Der Handelsfreitag schloss trotz der schlechten Arbeitsmarktdaten vom Freitag , wenn auch meist im Minus, letztlich doch noch versöhnlich. Erstens wurden mit 243.000 deutlich weniger neue Stellen als die erwarteten 750.000 geschaffen. Zweitens kommt wegen des deutlich höher liegenden Lohnanstiegs (+0,56%) Druck auf die Inflation. Nach einer ersten negativen Reaktion setzte sich dann aber wie erwartet die Lesart durch, dass die Notenbank FED wohl kaum eine deutliche Drosselung der Anleihenkäufe durchsetzen wird. Wir haben schon öfter darüber gesprochen, dass die Notenbankliquidität hier das Sicherheitsnetz spannt. Größere Korrekturen sind so wohl kurzfristig kaum zu erwarten, gleichwohl der Markt sicher reif wäre zumindest mal für eine Korrektur in der Größenordnung 5-10%. Untermauert wird die These auch durch die Entwicklung der Branchen. Zyklische und Value-Aktien im Minus, während zinssensitive Technologieaktien im Plus lagen. Der Start in den heutigen Handelstag wieder stark. Der japanische Nikkei225 (+1,83%) nimmt weiter Fahrt auf und ebenfalls China zieht weiter an. Der Shanghai Composite heute Morgen mit 1,12% im Plus. Das begünstigt den Beginn in Europa. Heute Morgen überrascht der Auftragseingang der deutschen Industrie mit 3,4%, erwartet wurde -1%. Allerdings lohnt der Blick in die Details. Das starke Plus kommt von Großaufträgen nahezu ausschließlich aus dem Bereich „Sonstiger Fahrzeugbau“, was auch Flugzeuge und Schiffe beinhaltet. Ohne diesen Bereich läge der Wert bei -0,2% und damit der Erwartung näher. Der DAX jedenfalls versucht seine technische Schwäche abzulegen, was auch 2 Punkte Zuwachs im apano-Stimmungsindex bringt. Dies verbleibt, wenn auch knapp, im zuversichtlichen Bereich. Mit Blick auf die kommende Woche bleibt nun abzuwarten, wie die Reaktionen auf die US-Arbeitsmarktdaten ausfallen werden. Viele hatten diese abgewartet, es könnte also durchaus neue, größere Bewegungen geben. Zudem wird sich der Blick auf die EZB-Sitzung am Donnerstag richten. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
