Gestern war ein unangenehmer Börsentag. Dynamisch ansteigende Kurse in der ersten Tageshälfte drehten in hohe Verluste zum US-Börsenschluss. Ich habe nach handfesten neuen Gründen gesucht – vergeblich. Jedoch fiel mir gestern Nachmittag auf, dass der Nasdaq 100 exakt an seiner 50-Tage-Linie, bei 11234, seinen Hochpunkt markierte und dann kontinuierlich nach unten abdriftete. Es könnte also sein, dass derzeit automatische Handelsprogramme via US-Techtitel das globale Sentiment steuern. Das stabilisierende Gegengewicht der Zykliker fehlte – automatisch ablaufende Verkaufsprogramme sind per se natürlich kein Auslöser für Rotation. Im Gegenteil: durch den Rutsch der Techies nervös gewordene Anleger verkauften dann in der zweiten Welle quer über alle Branchen und dem entsprechend verlor auch der S&P 500 erheblich an Boden. Offizieller Grund der Schwäche waren Aussagen von diversen US-Notenbankgouverneuren. Diese betonten allesamt, dass die Erholung der Wirtschaft sehr zaghaft und fragil sei. Es seien flankierende fiskalpolitische Maßnahmen dringend erforderlich. Das stimmt, ist aber längst bekannt und hier im Blog schon oft thematisiert, kann also nicht das Motiv für den Schwächeanfall sein. J&J (NYSE:JNJ) kündigt an, dass es 60.000 Probanden suche für Phase 3 seines CoVid-Impfstoffes. Dies ist bereits das vierte Unternehmen, das mit seinem Wirkstoff bereit ist für die wichtigen Massentests. Das ist eine großartige Leistung der globalen Medizin und Forschung, lediglich acht Monate nach Entdeckung des Virus. Geopolitisch gibt es neue Spannungen zwischen Süd- und Nordkorea, nachdem ein südkoreanischer Politiker aus dem Ministerium für Ozeane und Fischerei unter mysteriösen Umständen offenbar getötet wurde. Der Stimmungsindex verliert heute insbesondere wegen des Preisrutsches beim Industriemetall Kupfer. Auslöser ist aber – ebenso wie beim Gold – zum großen Teil lediglich der feste Dollar, also unspektakulär. Des Weiteren ziehen Volatilität und Creditspreads wieder an und die EM-Anleihen schwächeln. Diese täglichen Stimmungsschwankungen können als Ableitungen der Nasdaq-Schwäche interpretiert werden. Im Gegensatz zu unserer wochenlangen vorsichtigen Einstellung wollen wir bei einem weiterem Kursrückgang (stellvertretend: Nasdaq bei 10300) den Investitionsgrad der beiden apano-Fonds auf „übergewichten“ (in Relation zu unserem Regelwerk für den apano-Stimmungsindex) hochfahren. Am Dienstag und Mittwoch haben wir zunächst die bestehende Untergewichtung aufgelöst.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
