Am Montag hat Rosenblatt das Kursziel für die Aktien von OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN) von 22,00 US-Dollar auf 22,00 US-Dollar angehoben. Die Firma behält ihre Kaufempfehlung für die Aktie bei und begründet dies mit der robusten Leistung des Unternehmens und der strategischen Verlagerung hin zu Abonnement-Diensten.
OneSpans Übergang zu einem abonnementbasierten Modell wurde positiv aufgenommen, was sich in der steigenden Nachfrage nach digitalen Vereinbarungen widerspiegelt. Diese Neuausrichtung ist ein Kernaspekt von Rosenblatts optimistischer Einschätzung. Die Analysten haben ihre Prognosen leicht angepasst, um diese Entwicklungen zu berücksichtigen.
Die revidierte Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 zeigt nun einen Anstieg von 2,5%, gegenüber der früheren Schätzung von 2,3%. Zudem wird erwartet, dass Abonnement-Dienste 58% zum Gesamtumsatz beitragen werden, ein leichter Anstieg gegenüber der vorherigen Prognose von 57%.
Das neue Kursziel basiert auf aktualisierten Bewertungsmultiplikatoren. Das Verhältnis von Unternehmenswert zu geschätztem Umsatz für das Kalenderjahr 2025 (EV/CY25e Sales) liegt nun bei 3,2, gegenüber den vorherigen 2,6. Ebenso wurde das Verhältnis von Unternehmenswert zu geschätztem EBITDA für das Kalenderjahr 2025 (EV/CY25e EBITDA) von 9,6 auf 11 angehoben. Diese Anpassung spiegelt OneSpans konstante Leistung in den letzten vier Quartalen wider.
OneSpans Aktie wird derzeit mit einem Abschlag gegenüber vergleichbaren Unternehmen gehandelt, die im Durchschnitt mit dem 3,9-fachen des EV/CY25e Sales und dem 15,4-fachen des EV/CY25e EBITDA bewertet werden. Rosenblatts Analyse deutet darauf hin, dass die Aktie des Unternehmens angesichts seiner starken Leistung und der vorteilhaften Verlagerung hin zu einem abonnementbasierten Umsatzmodell noch Wachstumspotenzial hat.
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