Am Mittwoch stufte Citi ANGI Homeservices (NASDAQ: ANGI) von Kaufen auf Neutral herab. Das Kursziel für die Aktien des Unternehmens wurde von 3,25 US-Dollar auf 2,00 US-Dollar gesenkt.
Citis Entscheidung folgt auf zufriedenstellende Ergebnisse im dritten Quartal und die Nachricht, dass IAC eine Ausgliederung seines Anteils an Angi in Betracht zieht. Die erwartete Wende für Angi wird nun jedoch erst für 2026 erwartet, was zu einer Neubewertung der Aktienaussichten führte.
Der Analyst von Citi merkte an, dass die Leistung im dritten Quartal zwar den Erwartungen entsprach und eine mögliche Ausgliederung durch IAC langfristig vorteilhaft sein könnte, aber Angis laufende Produktverbesserungen und Investitionen komplexer waren und mehr Zeit in Anspruch nahmen als ursprünglich erwartet. Dies hat sich auf die Wachstumsentwicklung des Unternehmens ausgewirkt. Trotz des effektiven Managements von Rentabilität und Produktverbesserungen haben diese Änderungen noch nicht das erwartete Wachstum angeregt, da das Managementteam weiterhin Probleme innerhalb der Plattform identifiziert und angeht.
Der Bericht von Citi erläuterte weiter die Herausforderungen für Angi und stellte fest, dass trotz des Glaubens an das langfristige Potenzial des Unternehmens die kurzfristigen Aussichten begrenztes Aufwärtspotenzial bieten. Mit einem Handel der Angi-Aktien bei etwa dem 8-fachen des geschätzten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für 2025 deutet Citi an, dass es attraktivere Chancen-Risiko-Verhältnisse innerhalb des Abdeckungsuniversums gibt.
Die mögliche Ausgliederung von Angi durch IAC an seine Aktionäre wird als Faktor genannt, der die Aussichten des Unternehmens, insbesondere langfristig, positiv beeinflussen könnte. Dennoch sucht Citi nach einer klareren Sichtbarkeit bezüglich des Abschlusses von Angis Produktverbesserungen und Investitionen, die sich als komplexer als erwartet erwiesen haben.
Zusammenfassend spiegelt Citis revidierte Haltung gegenüber ANGI Homeservices einen vorsichtigen Ansatz wider, der den verlängerten Zeitrahmen berücksichtigt, der erforderlich ist, damit die Wachstumsinitiativen des Unternehmens Früchte tragen, sowie die aktuelle Marktbewertung. Die Firma betont die Notwendigkeit besserer Wachstumsindikatoren und attraktiverer Investitionsmöglichkeiten an anderer Stelle.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde ANGI HomeServices von Goldman Sachs aufgrund anhaltender Umsatzherausforderungen und eines unsicheren Zeitplans für positives Umsatzwachstum von Kaufen auf Neutral herabgestuft. Gleichzeitig erwägt die Muttergesellschaft IAC/InterActiveCorp eine strategische Ausgliederung ihrer profitablen Tochtergesellschaft Angi Inc. Diese Entscheidung fällt inmitten eines 26%igen Anstiegs der digitalen Werbeeinnahmen von IAC und einer bedeutenden Beteiligung an MGM. IAC meldete jedoch auch einen Rückgang von 7% im Performance-Marketing.
Die Herabstufung durch Goldman Sachs folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals von ANGI, die einen konsolidierten Umsatzrückgang von über 15% im Jahresvergleich zeigten. Es wird erwartet, dass dieser Rückgang bis in das vierte Quartal 2024 und das erste Quartal 2025 anhält. Trotzdem hat ANGIs internationales Segment, insbesondere in Europa, mit einem Umsatzanstieg von 15% im Jahresvergleich Widerstandsfähigkeit gezeigt.
Diese Entwicklungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem ANGI Bemühungen für eine operative Wende meldet, wobei das Management positive Ergebnisse für 2026 erwartet. IAC/InterActiveCorp rechnet hingegen aufgrund neuer FCC-Vorschriften mit einem Umsatzrückgang Anfang 2025, erwartet aber danach ein sequenzielles Wachstum. Das Unternehmen ist auch optimistisch, was die Nutzung der OpenAI-Technologie zur Verbesserung der Werbefähigkeiten betrifft, und sieht eine strategische Verlagerung hin zu langfristigen Investitionen in Kundenerfahrung und digitale Fähigkeiten. Analysten verschiedener Firmen haben diese jüngsten Entwicklungen und das Potenzial für Wachstum bei den digitalen Werbeeinnahmen zur Kenntnis genommen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro werfen zusätzliches Licht auf die derzeitige finanzielle Situation von ANGI Homeservices und liefern Kontext zur Herabstufung durch Citi. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 959,73 Millionen US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 36,27, was darauf hindeutet, dass Investoren trotz der jüngsten Herausforderungen immer noch einige Wachstumserwartungen einpreisen.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass ANGIs Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird und das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten profitabel war. Dies stimmt mit Citis Beobachtung überein, dass das Management die Rentabilität effektiv handhabt. Allerdings hat die Aktie kürzlich einen erheblichen Einbruch erlitten, mit einem Rückgang von 23,72% in der vergangenen Woche und 24,9% im letzten Monat, was die Reaktion des Marktes auf die verzögerten Erwartungen an die Wende widerspiegelt.
Interessanterweise zeigen die InvestingPro-Daten, dass ANGIs Umsatz für die letzten zwölf Monate 1,22 Milliarden US-Dollar betrug, mit einem Rückgang von 12,6% im Jahresvergleich. Diese Umsatzkontraktion unterstützt Citis Bedenken hinsichtlich der Wachstumsentwicklung des Unternehmens. Der aktuelle Aktienkurs von 1,93 US-Dollar liegt deutlich unter dem Analystenkursziel von 3,25 US-Dollar und der fairen Wertschätzung von InvestingPro von 3,09 US-Dollar, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial hindeutet, wenn das Unternehmen seine Umstrukturierungsstrategie erfolgreich umsetzen kann.
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