Kurz vor Wochenschluss versuchen sich die Silber-Bullen zum dritten Mal innerhalb von vier Wochen an der Widerstandszone um 32,50 US-Dollar. Zuvor scheiterten sie an dieser Marke im Mai recht deutlich. Rückblickend hat der damals nachfolgende Rücksetzer bis auf 26,40 US-Dollar aber lediglich die überkaufte Lage bereinigt und den Silber-Bullen letztlich neue Kräfte verliehen.
Dementsprechend werden die Attacken nun immer schneller und intensiver. Ein Ausbruch über die Widerstandsmarke um 32,50 US-Dollar ist zum Greifen nahe und sollte einen schnellen Kursanstieg bis auf ca. 35 US-Dollar nach sich ziehen. Darüber hinaus warten weitere Kursziele zwischen ca. 37,50 bis 40,00 US-Dollar sowie natürlich um das Allzeithoch bei ca. 50 US-Dollar. Wir halten einen Durchmarsch bis zu den Allzeithochs in den kommenden Monaten für möglich und realistisch.
Silber mit großem Aufholpotenzial
Zwar hinkt der Silberpreis dem Goldpreis im größeren Bild weiterhin klar hinterher, trotzdem kann er zumindest seit Jahresbeginn der spektakulären Entwicklung am Goldmarkt Paroli bieten. Insgesamt kommen beide Edelmetalle auf einen Preisanstieg von ungefähr ca. 35%. Dabei zeigt Silber aber wie immer die höhere Volatilität.
Gold/Silber-Ratio, Tageschart vom 18. Oktober 2024. Quelle: Tradingview
Gleichzeitig liegt das Gold/Silber-Verhältnis mit 84:1 oberhalb des 10-jährigen Durchschnitts. Eine echte Trendwende zugunsten des Silbers würde hier wohl erst erfolgen, sobald die seit 2011 bestehende Aufwärtstrendlinie im Bereich um ca. 74 eindeutig nach unten durchbrochen worden ist.
Wie immer wird Silber wohl auch dieses Mal den Turbo erst auf der Zielgeraden einschalten und dann schizophren aber eben auch elegant am Goldpreis vorbeiziehen. Dieses typische Verhalten am Ende einer Rally im Edelmetall-Sektor ist bislang noch nicht zu beobachten. Daher stehen die Chancen gut, dass die Party zumindest noch bis zum Jahresende, vermutlich aber sogar bis in das nächste Frühjahr hinein weitergehen könnte. Kurzfristig könnte eventuell die US-Wahl ein paar Gewinnmitnahmen und damit eine Verschnaufpause heraufbeschwören.
Allerdings bleibt die industrielle Silber-Nachfrage aus Asien (Solar & Batterien) ein wesentlicher Treiber der Preise, insbesondere durch den Anstieg der Solarnachfrage, die mittlerweile rund 15% der Gesamtnachfrage ausmacht. Die Käufer in Shanghai sind zudem immer noch bereit, einen Aufschlag von rund 6% für physisches Silber zu zahlen.
Da das Minenangebot stagniert bzw. teilweise rückläufig ist, könnte die langsam anspringende Investitionsnachfrage im Westen das Defizit am Silbermarkt noch vergrößern. Aktuell liegen die Bestände der börsengehandelten Silberfonds rund 30% unter ihrem Höchststand von 2020. Nichts lockt neue Investoren aber mehr an als steigende Preise!
Silber in US-Dollar – Tageschart
Silber in US-Dollar, Tageschart vom 18. Oktober 2024. Quelle: Tradingview
Nach einem Tageshöchstkurs von 32,61 US-Dollar peilt der Silberpreis heute den höchsten Wochenschlusskurs seit dem Dezember 2012 an und attackiert damit einmal mehr die Widerstandszone um 32,50 US-Dollar. Der Ausbruch bzw. der Befreiungsschlag ist zum Greifen nah.
Charttechnisch ist der Aufwärtstrend intakt und der Ausbruch aus dem aufsteigenden Dreieck der letzten Wochen im Gange. Erfreulicherweise unterstützt die Tagesstochastik diese bullische Ausgangslage. Der Oszillator hat zudem noch viel Luft bis zu seiner überkauften Zone. Auf der Unterseite dürfte die schnell steigende 50-Tagelinie (30,15 US-Dollar) jeden Rücksetzer auffangen und die Notierungen im Anschluss weiter nach Norden katapultieren.
Insgesamt ist die Ausgangslage extrem bullisch und ein Anstieg bis auf 35 US-Dollar steht vermutlich unmittelbar bevor. Darüber hinaus sollte der Ausbruch die Silbernotierungen in den kommenden Wochen und Monaten auch bis auf ein Niveau von mind. 50 US-Dollar hieven können.
Konklusion: Turbo-Rallye bei Silber
Der Silbermarkt steht vermutlich unmittelbar vor einem entscheidenden Wendepunkt, der einen signifikanten Preisanstieg nach oben auslösen könnte. Die expansive Geldpolitik der Zentralbanken und die steigenden geopolitischen Spannungen haben zu einer zunehmenden Knappheit von Rohstoffen geführt, insbesondere von Silber, das in zahlreichen Technologien unverzichtbar ist.
Der aktuelle Terminmarkt-Report (CoT) zeigt auf, dass die Menge an verkauften Silber-Terminkontrakten an der Comex mehr als ein Jahr des Angebots übersteigt, was auf einen bevorstehenden Run auf physisches Silber hindeutet. Diese Dynamik könnte den Silberpreis weiter in die Höhe treiben und eine massive Hausse im Silbermarkt einleiten, ähnlich den Entwicklungen in den Jahren 2010, 2016 und 2020.
Die Kombination aus einer stabilen Nachfrage nach Silber in der Industrie und weiterer Anstieg der physischen Nachfrage seitens der Investoren könnte den Markt weiter anheizen und den „Turbo-Booster“ zünden.