- Sowohl der Nasdaq als auch der S&P 500 gaben nach ihren Rekordhochs leicht nach.
- Doch nicht nur der Technologiesektor musste Einbußen hinnehmen - ein Schlüsselindikator zeigt eine breite Marktstärke, aber auch ein potenzielles Warnzeichen am Horizont.
- Auch das Anlegerverhalten ist sehr optimistisch, wobei Hochzinsanleihen und Wachstumswerte überdurchschnittlich abschneiden.
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Die Börse ist ein komplexes Gebilde, das von Informationen und zahlreichen, oft widersprüchlichen Meinungen beherrscht wird, aber eines ist unbestreitbar: Dieser Markt hat einen wahren Höhenflug hinter sich. Der Nasdaq erreichte neue Allzeithochs und erfreute die Anleger mit einer über sechs Wochen andauernden Hausse.
Der S&P 500 hat mit der längsten Serie von Höchstständen alle Rekorde gebrochen und den 68 Jahre alten Rekord von 27 Höchstständen aus dem Jahr 1954 eingestellt und übertroffen. Seit mehr als 322 Tagen schloss der Index nicht mehr mit einem Minus von mehr als 2 %.
Die treibende Kraft hinter dem Aufwärtstrend ist nach wie vor der Bereich der Hochtechnologie, was niemanden überrascht. In der Vergangenheit haben Technologieaktien Bullenmärkte dominiert und die meisten anderen Aktien hinter sich gelassen - ähnlich wie jetzt.
Man denke nur an Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Nvidia (NASDAQ:NVDA) - sie alle führen den Markt nach oben.
1. Die meisten Aktien handeln oberhalb des 200-Tage-Durchschnitts
Ein zentraler Indikator zeigt, dass mehr als zwei Drittel der Aktien derzeit über ihrem 200-Tage-Durchschnitt notieren - ein historisches Bullensignal. Dieses Niveau, das derzeit bei 66,9 % liegt, war in der Vergangenheit häufig der Ausgangspunkt für positive Renditen.
Allerdings zeichnen sich am Horizont potenzielle Gewitterwolken ab. Ein Rückgang dieses Indikators unter 60 % könnte bei den Anlegern Besorgnis auslösen und den derzeitigen Aufwärtstrend brechen. Noch sehen wir keine Anzeichen für einen bevorstehenden Einbruch.
2. Hochverzinsliche Anleihen schlagen sich weiterhin gut
Ein weiterer Indikator, das Verhältnis von Hochzinsanleihen (NYSE:HYG) zu US-Treasuries (NASDAQ:IEI), deutet auf eine fehlende defensive Rotation der Anleger hin. Dieses Verhältnis steigt in der Regel an, wenn die Anleger in Zeiten der Unsicherheit in sicherere Anlagen wie Staatsanleihen umschichten.
3. High Beta liegt weiterhin ganz vorne
Das Verhältnis zwischen hohem Beta (NYSE:SPHB) und niedrigem Beta (NYSE:SPLV) unterstreicht den anhaltenden Aufwärtstrend. Sektoren mit hohem Beta, die für ihre Volatilität und ihr Wachstumspotenzial bekannt sind, schneiden derzeit besser ab als solche mit niedrigem Beta. Diese Entwicklung, die im Juni 2022 begann, ist ein Anzeichen für auf das Vertrauen der Anleger in risikoreichere Anlagen und auf eine Präferenz für Wachstum gegenüber Stabilität.
Fazit
Obwohl sich der Markt schnell drehen kann, signalisieren die aktuellen Daten überwiegend eine Fortsetzung des Bullenmarktes. Die Stärke in verschiedenen Sektoren und das Verhalten der Anleger sprechen für einen Aufwärtstrend.
Natürlich gilt für den Markt: Die zukünftige Wertentwicklung ist nie garantiert! Bleiben Sie auf dem Laufenden und passen Sie Ihre Strategie den sich ändernden Marktbedingungen an.
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