Loop Capital hat am Montag seine Einschätzung der Aktien von AppLovin Corp (NASDAQ:APP), einem Spezialisten für mobile App-Entwicklung und -Marketing, aktualisiert. Die Analysten hoben ihr Kursziel von 385 auf 450 US-Dollar an und bekräftigten ihre Kaufempfehlung.
Diese Anpassung erfolgt nach einem Wochenverlust von 19% für AppLovin-Aktien, der deutlich über dem leichten Rückgang von 1% beim S&P 500 lag. Der Kursverlust wurde mit der Nicht-Aufnahme des Unternehmens in einen bedeutenden Aktienindex begründet.
Loop Capital sieht AppLovin als einen der vielversprechendsten Wachstumswerte für 2025. Die jüngste Marktschwäche wird als günstige Einstiegsgelegenheit für Anleger betrachtet, die von der aktuellen Aufwärtsbewegung profitieren möchten.
Trotz der für schnell neu bewertete Momentum-Aktien typischen Volatilität bleibt Loop Capital vom Wachstumspotenzial AppLovins überzeugt, insbesondere im Kerngeschäft Gaming. Diese Zuversicht stützt sich auf die jüngste Unternehmensperformance: In den letzten zwölf Monaten verzeichnete AppLovin ein Umsatzwachstum von 41,48% bei einer robusten Bruttomarge von 73,89%.
Zusätzlichen Optimismus schöpft Loop Capital aus ersten Branchensignalen, die auf ein bevorstehendes starkes Wachstum der Werbeeinnahmen von E-Commerce-Anbietern hindeuten. Die Analysten haben ihre Prognosen für Nicht-Gaming-Umsätze nach oben korrigiert, betonen jedoch, dass ihre Schätzungen im Vergleich zum Basisszenario weiterhin konservativ ausfallen.
Das neue Kursziel von 450 US-Dollar basiert auf dem bisherigen Bewertungsmodell, das ein 30-faches Multiple auf das für 2026 prognostizierte bereinigte EBITDA des Werbegeschäfts von AppLovin anwendet. Loop Capital empfiehlt langfristig orientierten Wachstumsinvestoren, den jüngsten Kursrückgang zum Auf- oder Ausbau von Positionen zu nutzen, und bekräftigt das "Kaufen"-Rating.
Auch andere Finanzinstitute haben sich kürzlich zu AppLovin geäußert. Oppenheimer behielt sein "Outperform"-Rating bei einem Kursziel von 480 US-Dollar bei und sieht den 15-prozentigen Kursrückgang als attraktiven Einstiegszeitpunkt. Die Analyse des Unternehmens deutet auf ein moderates Verschuldungsniveau und ausreichende Liquidität zur Deckung kurzfristiger Verbindlichkeiten hin. Stifel erhöhte das Kursziel auf 435 US-Dollar bei unverändertem "Kaufen"-Rating, während Piper Sandler ein "Übergewichten"-Rating mit einem Kursziel von 400 US-Dollar beibehielt.
AppLovin hat kürzlich vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 3,55 Milliarden US-Dollar emittiert und eine neue unbesicherte revolvierende Kreditfazilität über 1 Milliarde US-Dollar bei JPMorgan Chase gesichert. Diese Maßnahmen zielen darauf ab, bestehende besicherte Kredite mit Fälligkeit 2028 und 2030 abzulösen.
Im dritten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 39% im Jahresvergleich auf 1,2 Milliarden US-Dollar. Nach Investment-Grade-Ratings von S&P Global Ratings und Fitch Ratings strebt AppLovin nun eine vollständig unbesicherte Kapitalstruktur an.
Für das vierte Quartal 2024 prognostiziert AppLovin einen Umsatz zwischen 1,24 und 1,26 Milliarden US-Dollar bei einem bereinigten EBITDA von 740 bis 760 Millionen US-Dollar. Diese Entwicklungen unterstreichen die finanzielle Stärke und das Wachstumspotenzial des Unternehmens, was sich auch in der positiven Einschätzung verschiedener Finanzanalysten widerspiegelt.
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