Investing.com – Die Analysten von Morgan Stanley (NYSE:MS) haben die Gewinnschätzungen und das Kursziel für die Aktie von Tesla (NASDAQ:TSLA) gesenkt und begründen dies mit der nachlassenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EV) "trotz anhaltender Preissenkungen".
Das 12-Monats-Kursziel wurde von 345 Dollar auf 320 Dollar gesenkt. Gleichzeitig reduzierten die Analysten die Prognose für den GAAP-Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,54 Dollar auf 0,99 Dollar.
"Wenn es für Tesla jemals einen Zeitpunkt gab, an dem das Unternehmen möglicherweise einen GAAP-EBIT-Verlust im Autogeschäft verbuchen musste, dann könnte es dieses Jahr sein", schrieben die Analysten.
Die Abwärtskorrekturen sind vor allem auf Nachfragesorgen zurückzuführen. Dies zeigt sich besonders außerhalb von EV-freundlichen Regionen wie Kalifornien, wo die Marktdurchdringung 25 % erreicht, vergleichbar mit China.
Die Wachstumsherausforderung liegt nun in weniger EV-freundlichen Gebieten der USA, wie z.B. in Vororten von Dallas oder Cleveland, wo Nachfrage, Infrastruktur und Kostenvorteile hinterherhinken.
In China führt ein Überangebot an E-Fahrzeugen zu Preissenkungen, was auf ein wettbewerbsintensives Jahr 2024 hindeutet, so die Analysten, denn die Hersteller wie BYD (F:1211) senken die Preise für neue Modelle um bis zu 20 %.
"Wir gehen davon aus, dass die Ergebnisse von Tesla für das erste Halbjahr 2024 unter den Rentabilitätserwartungen liegen werden, während die GAAP-OP-Margen im Bereich von 2-3 % liegen werden, was bedeutet, dass die zugrundeliegenden EV-Herstellungsmargen (ohne nachgelagerten Einzelhandel und ZEV-Gutschriften) möglicherweise im roten Bereich liegen werden", so die Analysten.
"Als Reaktion auf die sinkende Rentabilität erwarten wir, dass Tesla seine Preissenkungen zurücknehmen wird, um die Margen und den Cashflow zu verteidigen", schreiben sie.
TSLA-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um 1 %.
Von Investing.com befragte Analysten schätzen den Gewinn je Aktie (EPS) für die am 17.04.2024 anstehenden Quartalszahlen auf 0,67 Dollar. Im Vorjahreszeitraum betrug das EPS 0,85 Dollar. Das entspräche einer Verschlechterung von -21,17 Prozent.
In den letzten 90 Tagen gab es 1 positive EPS-Revisionen und 11 negative EPS-Revisionen.
Quelle: InvestingPro
Den Umsatz schätzen die Analysten auf 25,415 Milliarden Dollar. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 8,94 Prozent. Damals hatte Tesla 23,329 Milliarden Dollar umgesetzt.
Kursprognosen und Analystenmeinungen zu Tesla
Das durchschnittliche Tesla-Kursziel von 39 befragten Analysten liegt bei 211,55 Dollar in den nächsten 12 Monaten. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Aufwärtspotenzial von 16,56 Prozent. Die optimistischste Schätzung beläuft sich auf 320 Dollar, die pessimistische Schätzung auf 85 Dollar.
15 Analysten empfehlen die Aktie von Tesla zum Kauf und 23 zum Halten. Verkaufsempfehlungen gibt es 7.
Das InvestingPro Feature ProTips wertete alle zur Verfügung stehenden Finanzdaten aus und hat einige wichtige Dinge entdeckt:
Quelle: InvestingPro
Tesla Fair Value und Bewertungsmodelle
Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Tesla-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 206,35 Dollar. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von InvestingPro ein Aufwärtspotenzial von 13,69 Prozent.
Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.
Quelle: InvestingPro
In den letzten 52 Wochen bewegte sich das Papier von Tesla in einer Spanne von 152,37 bis 299,29 Dollar. Aktuell wechselt die Aktie für 181,49 Dollar den Besitzer.
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