US-Tech und Gilead heben Börsenstimmung

Die US-amerikanischen und globalen Aktien erhielten durch die positiven Nachrichten zu den Versuchen von Gilead (NASDAQ:GILD) zu Remdesivir zur Behandlung von Covid-19 Auftrieb. Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Facebook (NASDAQ:FB) dürften solide Ergebnisse berichten. In der Tat konnte das Team von Microsoft von der Tatsache, dass die Menschen zu Hause bleiben, profitieren, die täglich aktiven Nutzer stiegen um 75 Mio. Nicht so schlecht, wenn wir berücksichtigten, dass die jüngsten US-Umfragen andeuten, dass viele Arbeitgeber in Erwägung ziehen, in der nächsten Zukunft dauerhafte Telearbeitsplätze anzubieten, und das Coronavirus-Erlebnis wird sicherlich dazu führen, dass die Geschäfte auf eine neue Art und Weise geführt werden. Bingo.

Facebook hingegen veröffentlichte starke Ergebnisse, äusserte sich aber besorgt um das nachlassende Werbeeinkommen, da die zyklischen Konsumgütersektoren, angeführt von der Reise- und Freizeitbranche, ihre Marketingausgaben im März gesenkt haben.

Der Dow Jones und der S&P 500 schlossen 2,21% bzw. 2,66% höher, der Nasdaq führte am Mittwoch die Gewinne mit einem Anstieg von 3,57% an.

Die Rallye hielt in Asien an. Der S&P/ASX 200 legte 2,65% zu, der Nikkei zog um 2,84% an, der Shanghai Composite (+1,30%) und CSI 300 (+1,22%) stiegen etwas weniger stark, da das chinesische herstellende Gewerbe im April überraschend auf 49,5 eingebrochen ist, was eine überraschende Kontraktion der Aktivitäten andeutet, da die Exporte stark eingebrochen sind, die Beschäftigungszahlen schwach blieben und der deflationäre Druck stark war, während sich das Coronavirus in den Rest der Welt ausbreitete.

Wo wir schon über die nachlassende Weltwirtschaft sprechen, die US-Wirtschaft ist im ersten Quartal um 4,8% eingebrochen. Dabei handelt es sich um die erste Kontraktion seit 2014 und den stärksten Rückgang seit 2008. Somit ist die rekordmässige Expansion der USA gegen eine Wand gelaufen. Die Zahl war natürlich kein Schock, da die meisten Unternehmen ihre Geschäfte eingestellt haben, um gegen das Coronavirus anzukämpfen und die Ausgaben einbrachen, aber die Prognosen sind klarer geworden: der Einbruch im zweiten Quartal wird wahrscheinlich im hohen zweistelligen Bereich liegen und könnte bis zu 30% betragen, wie die Prognosen führender Banken vorhersagen.

Heute steht das europäische BIP an, das im ersten Quartal deutlich stärker beeinträchtigt sein könnte als die US-Zahl, da der Coronavirus-Ausbruch und die anschliessenden wirtschaftlichen Shutdowns in den europäischen Wirtschaften bereits zwei Wochen bevor die Dinge in den USA schlechter wurden, für Chaos sorgten.

Die Europäische Zentralbank (EZB) dürfte heute bei ihrer geldpolitischen Sitzung ihre Zinsen unverändert belassen, da die Umfrage zu den Kreditvergaben der EZB im 1. Quartal zeigte, dass die Nachfrage der Unternehmen nach kurzfristigen Krediten im ersten Quartal angestiegen ist, da im Zusammenhang mit den von der Pandemie beeinträchtigten Aktivitäten der Bedarf an Soforthilfen in Form von Bargeld gestiegen ist und dieser Anstieg im 2. Quartal noch stärker sein dürfte.

Aber die EZB könnte in Erwägung ziehen, ihr QE-Programm im Rahmen der Pandemie um bis zu 500 Mrd. Euro zu erhöhen, wenn sich im Zusammenhang mit der Steuerpolitik kein geeignetes Ergebnis zeigt. Es machen sich zudem Gerüchte bereit, dass die EZB damit beginnen könnte, Junk-Anleihen zu kaufen, um Unternehmen weiter finanziell zu unterstützen, die mit den ernsten Auswirkungen des cornoavirusbedingten wirtschaftlichen Shutdowns zu kämpfen haben. Während die Erwartungen an eine zurückhaltende EZB die Einheitswährung vor der Sitzung belasten dürften, sollte eine Ankündigung von weiteren geldpolitischen Lockerungsmassnahmen dem Euro nicht unbedingt schaden, da eine mögliche Verpflichtung der EZB, Instrumente mit einem höheren Risiko und höheren Renditen zu kaufen, auch die Nachfrage der Anleger nach diesen auf Euro lautenden Vermögenswerten mit höherem Risiko steigen lassen, erhöhte Zuflüsse in die Einheitswährung bewirken und zu einer bestimmten Euroaufwertung führen dürfte.

Der US-Dollar blieb aufgrund der guten Marktstimmung und einigen USD-Liquidationen zum Monatsende schwach.

Gold bleibt um 1700 USD pro Unze nachgefragt und das WTI-Rohöl testet die 18 USD-Marke, da die US-Bestände in der letzten Woche weniger als erwartet um 9 Mio. Barrel gestiegen sind. Die Fundamentaldaten an den Ölmärkten sprechen jedoch im Moment gegen eine nachhaltige Erholung, weshalb die Preisanstiege für Öl-Bären interessante Top-Selling-Möglichkeiten bieten dürften.

Der EUR/USD wird bis 1,0880 angeboten. Die EZB-Sitzung könnte das Paar heute aus seinem Bereich um 1,08/1,09 bringen. Ein Anstieg über die 1,09-Marke sollte eine solide Erholung in Richtung 1,10/1,1020 andeuten, wo der gleitende 200-Tagesdurchschnitt liegt.

Das Cable zögert weiter um die 1,25-Schwelle. Da es keine für das Vereinigte Königreich spezifischen Nachrichten gibt bleibt das Pfund in dieser Woche ruhig. Ein schwächer US-Dollar könnte einen Anstieg über 1,25 bewirken. Das Hauptrisiko für die positive Stimmung des Pfunds ist die Erinnerung aus der Downing Street, dass das Vereinigte Königreich die EU bis zum Ende des Jahres verlassen wird, egal wie. Wir könnten diese Woche jedoch eventuell nicht viel von Boris Johnson hören der wahrscheinlich mit seinem gestern geborenen Sohn alle Hände voll zu tun haben wird.

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