Nachdem die Märkte am Mittwoch stark eingebrochen waren, kam es heute zu einer deutlichen Erholung der S&P 500-Futures – angeführt von positiven Ergebnissen europäischer Unternehmen und den überzeugenden Zahlen von Tesla (NASDAQ:TSLA). Doch was genau bedeutet das für dich als Investor, und wie sollten wir die aktuelle Marktlage bewerten?
Chinas Schwäche – eine stille Gefahr für die Märkte
Während sich Europa und die USA von einem positiven Marktumfeld tragen lassen, bleibt China ein Wermutstropfen. Unternehmen wie Starbucks (NASDAQ:SBUX), L'Oréal (EPA:OREP) und Akzo Nobel (AS:AKZO) haben in ihren jüngsten Quartalsberichten enttäuschende Zahlen präsentiert – insbesondere aufgrund der schwächeren Nachfrage in China. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass viele Unternehmen, die stark vom chinesischen Markt abhängen, inzwischen überbewertet sein könnten.
Ein Beispiel: Starbucks meldete einen Rückgang der Transaktionen in China um 14 %. L'Oréal, das in der Region traditionell gut positioniert ist, verzeichnete ebenfalls einen Rückgang der Umsätze um 6,5 %. Dies sind keine Einzelphänomene, sondern signalisieren eine breitere Schwäche des chinesischen Konsums. Gerade für Unternehmen mit großem China-Engagement ist dies ein Warnsignal, das du nicht ignorieren solltest.
Warum bleiben die Märkte dennoch stabil?
Trotz dieser Risiken halten sich die globalen Aktienmärkte wacker – vor allem aufgrund der Erwartung, dass die Zentralbanken ihre lockere Geldpolitik bis ins Jahr 2025 fortsetzen werden. Die People's Bank of China senkte diese Woche erneut die Zinsen, und auch in Europa sendeten die Vertreter der EZB dovishe Signale, was Raum für weitere Zinssenkungen schafft.
In den USA bleibt die Situation der Federal Reserve spannend. Obwohl der Markt mit weniger als 100%iger Wahrscheinlichkeit weitere Zinssenkungen in diesem Jahr erwartet, zeigt sich der US-Aktienmarkt erstaunlich stabil. Ein möglicher Grund dafür ist das anhaltende Vertrauen in die expansive Politik der Zentralbanken, die die Märkte unterstützt.
Politische Unsicherheiten vor den US-Wahlen
Die nahende Präsidentschaftswahl in den USA sorgt für zusätzliche Spannung. Umfragen und Meinungsbarometer deuten darauf hin, dass der „Trump-Trade“ wieder an Fahrt gewinnt. Bestimmte Sektoren, darunter der US-Dollar und Teile des Aktienmarktes, profitieren bereits von der Aussicht auf eine mögliche Wiederwahl von Donald Trump.
Was bedeutet das für den Rest der Welt? Sollten Trumps protektionistische Maßnahmen weiter an Dynamik gewinnen, könnten die ohnehin schwächelnden Volkswirtschaften in China und der Eurozone zusätzlich unter Druck geraten. Anleger sollten also wachsam bleiben, da eine Veränderung der politischen Führung erhebliche Auswirkungen auf den Welthandel und damit auch auf globale Aktienmärkte haben könnte.
S&P 500: Technische Analyse und Kursziele
Blicken wir auf die technischen Aspekte des S&P 500: Nach einem Rückgang bis auf die Unterstützung im Bereich von 5800 bis 5805 Punkten haben die Bullen schnell wieder die Kontrolle übernommen. Solange dieser Bereich nicht durchbrochen wird, ist mit einer Fortsetzung des Aufwärtstrends zu rechnen. Ein potenzieller Widerstand liegt bei 5865 Punkten. Sollte dieser Widerstand überwunden werden, könnte der Index die 5900-Punkte-Marke ins Visier nehmen.
Aber Vorsicht: Ein Bruch unter 5800 Punkte könnte zu einer Korrektur führen – möglicherweise bis in den Bereich von 5720 bis 5722 Punkten, einer früheren Widerstandszone. Hier könnten Gewinnmitnahmen und makroökonomische Faktoren den Druck erhöhen, was zu einem noch stärkeren Rückgang führen könnte.
Was bedeutet das für dein Portfolio?
Für dich als Investor gilt: Volatilität ist in den nächsten Tagen und Wochen fast garantiert, insbesondere mit Blick auf die bevorstehenden Wahlen. Unabhängig davon, ob du eher bullisch oder bärisch eingestellt bist, ist es jetzt entscheidend, dein Risikomanagement zu optimieren.