Am Mittwoch hat Barclays seine Einschätzung zur DHL Group (ETR:DHLn) (DHL:GR) angepasst und die Aktie von Overweight auf Equalweight herabgestuft. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 44,00€ auf 37,50€ gesenkt. Diese Neubewertung spiegelt die wachsenden Bedenken hinsichtlich möglicher weiterer Abwärtsrisiken für das prognostizierte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Unternehmens wider. Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein EBIT von mehr als 7,0 Milliarden Euro erwartet.
Nach Einschätzung von Barclays wird DHL zwar langfristig vom Wachstum des globalen Handels profitieren, jedoch nehmen die Risiken für das Geschäftsjahr 2025 zu. Die Strategie und der Fahrplan des Unternehmens für 2030, die als ehrgeiziges Ziel gelten, hängen nach Ansicht der Analysten von einer reibungslosen Kombination wirtschaftlicher, politischer und regulatorischer Entwicklungen ab.
Barclays hat sein Sum-of-the-Parts (SOTP) Kursziel von 37,50€ auf Basis revidierter Prognosen für 2025 neu berechnet. Dieses aktualisierte Ziel beinhaltet auch einen konservativeren Ansatz bei den Unternehmenswert-zu-EBIT (EV/EBIT) Multiplikatoren. Die überarbeiteten Multiplikatoren sollen die historischen Medianwerte der Wettbewerber von DHL in verschiedenen Teilsektoren präziser abbilden.
Zudem hat Barclays einen Konglomeratsabschlag von 20% auf die Bewertung angewandt, um der Vielfalt der Geschäftsbereiche innerhalb der DHL Group Rechnung zu tragen. Dieser strategische Schritt deutet auf eine vorsichtigere Einschätzung der finanziellen Performance des Logistikriesen in der nahen bis mittleren Zukunft hin.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.