anleger von den Prognosen enttäuscht sind.
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Offenlegung: Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bin ich im S&P 500 und im Nasdaq 100 über den SPDR S&P 500 ETF (SPY) und den Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) investiert. Ich bin auch im Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK) investiert.
Ich passe mein Portfolio an Einzeltiteln und ETFs regelmäßig an, basierend auf einer fortlaufenden Risikobewertung sowohl des makroökonomischen Umfelds als auch der Finanzdaten der Unternehmen.
Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten sind ausschließlich die Meinung des Autors und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.