Mit börsengehandelten Krypto-Fonds (ETFs) ist es relativ einfach, in den Markt für Digitalwährungen zu investieren. Sie ersparen den Anlegern außerdem den Ärger und die Sicherheitsrisiken, die mit der Verwaltung virtueller Wallets und Schlüssel einhergehen.
Allerdings bergen solche Fonds auch erhebliche Nachteile. Gemäß den SEC-Vorschriften dürfen die derzeit auf dem Markt zugelassenen Krypto-ETFs nicht direkt in Spot-Kryptowährungen investieren. Stattdessen erlauben sie es den Anlegern, in Futures-Kontrakte auf Kryptowährungen oder in Unternehmen zu investieren, die Vermögenswerte in Form von Kryptowährungen halten.
Der globale Markt für Kryptowährungen, der im November 2021 auf fast 3 Billionen Dollar hochgeschnellt war, ist seitdem auf weniger als 1 Billion Dollar gefallen. Die Kombination aus risikoscheuer Stimmung und mehreren Krypto-Börsen, die Auszahlungen einstellten, führte dazu, dass der Preis von Bitcoin auf unter 20.000 USD fiel. Die Cyberdevise hat seit Jahresbeginn mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren.
Zu den bisher am schlechtesten abschneidenden, nicht gehebelten ETFs in diesem Jahr gehören alle Krypto- und Digital-Asset-Linked-Fonds. Beispielsweise sind der Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BTF) und der Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (NASDAQ:BITS) seit Jahresbeginn um rund 56,9 % bzw. 66,5 % gefallen.
Der Krypto-Crash hat jedoch auch eine Kaufgelegenheit für einige der heißesten digitalen Assets und Fonds geschaffen. Viele Analysten gehen allerdings davon aus, dass es Monate dauern könnte, bis sich der Krypto-Markt von diesen Einbrüchen erholt.
Vor diesem Hintergrund stellen wir Ihnen heute zwei ETFs von ProFunds vor, die sowohl für Krypto-Bullen als auch -Bären interessant sein könnten.
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF
- Aktueller Kurs: 12,35 USD
- Kostenquote: 0,95 % pro Jahr
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) ging am 19. Oktober 2021 zu einem Eröffnungskurs von 40,88 USD in den Handel. Er war der erste Krypto-ETF in den USA, der Zugang zu den hohen Renditen des Bitcoin bot. In den letzten Monaten sind andere ähnliche ETFs in den USA auf den Markt gekommen.
Anstatt direkt in Bitcoin zu investieren, zeichnet der BITO die Wertentwicklung von kurzfristigen Bitcoin-Futures nach. Wie viele unserer Leser wissen, spiegelt die Wertentwicklung von Bitcoin-Futures nicht exakt den Spotpreis von Bitcoin wider.
Futures-Märkte handeln in der Regel "in Contango", d. h. der Terminpreis eines bestimmten Assets ist höher als der Kassapreis. Diese auf Futures beruhenden Fonds müssen die Terminkontrakte regelmäßig, meist monatlich, rollen. Folglich besteht bei BITO-Aktien ein Rollrisiko.
Seit seiner Auflegung ist der BITO um rund 70 % auf 12,30 USD gefallen und wird derzeit rund um sein Allzeittief gehandelt. Seit Jahresbeginn beträgt der Verlust 57 %.
Der BITO und seine Pendants sind aufgrund der hohen Volatilität für die meisten Anleger möglicherweise nicht als Anlagevehikel geeignet. Nichtsdestotrotz ermöglicht BITO langfristigen Anlegern einen besseren Zugang zu Bitcoin, immerhin können sie nun ganz bequem über ihre Broker-Konten in Kryptowährungen investieren. Der BITO kommt derzeit auf ein verwaltetes Vermögen von rund 651 Mio. USD.
Bitcoin und BITO entwickeln sich derzeit parallel zum Aktienmarkt. Angesichts des makroökonomischen Gegenwinds könnte sich für den Krypto-Markt ein weiterer Rückgang ankündigen. Dies wiederum hat bearishe Auswirkungen auf die BITO-Aktie.
2. ProShares Short Bitcoin Strategy ETF
- Aktueller Kurs: 41,30 USD
- Kostenquote: 0,95 % pro Jahr
ProShares bietet jetzt auch ETFs für die Short-Seite an. Zurzeit ist es für Kleinanleger nicht ganz so einfach, Bitcoin an Krypto-Börsen zu shorten.
Der ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITI) stellt sich dieser Herausforderung. Er ermöglicht Investoren ein Short-Engagement in Bitcoin durch Bitcoin-Futures-Kontrakte. Der BITI ist so konzipiert, dass er von Kursrückgängen der Kryptowährung profitiert, indem er die inverse (oder -1x) tägliche Performance des CME Bitcoin Futures Index abbildet. Wie viele andere inverse ETFs, über die wir in der Vergangenheit berichtet haben, ist BITI eher für kurzfristige Wetten gegen Bitcoin geeignet.
Dieser inverse Fonds wurde erst am 21. Juni aufgelegt. Der BITI stieg mit einem Kurs von 38,51 USD in den Handel ein. Bereits am zweiten Handelstag wurde mit mehr als 870.000 Aktien in einem Gesamtwert von 35 Mio. USD gehandelt. Das Interesse an dem Fonds unterstreicht den fragilen Zustand des Marktes für digitale Währungen.
Der BITI könnte insbesondere kurzfristige Krypto-Bären ansprechen oder diejenigen, die ihre aktuellen Krypto-Bestände absichern möchten. Aufgrund der Aufzinsung der täglichen Renditen werden längere Haltedauern wahrscheinlich zu deutlich von der Zielrendite abweichenden Renditen führen.