Am Mittwoch passte Evercore ISI seine Einschätzung zur Aktie von Eaton Corporation (NYSE:ETN) an und stufte sie von "Outperform" auf "In Line" herab. Gleichzeitig erhöhte die Firma das Kursziel für Eaton-Aktien von 333,00 auf 389,00 US-Dollar.
Diese Anpassung erfolgt trotz der beeindruckenden Performance von Eaton in den vergangenen zwei Jahren. Das Unternehmen hob sich durch ein differenziertes organisches Umsatzwachstum hervor, das hauptsächlich von der starken Nachfrage aus den Bereichen Rechenzentren und Versorgungsunternehmen getrieben wurde. Während viele Wettbewerber ein verlangsamtes oder sogar rückläufiges organisches Umsatzwachstum verzeichneten, konnte Eaton seine Verkäufe weiter steigern.
Der Analyst betont jedoch, dass diese herausragende Leistung die Aktie an einen Punkt gebracht hat, an dem selbst mit über dem Konsens liegenden Schätzungen nur noch begrenztes Potenzial für weitere Kurssteigerungen besteht.
In seiner Prognose wendet der Analyst ein 32-faches Multiple auf Eatons geschätzten Gewinn pro Aktie (EPS) für 2025 und ein 23-faches Multiple auf das geschätzte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) für 2025 an.
Obwohl Eaton in direkten Konkurrenzbereichen stärker als Vertiv wächst, weist der Analyst darauf hin, dass Vertiv möglicherweise seine Wachstumsaussichten auf seinem Analystentag am 18. November 2024 verbessern könnte. Dies betrifft insbesondere den Bereich Thermomanagement – ein Marktsegment, in dem Eaton nicht aktiv ist.
Der Bericht deutet darauf hin, dass die aktuelle Bewertung von Eaton wenig Spielraum für eine kurzfristige Überperformance der Aktie lässt. Es wird erwartet, dass die erste Hälfte des Jahres 2025 zwar stabil verlaufen könnte, aber das Potenzial für Fusionen und Übernahmen zur Erweiterung von Eatons Präsenz in seinen Kernbereichen erst nach der Vorstellung der Fünfjahres-Ziele durch den neuen CEO nach März 2025 entstehen dürfte.
Zusammenfassend betrachtet Evercore ISI die aktuelle Bewertung als eine "Verschnaufpause" für Eatons Aktie, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise vorerst ihren Höhepunkt erreicht hat.
In weiteren aktuellen Entwicklungen hat Eaton Corporation mehrere bedeutende Fortschritte vermeldet. Das Unternehmen präsentierte robuste Finanzergebnisse, darunter ein Rekord-EPS von 2,84 US-Dollar und Höchstwerte bei den Segmentmargen.
Trotz eines Umsatzrückgangs von 7% im Fahrzeugsegment und eines moderaten Anstiegs von 2% bei den E-Mobility-Verkäufen bleibt Eatons Gesamtleistung beeindruckend. Das Unternehmen plant, 1,5 Milliarden US-Dollar in Investitionsausgaben zu tätigen, mit Schwerpunkt auf Wachstumsbereichen.
Eaton vollzog zudem einen strategischen Führungswechsel und ernannte Omar Zaire zum Präsidenten für den Unternehmens- und Elektrizitätssektor in der Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA). Zaire bringt umfangreiche Erfahrung in die Position mit, gestützt auf 27 Jahre in der Elektroindustrie, davon 16 Jahre bei Eaton.
In Bezug auf die Analystenabdeckung hat Bernstein die Beobachtung von Eaton mit einem "Outperform"-Rating aufgenommen und prognostiziert ein robustes Wachstum für das Elektrogeschäft. Oppenheimer behielt sein "Perform"-Rating für Eaton bei und verwies auf eine Mischung aus starken und moderaten Geschäftstreibern. Morgan Stanley erhöhte das Kursziel für Eatons Aktie von 370,00 auf 385,00 US-Dollar und behielt das "Overweight"-Rating bei.
InvestingPro Insights
Eatons jüngste Leistung steht im Einklang mit mehreren InvestingPro-Kennzahlen und -Tipps, die zusätzlichen Kontext zur Analyse von Evercore ISI liefern. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beläuft sich auf beeindruckende 145,82 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Stellung in der Elektroindustrie unterstreicht. Eatons Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 erreichte 24,61 Milliarden US-Dollar, mit einem soliden Umsatzwachstum von 8,81% im Vergleichszeitraum.
Zwei relevante InvestingPro-Tipps heben Eatons finanzielle Stärke und Marktposition hervor. Erstens hat Eaton "Dividendenzahlungen für 54 aufeinanderfolgende Jahre beibehalten", was langfristige Stabilität und Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Zweitens wird die Aktie "nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt", was Evercores Beobachtung über begrenztes Aufwärtspotenzial bestätigt.
Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 39,06 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 7,63 untermauern Evercores Einschätzung zu Eatons Bewertung und deuten darauf hin, dass die Aktie möglicherweise mit einem Aufschlag gehandelt wird. Dies deckt sich mit dem InvestingPro-Tipp, der anzeigt, dass Eaton "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Für Anleger, die eine tiefergehende Analyse anstreben, bietet InvestingPro 21 zusätzliche Tipps für Eaton Corporation, die ein umfassenderes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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