Am 21.11.2024 gab die TKO Group Holdings, Inc. in einer SEC-Mitteilung bekannt, dass ihre indirekte Tochtergesellschaft UFC Holdings, LLC eine bedeutende Refinanzierungsvereinbarung abgeschlossen hat.
Die fünfte Refinanzierungsänderung des ursprünglich am 18.08.2016 geschlossenen First Lien Credit Agreement führt eine neue Klasse von erstrangig besicherten Krediten in Höhe von insgesamt 2,75 Milliarden US-Dollar ein, die als "Neue Kredite" bezeichnet werden, sowie eine überarbeitete besicherte revolvierende Kreditfazilität.
Die Neuen Kredite mit Fälligkeit am 21.11.2031 werden zu einem variablen Zinssatz auf Basis des Term SOFR oder des ABR zuzüglich einer anwendbaren Marge verzinst. Dies umfasst SOFR-Kredite zum Term SOFR plus 2,25% und ABR-Kredite zum höchsten von mehreren Sätzen plus 1,25%. Die Neuen Kredite sehen zudem eine vierteljährliche Tilgung von 1% des Hauptbetrags vor.
Die Neue Revolvierende Kreditfazilität mit Fälligkeit am 21.11.2029 ersetzt die bestehende Fazilität von 205 Millionen US-Dollar. Die Zinssätze für diese Fazilität variieren ähnlich wie bei den Krediten, wobei SOFR-Kredite zum Term SOFR plus 2,00%-2,25% und ABR-Kredite zu mehreren Sätzen plus 1,00%-1,25% verzinst werden, jeweils abhängig vom First Lien Leverage Ratio.
Nach der Änderung nahm UFC Holdings den vollen Betrag der Neuen Kredite auf, um die bestehenden Kredite zurückzuzahlen und damit verbundene Gebühren und Kosten zu decken. Die Finanzkennzahl für die Neue Revolvierende Kreditfazilität erfordert nun eine Prüfungsbedingung von 85 Millionen US-Dollar oder 40% der Kreditkapazität, je nachdem, welcher Wert höher ist.
Die Mitteilung weist auch darauf hin, dass bestimmte am Kreditvertrag beteiligte Parteien und deren verbundene Unternehmen andere geschäftliche Beziehungen zur TKO Group Holdings oder ihren verbundenen Unternehmen unterhalten haben und möglicherweise weiterhin unterhalten werden, wofür sie übliche Gebühren erhalten.
Die Details dieser Finanzrestrukturierung sind in Anhang 10.1 des 8-K-Berichts enthalten, der die vollständigen Bedingungen der Kreditvertragsänderung darlegt. Die gemeldeten Finanzaktivitäten basieren auf einer Pressemitteilung.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die TKO Group Holdings bedeutende Fortschritte bei ihren finanziellen und strategischen Initiativen gemacht. Das Unternehmen hat kürzlich Professional Bull Riders (PBR), On Location und IMG von Endeavor in einem reinen Aktiengeschäft im Wert von 3,25 Milliarden US-Dollar übernommen. Diese Akquisition soll das Portfolio von TKO erweitern und zu seinen Umsatzströmen beitragen. Gleichzeitig genehmigte der Vorstand von TKO ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar und führte eine vierteljährliche Bardividende von 75 Millionen US-Dollar ein.
Trotzdem stufte Benchmark die TKO-Aktien von Kaufen auf Halten herab, aufgrund möglicher Bedenken, dass die Übernahme das Wachstum und die bereinigte EBITDA-Marge verwässern könnte. Andererseits haben mehrere Firmen, darunter Citi, Guggenheim und Goldman Sachs, ihre Kaufempfehlungen für die TKO Group beibehalten und äußerten Vertrauen in den anhaltenden Fortschritt und das Potenzial für finanzielles Wachstum des Unternehmens.
In rechtlichen Entwicklungen stimmte die TKO Group einer Vergleichszahlung von 375 Millionen US-Dollar in einer konsolidierten Sammelklage wegen Kartellrechtsverletzungen zu, was einen bedeutenden Fortschritt in der laufenden rechtlichen Auseinandersetzung um die Geschäftspraktiken von TKO darstellt. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in der Reise der TKO Group.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Refinanzierungsvereinbarung der TKO Group Holdings steht im Einklang mit ihrer starken finanziellen Position und Wachstumsentwicklung. Laut InvestingPro-Daten ist das Umsatzwachstum des Unternehmens beeindruckend, mit einem Anstieg von 108,3% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024. Dieses robuste Wachstum könnte zur Fähigkeit des Unternehmens beigetragen haben, günstige Refinanzierungsbedingungen zu sichern.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass TKO mit einem moderaten Verschuldungsgrad operiert, was sich in der Struktur des neuen Kreditvertrags widerspiegelt. Die liquiden Mittel des Unternehmens übersteigen die kurzfristigen Verpflichtungen, was auf eine solide finanzielle Grundlage für diesen Refinanzierungsschritt hindeutet.
Die Refinanzierung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem TKO nahe seinem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, mit einer beachtlichen Kursrendite von 69,57% im vergangenen Jahr. Diese Marktperformance könnte die Position von TKO bei den Verhandlungen über die neuen Kreditbedingungen gestärkt haben.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 14 zusätzliche Tipps für TKO, die tiefere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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