Am Dienstag äußerte Citi eine optimistische Einschätzung für den US-Halbleitersektor. Die Bank deutet an, dass der jüngste Abschwung sich dem Ende nähert und bald ein günstiger Zeitpunkt für Investitionen in die Branche kommen könnte.
Nach einer Phase, in der die Konsensschätzungen während der Berichtssaison um 11% fielen und der SOX-Index einen Rückgang von 9% verzeichnete - hauptsächlich beeinflusst durch die Performance von Microchip Technology Inc . (NASDAQ:MCHP), NXP Semiconductors (NXPI) und Intel Corp . (NASDAQ:INTC) - glauben die Citi-Analysten nun, dass sich der Sektor auf das Jahr 2025 fokussieren wird.
Die Bank prognostiziert für 2025 einen Anstieg der globalen Halbleiterverkäufe um 9% im Jahresvergleich, aufbauend auf einem Wachstum von 17% im Jahr 2024. Es wird erwartet, dass der aktuelle Abschwung im industriellen Endmarkt bald nachlässt und die Korrektur im Automobilendmarkt in der ersten Hälfte des Jahres 2025 abgeschlossen sein wird. Laut Citi bleibt die Nachfrage für die restlichen 75% der Halbleiter robust.
Die Analysten von Citi empfehlen Investoren, mit dem Aufbau von Positionen in Halbleiteraktien zu beginnen und raten zu einem aggressiveren Vorgehen zum ersten Quartal 2025 hin.
Die Bank hat mehreren Unternehmen des Sektors eine "Kaufen"-Empfehlung gegeben, darunter Analog Devices Inc. (NASDAQ:ADI), Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD), Broadcom Inc. (AVGO), Microchip Technology Inc. (MCHP), Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU), Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN), NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) und KLA Corporation (KLAC).
Anleger werden ermutigt, diese empfohlenen Aktien in Betracht zu ziehen, während die Halbleiterindustrie die aktuellen Herausforderungen bewältigt und sich auf eine mögliche Erholung in den kommenden Jahren zubewegt. Citis Analyse deutet darauf hin, dass das Schlimmste des Ausverkaufs möglicherweise zu Ende geht und sich ein Zeitfenster für Investitionen vor dem erwarteten Wachstum im Halbleitermarkt öffnet.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Texas Instruments (TI) eine Reihe bedeutender Entwicklungen gemeldet. Das Unternehmen hat mit der Produktion von Galliumnitrid (GaN)-basierten Leistungshalbleitern in seiner Anlage in Aizu, Japan, begonnen und damit seine GaN-Fertigungskapazität vervierfacht.
Dieser Schritt ist Teil von TIs Ziel, bis 2030 mehr als 95% seiner GaN-Chip-Produktion zu internalisieren. Darüber hinaus skaliert TI seine GaN-Chips auf höhere Spannungen, um die Energieeffizienz und Größe in Anwendungen wie Robotik und erneuerbare Energien weiter zu verbessern.
In finanzieller Hinsicht meldete TI für das dritte Quartal 2024 gemischte Ergebnisse mit einem sequenziellen Umsatzanstieg von 9% auf 4,2 Milliarden US-Dollar, trotz eines Rückgangs von 8% im Jahresvergleich. Der CFO des Unternehmens, Rafael Lizardi, erwähnte einen Bruttogewinn von 2,5 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 1,4 Milliarden US-Dollar, was 1,47 US-Dollar pro Aktie entspricht. Im vergangenen Jahr hat Texas Instruments 5,2 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben, einschließlich einer Dividendenerhöhung um 5%.
In Bezug auf Analysteneinschätzungen hat BofA Securities sein Kursziel für Texas Instruments von 220 US-Dollar auf 215 US-Dollar gesenkt, behält aber die Neutral-Bewertung bei. Die Revision spiegelt Bedenken hinsichtlich des Umsatzwachstums und des Margendrucks des Unternehmens wider, insbesondere in seinem größten Segment. Diese jüngsten Entwicklungen geben Einblicke in die Leistung des Unternehmens und die Markterwartungen.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu Citis positiver Einschätzung des Halbleitersektors liefern aktuelle Daten von InvestingPro weitere Einblicke zu Texas Instruments Incorporated (TXN), einem der von Citi zum Kauf empfohlenen Unternehmen. Trotz der jüngsten Herausforderungen in der Branche hat TXN Widerstandsfähigkeit gezeigt, mit einer starken Gesamtrendite von 50,84% im vergangenen Jahr und einem Kurs nahe dem 52-Wochen-Hoch bei 97,95% dieses Spitzenwerts.
InvestingPro-Tipps heben TXNs finanzielle Stabilität und aktionärsfreundliche Politik hervor. Das Unternehmen hat seit 54 Jahren ununterbrochen Dividenden gezahlt und diese seit 21 Jahren in Folge erhöht, was das Engagement für die Wertschöpfung für Aktionäre auch während Branchenabschwüngen zeigt. Dieses konstante Dividendenwachstum stimmt mit Citis Ansicht überein, dass sich der Sektor einem Wendepunkt nähern könnte, was TXN zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die sowohl Wachstumspotenzial als auch Einkommen suchen.
Allerdings sollten Anleger beachten, dass TXN derzeit mit einem hohen KGV von 40,77 (bereinigt für die letzten zwölf Monate) gehandelt wird, was den Marktoptimismus bezüglich zukünftiger Wachstumsaussichten widerspiegeln könnte. Diese Bewertung sollte im Licht von Citis Prognosen für die Erholung und das Wachstum der Halbleiterindustrie im Jahr 2025 betrachtet werden.
Für diejenigen, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 18 zusätzliche Tipps für Texas Instruments und liefert damit einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens, während sich der Halbleitersektor auf einen möglichen Aufschwung vorbereitet.
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