Am Dienstag nahm JPMorgan eine leichte Anpassung des Kursziels für Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) vor und erhöhte es von 337,00 US-Dollar auf 338,00 US-Dollar. Trotz der Kurszielerhöhung behielt die Firma ihre Einstufung "Underweight" für die Aktie bei. Die Anpassung erfolgt vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2025, für das der Analyst einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,10 US-Dollar prognostiziert, was unter der Konsensschätzung von 4,30 US-Dollar liegt. Ebenso liegt die Prognose für das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) von JPMorgan bei 311 Millionen US-Dollar und damit unter der Erwartung der Analysten von 325 Millionen US-Dollar.
In der Vorschau auf die Ergebnisse hob der Analyst mehrere Schlüsselkennzahlen hervor, darunter eine modellierte Kraftstoffmarge von 40,0 Cent pro Gallone, was mit der Pressemitteilung des Unternehmens von Anfang November übereinstimmt. Dies stellt einen leichten Rückgang gegenüber den 40,7 Cent des ersten Quartals dar. Darüber hinaus erwartet der Bericht einen Anstieg der vergleichbaren Gallonen um 0,2% im Jahresvergleich. Die Analyse prognostiziert auch ein Wachstum von 3,3% bei den vergleichbaren Umsätzen im Ladengeschäft.
Für das Lebensmittelsegment von Casey's General Stores wird ein Anstieg der vergleichbaren Umsätze (SSS) um 2,4% bei einer Bruttomarge von 35,0% erwartet, was einen leichten Rückgang gegenüber dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025, aber einen Anstieg gegenüber dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 darstellt. In der Sparte für zubereitete Lebensmittel wird ein SSS-Wachstum von 5,4% bei einer Marge von 58,5% erwartet, was aufgrund steigender Käsekosten einen Rückgang im Jahresvergleich bedeutet.
Die betrieblichen Aufwendungen werden auf etwa 626 Millionen US-Dollar geschätzt, was einem Anstieg von etwa 8,0% im Jahresvergleich entspricht und einige Ausgaben im Zusammenhang mit der Fikes-Akquisition beinhaltet, die im dritten Quartal abgeschlossen wurde und bereits in der Telefonkonferenz zum ersten Quartal besprochen wurde. JPMorgan prognostiziert auch einen operativen Cashflow (CFO) von 298 Millionen US-Dollar und Investitionsausgaben (Capex) von 141 Millionen US-Dollar, was zu einem freien Cashflow (FCF) von 157 Millionen US-Dollar führt. Der Analyst erwartet keine Aktienrückkäufe für das Quartal und führt dies auf die finanziellen Auswirkungen der Fikes-Akquisition zurück.
In anderen aktuellen Entwicklungen verzeichnete Casey's General Stores bedeutende Fortschritte, sowohl in der finanziellen Leistung als auch bei strategischen Wachstumsinitiativen. Das Unternehmen meldete für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Anstieg des verwässerten Gewinns pro Aktie um 7% auf 4,83 US-Dollar, eine Steigerung des Nettogewinns um 6% auf 180 Millionen US-Dollar und eine Verbesserung des EBITDA um 9% auf 346 Millionen US-Dollar. Casey's berichtete zudem von einer erwarteten Kraftstoffmarge von etwa 40 Cent pro Gallone für das zweite Quartal.
Casey's General Stores schloss die Übernahme von Fikes Wholesale, dem Eigentümer der CEFCO Convenience Stores, ab, was die größte Akquisition in der Unternehmensgeschichte darstellt. Diese Expansion führte zu einer Erweiterung um 198 Filialen und brachte die Gesamtzahl der Casey's-Standorte auf rund 2.900.
Bezüglich der Analystenbewertungen behielt die Deutsche Bank ihr "Kaufen"-Rating für Casey's-Aktien bei und erhöhte das Kursziel leicht von 451,00 US-Dollar auf 454,00 US-Dollar. JPMorgan hingegen stufte die Casey's-Aktie von "Neutral" auf "Underweight" herab, was auf möglichen Druck auf die Margen im Bereich zubereiteter Lebensmittel durch steigende Käsekosten zurückzuführen ist. Evercore ISI erhöhte das Kursziel für Casey's von 435 US-Dollar auf 440 US-Dollar und behielt das "Outperform"-Rating für die Aktie bei.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zu JPMorgans Analyse von Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Einblicke in die finanzielle Lage und Marktperformance des Unternehmens. Trotz JPMorgans "Underweight"-Einstufung zeigt die CASY-Aktie eine starke Dynamik und wird nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt, mit einer bemerkenswerten Gesamtrendite von 48,07% seit Jahresbeginn nach den neuesten Daten.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Casey's seine Dividende seit 25 Jahren in Folge erhöht hat, was ein Engagement für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts des moderaten Verschuldungsgrades des Unternehmens, wie ein weiterer InvestingPro-Tipp anmerkt. Diese Faktoren könnten Investoren angesichts der vorsichtigen Haltung von JPMorgan etwas beruhigen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass CASY mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29,61 im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, was mit JPMorgans konservativer Einschätzung übereinstimmt. Das PEG-Verhältnis von 2,59 deutet zudem darauf hin, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Wachstumsaussichten möglicherweise überbewertet ist.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die wertvolle Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Casey's General Stores liefern könnten.
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