HAMBURG (dpa-AFX Broker) - Die Privatbank Berenberg hat Beiersdorf (ETR:BEI) mit 'Buy' und einem Kursziel von 85 (Kurs: 74,53) Euro wieder in die Bewertung aufgenommen. Bevor das Votum vorübergehend ausgesetzt wurde, hatte die Empfehlung bei einem Kursziel von 72 Euro 'Hold' gelautet.
Der Konsumgüterkonzern habe seine Struktur vereinfacht ohne seine Identität zu verlieren, schrieb Analyst Bassel Choughari in einer Studie vom Dienstag. Die Krise im Jahr 2009 habe Beiersdorf dazu veranlasst, sich wieder auf seine Kernkompetenzen, -märkte und -produkte zu konzentrieren. Die Rückbesinnungsstrategie der Marke Nivea sei auf gutem Wege. Das sei der Schlüssel für das Umsatzwachstum und die Margenexpansion des Konzerns, so der Experte. Aus seiner Sicht kann sich Nivea besser entwickeln als der Gesamtmarkt für Schönheits- und Körperpflegeprodukte.
EXPERTE ERWARTET ÜBERDURCHSCHNITTLICHES WACHSTUM
Choughari traut Beiersdorf zwischen 2014 und 2016 eine Verbesserung der operativen Marge (Ebit) um 150 Basispunkte auf 15,5 Prozent zu. Das durchschnittliche Umsatz- und Gewinnwachstum sieht er bis 2018 bei 5,7 und 10,3 Prozent. Das auf der Basis der Prognosen für 2015 knapp unter dem Rekordniveau liegende Kurs/Gewinn-Verhältnis hält er angesichts dieser überdurchschnittlichen Wachstumsaussichten für gerechtfertigt.
Mit der Empfehlung 'Buy' sieht Berenberg auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Kurspotenzial von mehr als 15 Prozent für die Aktie.um
Analysierendes Institut Berenberg.