Am Mittwoch nahm UBS die Beobachtung der Fortive Corporation (NYSE:FTV) Aktie mit einer Neutral-Bewertung und einem Kursziel von 84,00 US-Dollar auf. Die Bank wies darauf hin, dass die im Vergleich zum breiteren Elektrogeräte/Multi-Industrie (EE/MI) Komplex niedrigere relative Bewertung von Fortive möglicherweise bis zum Abschluss der geplanten Aufspaltung in zwei unabhängige Unternehmen, die für Ende nächsten Jahres erwartet wird, anhalten könnte.
Der UBS-Analyst hob hervor, dass seit 2021 ein merklicher Rückgang in Fortives relativer Bewertung zu beobachten war. Dies fällt mit dem wachsenden Fokus des Marktes auf säkulare Trends wie künstliche Intelligenz und Nearshoring zusammen. Diese Trends beeinflussen den Kapitalfluss hin zu Industrieunternehmen, die eine stärker fokussierte Präsenz in Endmärkten haben und mit diesen säkularen Bewegungen im Einklang stehen.
Fortives aktuelle Bewertung wird im Vergleich zu Wettbewerbern wie Eaton Corporation PLC und Trane Technologies PLC als Nachteil gesehen. Diese werden mit höheren Kurs-Gewinn-Verhältnissen im hohen 20er bis niedrigen 30er Bereich für die nächsten zwölf Monate gehandelt. Der vielfältige Mix an Endmärkten, die Fortive sowohl vor als auch nach der geplanten Abspaltung bedient, wird als Faktor für die niedrigere Bewertung betrachtet.
Die Bemerkungen des UBS-Analysten unterstreichen die Präferenz des Marktes für Industrieunternehmen, die eng mit langfristigen Branchentrends verbunden sind. Fortives bevorstehende Aufspaltung in zwei Unternehmen ist ein strategischer Schritt, der möglicherweise diese Bewertungslücke adressieren könnte. Bis die Trennung jedoch wirksam wird, könnte die Aktienbewertung gedämpft bleiben.
Das von UBS festgelegte Kursziel von 84,00 US-Dollar spiegelt die Einschätzung der Bank zum Wert der Fortive-Aktie im Kontext dieser Marktdynamiken und der erwarteten Unternehmensumstrukturierung wider. Anleger und Marktbeobachter sind nun über die Haltung von UBS zu Fortive informiert, während das Unternehmen durch seine Übergangsphase und die sich entwickelnde Industrielandschaft navigiert.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Fortive Corporation eine robuste finanzielle Leistung im dritten Quartal 2024, mit einem Anstieg des bereinigten Gewinns pro Aktie (EPS) um 14% und einem Anstieg des freien Cashflows um 12%. Truist Securities passte seinen Ausblick für Fortive an und senkte das Kursziel von 90 auf 89 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei.
Fortives Prognose für das bereinigte EPS für das Gesamtjahr 2024 wurde aktualisiert und erwartet nun einen leichten Anstieg von etwa 0,03 US-Dollar in der Mitte, was zu einer neuen Prognose von 3,84 bis 3,87 US-Dollar führt.
Das Segment Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) des Unternehmens erwies sich als Highlight des Quartals mit einem organischen Wachstum von 9% und einer Verbesserung der operativen Margen um 310 Basispunkte im Jahresvergleich.
Das Segment Intelligent Operating Solutions (IOS) verzeichnete aufgrund von Kundenverzögerungen ein Kernwachstum von 2%, und Fortive mäßigte seine Kernwachstumserwartungen für IOS.
Das Segment Product Realization (PT) zeigte gemischte Ergebnisse mit einem Kernwachstumsrückgang von 4%, aber einer Margenverbesserung um 70 Basispunkte. Für das Geschäftsjahr 2025 übertrifft Fortives freier Cashflow weiterhin die Erwartungen, und das Unternehmen wird voraussichtlich seinen Fokus auf Aktienrückkäufe beibehalten.
Schließlich prognostizieren Analysten für 2025 eine anhaltende Dynamik bei wiederkehrenden Umsätzen und eine schrittweise Erholung in Precision Technologies, unterstützt durch operative Umsetzung und Produktivitätsinitiativen.
Allerdings könnten potenzielle Herausforderungen wie Steuersatzerhöhungen und makroökonomische Unsicherheiten eine Herausforderung für das EPS-Wachstum im Jahr 2025 darstellen. Dies sind die jüngsten Entwicklungen innerhalb des Unternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Als Ergänzung zur UBS-Analyse der Fortive Corporation (NYSE:FTV) bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext. Fortives Marktkapitalisierung beträgt 26,04 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 29,77, was eng mit den im UBS-Bericht erwähnten Bewertungen der Konkurrenz übereinstimmt. Diese Bewertung wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der hervorhebt, dass Fortive "mit einem hohen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird", mit einem PEG-Verhältnis von 3,96.
Trotz der Bewertungsbedenken zeigt Fortive finanzielle Stärke mit beeindruckenden Bruttogewinnmargen, wie in einem weiteren InvestingPro-Tipp vermerkt. Die Bruttogewinnmarge des Unternehmens von 59,74% für die letzten zwölf Monate bis Q3 2024 unterstreicht seine operative Effizienz, die ein Schlüsselfaktor für seine zukünftige Leistung nach der Trennung sein könnte.
Anleger sollten beachten, dass Fortive in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von 3,06% verzeichnet hat, was auf eine stetige, wenn auch bescheidene Expansion hindeutet. Dieses Wachstum, gepaart mit der Profitabilität des Unternehmens im gleichen Zeitraum, deutet auf eine stabile finanzielle Grundlage hin, während es sich seiner geplanten Trennung nähert.
Für diejenigen, die ein tieferes Verständnis von Fortives Position suchen, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.