Elisa Corporation (ELISA.HE) verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Umsatzrückgang von 2%, hauptsächlich aufgrund von Akquisitionen, Veräußerungen und geringeren Geräteverkäufen. Trotz des Umsatzrückgangs konnte das finnische Telekommunikationsunternehmen sein EBITDA um 4% steigern und erreichte eine Marge von 38,4%.
Wichtige Erkenntnisse:
• Umsatz sank um 2%, aber Erlöse aus margenstarken Dienstleistungen stiegen
• EBITDA stieg um 4% bei einer Marge von 38,4%
• Mobilfunkumsatz wuchs um 4,8%
• Umsatz mit internationalen digitalen Dienstleistungen (IDS) stieg um 25%, organisches Wachstum bei 7%
• Unternehmen erhöhte EBITDA-Prognose für das Gesamtjahr
Unternehmensausblick:
• Erwartet leicht höheres EBITDA als 2023
• Rechnet mit zweistelligem organischem Wachstum im IDS-Bereich für 2024
• Prognostiziert mittleres einstelliges Wachstum (3-5%) im Mobilfunkumsatz im Privatkundengeschäft
Negative Aspekte:
• Kündigungsrate in Finnland stieg auf 16,8%
• Umsatz im Privatkundensegment sank um 1%
• Geschäftskundenumsatz durch makroökonomische Bedingungen beeinträchtigt
• Gesamtdienstleistungsumsatz im Geschäftskundensegment um 4 Millionen Euro gesunken
Positive Aspekte:
• Wachstum im Mobilfunkumsatz durch 5G-Upgrades gestützt, durchschnittlich 3 Euro Erhöhung pro Kunde
• B2B-Segment verzeichnete 3% EBITDA-Steigerung
• Übernahme des italienischen Softwareunternehmens sedApta für 60 Millionen Euro
• Cashflow stieg um 4% auf 111 Millionen Euro
Verfehlungen:
• Umsatzrückgang von 2%
• Erhöhte Kündigungsraten in Finnland
• Rückgang der Nachfrage nach Festnetzumsätzen, besonders bei IT-Projekten
Highlights aus der Fragerunde:
• Management äußerte vorsichtigen Optimismus bezüglich Unternehmensausgaben
• Einführung eines neuen Treueprogramms zur Verbesserung der Kundenbindung
• Diskussion über verbesserte Wirtschaftsaussichten in der Halbleiterindustrie
• Thematisierung des verlängerten Geräteerneuerungszyklus bei Kunden
• Präzisierung der Definition von "mittlerem einstelligen" Wachstum im Mobilfunkumsatz als etwa 3-5%
Elisa Corporation präsentierte für das dritte Quartal 2024 gemischte Ergebnisse mit einem Umsatzrückgang von 2%, der jedoch durch einen EBITDA-Anstieg von 4% teilweise ausgeglichen wurde. CEO Topi Manner führte den Umsatzrückgang auf Akquisitionen, Veräußerungen und geringere Geräteverkäufe zurück, was sich in einem Effekt von 14 Millionen Euro niederschlug.
Trotz des allgemeinen Umsatzrückgangs verzeichnete Elisa ein Wachstum bei margenstarken Dienstleistungen, insbesondere im Mobilfunk- und internationalen digitalen Dienstleistungsbereich (IDS). Der Mobilfunkumsatz stieg um 4,8%, unterstützt durch 5G-Upgrades, die im Durchschnitt eine Erhöhung von 3 Euro pro aufgewerteten Kunden brachten. Der IDS-Umsatz wuchs um 25%, mit einem organischen Wachstum von 7%.
Die EBITDA-Marge des Unternehmens verbesserte sich auf 38,4%, angetrieben durch das Wachstum bei margenstarken Dienstleistungen. Angesichts dieser Ergebnisse hob Elisa seinen EBITDA-Ausblick für das Jahr an und erwartet nun ein leicht höheres EBITDA als 2023.
Eine bedeutende Entwicklung im Quartal war die Übernahme des italienischen Softwareunternehmens sedApta für 60 Millionen Euro, die das IDS-Geschäft von Elisa stärken soll. Das Unternehmen konzentriert sich weiterhin auf Investitionen in Glasfasernetze und erwartet für 2024 ein zweistelliges organisches Wachstum im IDS-Bereich.
Allerdings sah sich Elisa auch mit Herausforderungen konfrontiert. Die Kündigungsrate in Finnland stieg auf 16,8%, während sie in Estland auf unter 10% sank. Der Umsatz im Privatkundensegment ging um 1% zurück, beeinflusst durch Geräteverkäufe und das Ende der Viaplay-Partnerschaft. Der Geschäftskundenumsatz wurde durch die makroökonomischen Bedingungen beeinträchtigt, aber das B2B-Segment konnte aufgrund eines günstigen Mix eine EBITDA-Steigerung von 3% erzielen.
Für die Zukunft äußerte Elisa vorsichtigen Optimismus hinsichtlich der Unternehmensausgaben, insbesondere bei Großprojekten. Das Unternehmen erwartet ein anhaltendes Wachstum bei den Mobilfunkumsätzen aufgrund kürzlich vorgenommener Preisanpassungen und der fortschreitenden 5G-Adoption. Das Management prognostiziert für die kommenden Perioden ein mittleres einstelliges Wachstum (3-5%) im Mobilfunkumsatz im Privatkundengeschäft.
Elisa führte zudem ein neues Treueprogramm ein, das darauf abzielt, die Kundenbindung durch nicht-preisbasierte Vorteile wie bevorzugten Kundenservice und exklusiven Veranstaltungszugang zu verbessern. Das Unternehmen bleibt darauf fokussiert, seine Marktanteile sowohl im B2B- als auch im B2C-Bereich trotz Wettbewerbsdrucks zu verteidigen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Elisa zwar mit einigen Gegenwind beim Umsatzwachstum konfrontiert war, die Konzentration auf margenstarke Dienstleistungen und strategische Übernahmen jedoch positive Ergebnisse in Bezug auf EBITDA-Wachstum und einen verbesserten Ausblick für das Jahr zu zeigen scheint.
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