Am Montag bekräftigte BTIG seine Kaufempfehlung für die Aktien von Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) mit einem unveränderten Kursziel von 60,00 US-Dollar. Das Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10,3 Milliarden US-Dollar wird derzeit zu 55,06 US-Dollar gehandelt, wobei die Analyse von InvestingPro darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau leicht überbewertet ist.
Die Investmentbank erwartet, dass Birkenstock seine Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal (September-Quartal) am Mittwoch, den 18.12.2023, vor Börsenöffnung veröffentlichen wird.
Es wird erwartet, dass die Ergebnisse weitgehend mit den Konsensprognosen übereinstimmen, wobei die Margenprognose aufgrund von Unsicherheiten bezüglich des Vertriebskanalmix möglicherweise etwas niedriger ausfallen könnte. Das Unternehmen hat in den letzten zwölf Monaten laut InvestingPro-Daten beeindruckende Bruttogewinnmargen von 60,2% erzielt, die 13 zusätzliche Schlüsselerkenntnisse über BIRKs finanzielle Gesundheit bieten.
Die Analyse von BTIG deutet darauf hin, dass Birkenstocks Großhandelsleistung weiterhin das Einzelhandelssegment übertreffen wird, ein Trend, der im Vergleich zum vorherigen dritten Geschäftsquartal vom Markt stärker erwartet wird. Es wird erwartet, dass sich diese Verschiebung in der Kanaldynamik in den kommenden Quartalen normalisieren wird.
Trotz einiger Schwankungen innerhalb des Quartals deuten Marktuntersuchungen auf eine anhaltend starke Nachfrage nach der Marke hin, mit robusten Verkäufen zum vollen Preis über Großhandelskanäle und Expansion in neue Einzelhandelsgeschäfte, während Birkenstock seine Reichweite in angrenzende Kategorien ausdehnt.
BTIGs Ausblick für 2025 bleibt für Birkenstock positiv und verweist auf die vorteilhafte Position des Unternehmens selbst in einem Szenario erhöhter Zölle. Zur Unterstützung dieser Ansicht hat das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten ein starkes Umsatzwachstum von 19,8% gezeigt, wobei erwartet wird, dass der Nettogewinn in diesem Jahr wächst. Die Firma ist der Ansicht, dass Birkenstock eine unterbewertete Wachstumsstory darstellt, mit dem Potenzial, ein zweistelliges prozentuales Wachstum des Umsatzes bei gleichzeitiger Beibehaltung oder Verbesserung der Gewinnmargen zu erzielen.
Die Investmentbank hält an ihrer Prognose fest, dass der Aktienwert von Birkenstock von einer Neubewertung profitieren könnte, die näher an seinen wachstumsorientierten Branchenkollegen liegt, wenn die Vertrautheit und das Vertrauen der Investoren in die strategische Ausrichtung des Unternehmens zunehmen. Angesichts dieser Faktoren hält BTIG an seiner Kaufempfehlung und einem Kursziel von 60,00 US-Dollar fest.
In anderen aktuellen Nachrichten war Birkenstock Holding plc Gegenstand mehrerer Analystenberichte. Baird behielt sein "Outperform"-Rating für Birkenstock-Aktien bei und verwies auf ein günstiges Risiko-Ertrags-Profil und ein Kursziel von 65,00 US-Dollar.
Die Firma erwartet, dass Birkenstocks Bericht zum vierten Geschäftsquartal mit den Konsensschätzungen übereinstimmen wird, wobei anhaltende Markenstärke und robuste Nachfrageindikatoren eine Prognose für ein hohes zweistelliges Umsatzwachstum bis ins Geschäftsjahr 2025 unterstützen.
BTIG bekräftigte seine Kaufempfehlung für Birkenstock mit einem konstanten Kursziel von 60,00 US-Dollar. Die Firma betrachtet Birkenstock als eine einzigartige und unterbewertete Wachstumsgeschichte mit dem Potenzial, ein zweistelliges Umsatzwachstum bei stabilen oder verbesserten Gewinnmargen zu erzielen.
In jüngsten Entwicklungen meldete Birkenstock einen Rekordumsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024, getrieben durch einen Anstieg von 19% in konstanter Währung. Das bereinigte EBITDA des Unternehmens erreichte mit 186 Millionen Euro einen Höchststand, bei einer Marge von 33%.
Trotz eines leichten Rückgangs der Bruttogewinnmarge aufgrund von Kapazitätserweiterungen und einer Verschiebung im Vertriebskanalmix zeigte sich das Management von Birkenstock zuversichtlich, das obere Ende der Prognose für das Geschäftsjahr 2024 in Bezug auf Umsatzwachstum und bereinigte EBITDA-Marge zu erreichen.
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