Phillip Securities hat am Mittwoch seine Einschätzung zur Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) Aktie angepasst. Die Bewertung wurde von "Kaufen" auf "Akkumulieren" herabgestuft, obwohl das Kursziel von 420 auf 485 US-Dollar angehoben wurde. Diese Anpassung erfolgte nach Spotifys Ergebnissen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024, die den Erwartungen des Unternehmens entsprachen.
Der Umsatz und der Gewinn nach Steuern und Minderheitsanteilen (PATMI) des Unternehmens erreichten in den ersten neun Monaten 74% bzw. 62% der Gesamtjahresprognose von Phillip Securities.
Spotifys Umsatz stieg im Jahresvergleich um 19%, und die Nettomarge verbesserte sich um 6 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die monatlich aktiven Nutzer (MAUs) übertrafen mit 640 Millionen die Prognose des Unternehmens um 1 Million.
Die Premium-Abonnenten, ein wichtiger Treiber für Spotifys Umsatz, wuchsen weiterhin mit einer gesunden zweistelligen Rate und erreichten nun 252 Millionen, was einem Anstieg von 12% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Der Analyst von Phillip Securities erwartet eine weitere Margenausweitung im Geschäftsjahr 2025 aufgrund von Spotifys Fähigkeit zur Skalierung und Kostensenkung. Während die Prognosen für das Gesamtjahr 2024 unverändert bleiben, hat das Unternehmen seine Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2025 um 9% erhöht, basierend auf Erwartungen einer höheren Profitabilität. Dies spiegelt sich im angehobenen Kursziel wider, das auf dem Discounted-Cashflow-Modell (DCF) basiert.
Trotz des positiven Ausblicks auf Spotifys finanzielle Gesundheit und Marktposition wurde die Herabstufung auf "Akkumulieren" von "Kaufen" mit den jüngsten Kursgewinnen der Spotify-Aktie begründet. Der Analyst betonte, dass Spotify weiterhin die Audiostreaming-Branche anführt, unterstützt durch seine wachsende Abonnentenbasis, optimierte Kostenstruktur und starke Preissetzungsmacht.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Spotify einen Gewinn für das vierte Quartal prognostiziert, der die Erwartungen der Wall Street übertrifft, was auf strategische Kostensenkungen und eine Zunahme der Nutzerzahlen zurückzuführen ist. Das erwartete Betriebsergebnis des Unternehmens liegt bei 481 Millionen Euro (509,76 Millionen US-Dollar) für das vierte Quartal, deutlich höher als die durchschnittliche Analystenschätzung.
Darüber hinaus liegt Spotifys Prognose für monatlich aktive Nutzer (MAUs) mit 665 Millionen ebenfalls über den Erwartungen. Trotz eines weniger robusten Umsatzwachstums als erwartet stieg Spotifys Bruttogewinn im dritten Quartal um 40% auf 1,24 Milliarden Euro.
Im Analystenbereich revidierte Benchmark das Kursziel für Spotify auf 440 US-Dollar bei Beibehaltung der Kaufempfehlung. Deutsche Bank behielt ebenfalls ihre Kaufempfehlung bei und erhöhte ihr Kursziel auf 440 US-Dollar, wobei sie auf den bevorstehenden Quartalsbericht des Unternehmens verwies. Evercore ISI bekräftigte sein "Outperform"-Rating für Spotify und erwartet Quartalsergebnisse, die die Erwartungen leicht übertreffen.
In Bezug auf Unternehmensentwicklungen haben Spotify und Paramount Global die neu entwickelte Axion-CPU von Alphabet Inc's Google Cloud übernommen, um ihre Streaming-Dienste zu verbessern. Dies markiert den Eintritt von Google Cloud in den wettbewerbsintensiven Markt für Arm-basierte Technologie. Diese jüngsten Entwicklungen bieten eine aktualisierte Perspektive auf Spotifys finanzielle Entwicklung und betriebliche Effizienz.
InvestingPro Erkenntnisse
Spotifys jüngste finanzielle Performance und Marktposition werden durch Echtzeit-Daten von InvestingPro weiter beleuchtet. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt beeindruckende 84,22 Milliarden US-Dollar, was das Vertrauen der Investoren in seine Wachstumsperspektiven widerspiegelt. Dies stimmt mit dem positiven Ausblick des Analysten auf Spotifys Branchenführerschaft und wachsende Abonnentenbasis überein.
InvestingPro-Daten zeigen, dass Spotifys Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 15,5 Milliarden US-Dollar erreichte, mit einem robusten Umsatzwachstum von 16,5%. Diese Wachstumsrate unterstützt die Beobachtung von Phillip Securities bezüglich des 19%igen Umsatzanstiegs im Jahresvergleich und unterstreicht Spotifys Fähigkeit, seine wachsende Nutzerbasis effektiv zu monetarisieren.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Spotify "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und dass "liquide Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen". Diese Faktoren tragen zur finanziellen Stabilität des Unternehmens bei und ermöglichen Investitionen in Wachstumsinitiativen, was die Erwartungen des Analysten hinsichtlich einer Margenausweitung bis zum Geschäftsjahr 2025 weiter unterstützen könnte.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 20 zusätzliche Tipps für Spotify anbietet, die Investoren eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern. Diese Erkenntnisse können angesichts Spotifys dynamischen Wachstums in der wettbewerbsintensiven Audiostreaming-Branche besonders wertvoll sein.
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