Als die meisten großen Technologieunternehmen bereits ihre Ergebnisse verkündet haben, werden die Anleger in dieser Woche Zeit für einige kleinere Unternehmen haben, die nachweisen müssen, dass sich ihre Geschäfte noch in einer Wachstumsphase befinden und ihre Aktien trotz Rückschläge in den letzten Monaten eine langfristige Wette wert sind.
Im Folgenden haben wir zwei Unternehmen aus dieser Gruppe aufgeführt, auf die wir uns hier konzentrieren wollen:
1. Peloton Interactive
Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) wird am Dienstag, dem 5. November, vor Handelsbeginn an der Wall Street sein Quartalsergebnis vorlegen. Dies wird der erste Ergebnisbericht des in New York ansässigen Unternehmens sein, das für seine High-End-Heimtrainer bekannt ist, seit es Ende September an die Börse gegangen ist.
Analysten erwarten bei einem Umsatz von 199,06 Mio. USD im Durchschnitt einen Verlust von 0,36 USD je Aktie. Die Aktie hat seit Beginn des Handels eine wilde Fahrt hinter sich, als die Anleger ihre Ambivalenz gegenüber Unternehmen zeigen, die noch keinen klaren Weg zur Profitabilität aufgezeigt haben.
Selbst nach einem Kursanstieg von 4,6% am Freitag, an dem die Aktie zu 24,99 USD aus dem Handel ging, liegt ihr Kurs immer noch knapp 14% unter dem Angebotspreis beim Börsengang im September von 29 USD. Eines der größten Fragen, die die Investoren bei der Ergebnispräsentation von morgen gerne beantwortet sehen möchten, ist, wie sich Peloton in einem Umfeld behaupten will, als viele neue Wettbewerber in den Markt eintreten.
Peloton-Heimtrainer, die mehr als 2.000 US-Dollar sowie ein Abonnement kosten, haben viele Nutzer auf dem Zielmarkt des Unternehmens angezogen: Haushalte, die mehr als 50.000 US-Dollar pro Jahr verdienen.
"Weiteres robustes Wachstum und Skaleneffekte sind erforderlich, um langfristige Kundenmargen und letztendlich Rentabilität zu erzielen", schrieb Michael Kawamoto, ein Analyst der Peloton für DA Davidson beobachtet, in einer Mitteilung nach dem Börsengang von Peloton.
In einer kürzlich gegen den Wettbewerber Echelon Fitness LLC eingereichten Klage beschuldigte Peloton den Beklagten, den Markt "mit billigen Nachahmerprodukten“ zu überschwemmen, während er eine irreführende Werbekampagne betreibe, um Pelotondas Wasser abzugraben.
2. Square
Der Zahlungsabwickler Square (NYSE:SQ) legt sein Quartalsergebnis am Mittwoch, den 6. November, vor. Analysten erwarten einen Gewinn von 0,2 USD je Aktie bei einem Umsatz von 597,24 Mio USD.
Das in San Francisco ansässige Finanztechnologieunternehmen, das von Twitter Inc (NYSE:TWTR) CEO Jack Dorsey gegründet wurde, hat eine konsistente Bilanz, die Erwartungen zu übertreffen und es wäre keine Überraschung, wenn es in dieser Woche erneut dazu kommt.
Die jüngsten Kursbewegungen deuten jedoch darauf hin, dass einigen Anleger Zweifel über die künftigen Wachstumsaussichten gekommen sind. Obwohl die Aktie zum Handelsschluss am Freitag um 1,9% auf 62,60 USD gestiegen ist, hat sie seit Juli ein Viertel ihres Wertes verloren.
Susquehanna Financial Group Analyst James Friedman sagte in einem Research-Bericht aus diesem Monat, dass eine verlangsamte Margenverbreiterung und eine Verlangsamung des Wachstums des Bruttozahlungsvolumens zu den Problemen gehören, die den Kurs der Aktie belasten.
Bill Carcache, Analyst bei Nomura (T:9716) Instinet, äußerte sich pessimistischer zu Square und sagte, die Aktie sei überbewertet, weil einige Investoren sie als Software-Wette und nicht als Teil der Zahlungsdienstleistungsbranche betrachteten.
Der Rückgang des Bruttozahlungswertzuwachses ist eine Folge des zunehmenden Wettbewerbs, als Square versucht, größere Händler zu bedienen, schrieb Carcache. Er sagte auch, dass die Effizienz der Investitionsausgaben von Square zu sinken scheint, als sich das Umsatzwachstum verlangsamt und argumentierte, es sei schwer zu sehen, wie der Investitionszyklus des Unternehmens zu einer Verbesserung der Marge führen wird, nachdem es seinen Lebensmittel-Lieferservice Caviar im August verkaufte.
Fazit
Der verschärfte Wettbewerb, das schwache Wachstum und die aufkommenden Fragen nach den Zukunftsaussichten beider Unternehmen haben die Anleger in den letzten Monaten beunruhigt und enttäuscht. Trotz des Kursgewinns von Peloton am Freitag liegt die Aktie immer noch deutlich unter ihrem Emissionskurs und Anleger müssen jetzt einen klaren Plan in die Rentabilität sehen, während Square erst noch nachweisen muss, dass es die Umsatzentwicklun wiederbeleben und die Margen steigern kann - eine Grundvoraussetzung, um den Zynismus der Anleger in nächster Zeit abbauen zu können.